Компанія Donaldson оголошує про стратегічне придбання Facet за $820 мільйонів у повністю готівковій угоді

Компанія Donaldson Company, Inc. (DCI), провідний виробник передових систем фільтрації, оголосила про намір придбати Facet Filtration, провідний бізнес у портфелі Filtration Group. Транзакція оцінюється приблизно у 820 мільйонів доларів і повністю фінансується за рахунок грошових коштів, доповнених новими борговими зобов’язаннями.

Позиція Facet на ринку та спеціалізовані можливості

Facet є стратегічним доповненням до портфеля Donaldson, пропонуючи складні рішення для фільтрації палива та рідин, адаптовані для вимогливих промислових застосувань. Бізнес зарекомендував себе як лідер інновацій у секторі фільтрації авіаційного палива, де його власні технології обслуговують кілька критичних етапів у ланцюжку постачання авіаційного палива — від переробки нафтопереробних заводів до кінцевих операцій заправки. Цей досвід поширюється на аерокосмічний та оборонний сектори, а також на енергетичну промисловість, що позиціонує Facet як спеціалізованого постачальника у високопродуктивних сегментах фільтрації.

Оцінка транзакції та фінансова структура

Ціна придбання відображає оцінку приблизно у 20 разів від прогнозованого EBITDA Facet за 2025 рік. Враховуючи теплову цінність податкових вигод та очікувані синергії витрат, множник коригується до 16,6 разів, що демонструє привабливі характеристики ризику та доходності для покупця. Сума у 820 мільйонів доларів буде переважно профінансована за рахунок наявних грошових резервів у поєднанні з додатковим борговим потенціалом, що забезпечує Donaldson гнучкість у розподілі капіталу при збереженні фінансової стабільності.

Масштаб підприємства та географічний охоплення

Facet наразі має штат з 236 співробітників, розташованих у стратегічних локаціях у США та Європі. За 2025 календарний рік компанія заробила приблизно 108 мільйонів доларів у продажах, з яких значна частка припадає на Північну Америку — 57 відсотків, та Європу — 26 відсотків. Це географічне диверсифікування доповнює існуючі операції Donaldson і відкриває можливості для розширення в усталених промислових центрах.

Реакція ринку та торгова активність

Після оголошення про придбання акції компанії Donaldson показали помірне зниження у торгівлі перед відкриттям ринку: DCI знизився на 0,48 відсотка до 101,44 долара за акцію на Нью-Йоркській фондовій біржі. Реакція ринку відображає типове ставлення інвесторів до важливих оголошень про капітальні витрати, оскільки інвестори оцінюють стратегічну обґрунтованість та очікувані доходи від цієї значної консолідації у секторі фільтрації.