Стратегічний посібник з купівлі недорогих індексних фондів: порівняння IVV та DIA

Коли розглядаєте, де купити за низькою ціною у сфері індексних фондів, інвестори стикаються з фундаментальним вибором між широким ринковим охопленням та концентрацією у провідних компаніях. iShares Core S&P 500 ETF (IVV) та SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) представляють два різні підходи до отримання основного доступу до американського акційного ринку. Хоча обидва слідкують за відомими індексами, вони суттєво відрізняються за структурою витрат, концентрацією портфеля та довгостроковою продуктивністю — фактори, які мають визначати вашу інвестиційну стратегію.

Ефективність витрат: де виникає перевага купівлі за низькою ціною

IVV пропонує переконливий аргумент для інвесторів, що орієнтовані на витрати. З коефіцієнтом витрат всього 0,03% на рік, IVV значно дешевший за DIA, який має 0,16% — різниця, що суттєво накопичується протягом десятиліть інвестування. Наприклад: при інвестиції у 100 000 доларів щорічно ви платите 30 доларів за IVV проти 160 доларів за DIA. За 30 років ця різниця зростає через реінвестування заощаджень.

DIA частково компенсує це більшою дивідендною доходністю — 1,4% проти 1,05% IVV, що приваблює інвесторів, орієнтованих на доходи. Однак для тих, хто прагне купити за низькою ціною і тримати для зростання, перевага у витратах IVV зазвичай переважає цей незначний дохідний різницю. Структура витрат особливо важлива під час ринкових спадів — коли ви справді можете купити за низькою ціною — оскільки нижчі витрати означають, що більша частина вашого капіталу працює на вас, а не на управління фондом.

Склад портфеля: концентрація проти диверсифікації

Основна різниця між цими фондами полягає у їхньому охопленні. IVV слідкує за всім індексом S&P 500, що включає близько 500 великих компаній США, тоді як DIA зосереджений на 30 провідних компаніях — так званих блакитних фішках. Це пояснює їхні різні профілі ризику та характеристики володіння.

Три найвагоміші позиції DIA — Goldman Sachs (11.61%), Caterpillar (7.92%) та Microsoft (5.86%) — суттєво впливають на загальну продуктивність фонду. За секторною структурою, DIA зосереджений на фінансових послугах (27.5%), технологіях (18.9%) та промисловості (15.8%), що відображає схильність до традиційної економіки.

IVV, навпаки, розподіляє активи ширше: технології становлять 33.65%, далі йдуть фінансові послуги (12.8%), комунікаційні послуги (10.67%) та споживчі товари (10.5%). У топ-володіння входять Nvidia, Apple і Microsoft, кожен у меншій частці портфеля. Такий диверсифікований підхід зменшує вплив окремих рухів акцій на загальну продуктивність фонду.

Ризик і продуктивність: важливість волатильності

Історичні дані чітко показують різницю у продуктивності. За п’ятирічний період, що закінчився 26 січня 2026 року, IVV приніс коефіцієнт зростання 1.814 (тобто 1000 доларів стали 1814), тоді як DIA — 1.582 (1000 доларів стали 1582). За останні 12 місяців IVV показав загальний дохід 15.4%, тоді як DIA — 13%.

Більш показовим є порівняння максимальних просадок: IVV зазнав максимум -27.67%, тоді як DIA — -43.43%. Це різниця у волатильності прямо пов’язана з концентрацією ризику: коли кілька активів різко падають, концентрований фонд зазнає більших втрат. Важка вага DIA у фінансових та промислових компаніях зробила його більш вразливим до великих спадів.

Beta-коефіцієнти підтверджують це: IVV має beta 1.00 (рухається у відповідності з S&P 500), тоді як DIA — 0.89, що вказує на меншу волатильність у теорії, але реальні дані про просадки спростовують цю ідею, показуючи, що концентровані портфелі можуть мати несподівані ризики.

Розмір активів і зрілість фонду

IVV має активів на суму 763 мільярди доларів, що робить його стандартом ринку для широкого доступу до американського ринку акцій. DIA управляє 44.1 мільярдами доларів і має 28-річний досвід слідкування за індексом Dow Jones Industrial Average. Розмір менш важливий за філософію, яку відображає кожен фонд.

Вибір інвестиційної стратегії: коли купувати за низькою ціною

Для інвесторів, орієнтованих на диверсифікацію: IVV — це золота стандарт. Відображаючи 500 компаній з різних секторів і капіталізацій, він забезпечує справжню диверсифікацію портфеля. Коли ринок падає і з’являються можливості купити за низькою ціною, ширше охоплення захищає від концентраційного ризику і дає більш дешевий доступ до всього ринку США.

Для інвесторів, що цінують доходи і якість провідних компаній: DIA приваблює тих, хто орієнтований на дивіденди та стабільні компанії. Його 1.4% доходність приваблює інвесторів, але вищий рівень волатильності і коефіцієнт витрат 0,16% означають плату за концентрацію.

Практичний підхід: більшість інвесторів вигідно формують основний портфель у IVV, цінуючи його низький коефіцієнт витрат, широку диверсифікацію і меншу волатильність. Його кращі результати за рік і п’ять років підтверджують переваги, особливо під час ринкових корекцій, коли можливість купити за низькою ціною стає актуальною.

З активами у 763 мільярди доларів, IVV визнається інституційним ринковим стандартом. Для тих, хто шукає простий, економічно ефективний базовий доступ до ринку з мінімальними витратами, низька вартість і широка ринкова охопленість IVV роблять його пріоритетним інструментом для стабільного купівлі за низькою ціною у циклічних ринках.