Виконання Stanley Black & Decker у 4 кварталі: що чекає попереду після результатів

Stanley Black & Decker, Inc. (SWK), виробник інструментів із Нью-Брітейна, Коннектикут, нещодавно оприлюднив свої результати за четвертий квартал 2025 року, і учасники ринку уважно стежили за тим, що очікувати у секторі промислових інструментів. Доходи компанії за четвертий квартал відповідали очікуванням і склали 3,76 мільярда доларів, що свідчить про скромне зростання на 1,1% у порівнянні з минулим роком. Однак скоригований прибуток на акцію склав 1,27 долара, що на 14,8% менше порівняно з аналогічним періодом минулого року — цей показник підкреслює загальні виклики, з якими стикається галузь інструментів і швидкозатягувальних елементів.

Незважаючи на більш м’які фінансові результати, Stanley Black зберіг свою репутацію активної участі на ринку. Компанія історично перевищувала консенсус-прогнози у чотирьох послідовних кварталах перед цим звітним періодом, з середнім перевищенням очікувань на 57,8%, що свідчить про високий рівень виконання стратегії.

Аналіз сегментів: змішані сигнали по бізнес-одиницях

Операційна ситуація Stanley Black показала різноманітні тенденції у ключових сегментах. Відділ інструментів і садової техніки, що приносить близько 3,26 мільярда доларів за квартал, отримав підтримку від стабільного попиту на головний бренд DEWALT. Однак ця сильна позиція частково компенсувалася тривалою слабкістю сегменту DIY та зниженням попиту на ручні інструменти — ці чинники зменшили загальне зростання сегменту до всього 1% у порівнянні з минулим роком.

Сегмент інженерних кріплень дав більш нюансовану картину. Його квартальні доходи склали 502 мільйони доларів із зростанням 1,9%, і цей підрозділ отримав підтримку від ознак відновлення у авіаційній та автомобільній галузях. Проте слабкість у загальній промисловій сфері та попередня продаж інфраструктурного бізнесу продовжують стримувати перспективи зростання доходів.

Крім динаміки доходів, компанія стикалася з операційним тиском. Високі витрати та зростаючі операційні витрати залишалися перешкодами для прибутковості, а проблеми з ланцюгами постачання та нестача робочої сили у авіаційній галузі ускладнювали виконання планів. З позитивного — заходи Stanley Black щодо зниження витрат і оптимізації запасів забезпечили значну підтримку маржі, допомагаючи зберегти прибутковість у складних ринкових умовах.

Показники прибутковості та перспективи

Модель прогнозування прибутковості Stanley Black демонструє змішаний прогноз щодо можливих перевищень у майбутніх кварталах. Очікування прибутку (Earnings ESP) становить -1,56%, а найточніша оцінка — 1,25 долара на акцію, що поступається зведеній оцінці Zacks у 1,27 долара. Це негативне значення ESP у поєднанні з рейтингом Zacks 2 (Купувати) свідчить про можливі труднощі у зростанні прибутку в найближчому майбутньому.

Консенсусна оцінка скоригованого прибутку залишилася стабільною за останні 60 днів, що свідчить про довіру аналітиків до своїх прогнозів, незважаючи на макроекономічну невизначеність і галузеві виклики, що досі визначають ситуацію у секторі промислових інструментів.

Порівняльна динаміка: Stanley Black і конкуренти

Щоб краще зрозуміти позицію Stanley Black, розглянемо результати кількох конкурентів, які демонстрували різні динаміки прибутковості перед своїми звітами. Ingersoll Rand (IR), який має оприлюднити результати за четвертий квартал 2025 року 12 лютого, має позитивний ESP +0,82% і рейтинг Zacks 3 (Утримувати). У компанії спостерігалися змішані результати — у трьох із чотирьох останніх кварталів вона відповідала очікуванням, а в одному — пропускала, з середнім негативним сюрпризом -0,34%.

Allegion plc (ALLE), що готується до звіту 17 лютого, має більш сприятливий профіль з ESP +0,21% і рейтингом Zacks 3. Ще більш вражаюче — Allegion перевищувала очікування у кожному з останніх чотирьох кварталів, з середнім позитивним сюрпризом 5,9%, що перевищує недавню динаміку Stanley Black.

Watts Water Technologies (WTS), який оприлюднить результати за другий квартал 2026 року 11 лютого, демонструє найоптимістичніші сигнали — ESP +0,59% і рейтинг Zacks 2 (Купувати). Компанія має чотири квартали поспіль з перевищеннями прогнозів і середнім сюрпризом 10,9%, що свідчить про сильніше операційне виконання порівняно з Stanley Black.

Перспективи: що вказують показники

У міру того, як сектор промислових інструментів адаптується до змінних ринкових умов, показники Stanley Black вказують на те, що керівництву доводиться балансувати між збереженням зростання та захистом маржі. Різниця у результатах сегментів — сильний попит у DEWALT і авіаційній галузі проти слабкості у DIY та загальній промисловості — відображає нерівномірне відновлення, характерне для післяпандемічної нормалізації промислового попиту.

Для інвесторів, які стежать за майбутніми подіями у Stanley Black, ключовими залишаються траєкторія зростання маржі, вплив програм зниження витрат і стабілізація попиту у циклічних кінцевих ринках. Докази здатності компанії позитивно дивувати ринок у недавніх кварталах дають певну впевненість, хоча поточні показники Earnings ESP вказують на обережність щодо короткострокових перспектив.