Qiagen Q4 прибутки перевищили очікування, але прогноз на 2026 рік не виправдав очікувань

Qiagen N.V. (QGEN) оприлюднила результати за четвертий квартал 2025 року, які перевищили очікування аналітиків щодо прибутку, однак її прогноз на 2026 рік розчарував інвесторів, спричинивши миттєву негативну реакцію ринку на звіт про прибутки біотехнологічної компанії.

Показники за 4-й квартал перевищують оцінки Уолл-стріт

Компанія повідомила про чистий прибуток за четвертий квартал у розмірі 107,83 мільйона доларів, або 0,49 долара на акцію, що порівняно з 88,32 мільйона доларів або 0,39 долара на акцію за аналогічний квартал минулого року. За скоригованими даними, прибуток на акцію за квартал склав 0,62 долара, що відповідає очікуванням аналітиків у 0,62 долара. Доходи за квартал зросли до 540,42 мільйона доларів з 521,20 мільйона доларів минулого року, перевищивши оцінку аналітиків у 528,49 мільйона доларів.

Кращі за очікування результати за 4-й квартал демонструють операційну динаміку компанії та ефективне управління витратами у цьому періоді. Сильне зростання доходів свідчить про стабільну позицію компанії у сегментах діагностики та застосовних рішень.

Прогноз на майбутнє викликає занепокоєння на ринку

Однак оптимізм щодо результатів за квартал швидко зник, коли Qiagen оприлюднила свої короткострокові та річні прогнози. На перший квартал 2026 року компанія прогнозує зростання чистих продажів щонайменше на 1% за постійним обмінним курсом (CER) до 483 мільйонів доларів, тоді як скоригований прибуток на акцію очікується щонайменше 0,54 долара CER у порівнянні з 0,55 долара у Q1 2025. Це свідчить про зниження прибутковості попри очікуване зростання продажів. Аналітики ж прогнозують прибуток за перший квартал у розмірі 0,60 долара на акцію, що суттєво відрізняється від прогнозу компанії.

Обмежуючі фактори прогнозу пов’язані з двома ключовими аспектами: очікуваним розмиванням через придбання Parse та зростанням тарифних бар’єрів. Ці короткострокові виклики, ймовірно, вплинуть на прибутковість у найближчому майбутньому.

Прогноз на 2026 рік поступається очікуванням

На весь 2026 рік Qiagen очікує зростання чистих продажів щонайменше на 5% за CER у порівнянні з 2025 роком, підтримане зусиллями зростання, що забезпечать приблизно 9% CER розширення, з загальним обсягом продажів близько 1,64 мільярда доларів. Очікуваний скоригований прибуток на акцію становитиме щонайменше 2,50 долара CER проти 2,38 долара у 2025 році.

Проте аналітики прогнозують значно вищий прибуток за рік — 2,65 долара на акцію, що свідчить про суттєвий розрив між прогнозами компанії та очікуваннями ринку. Це розходження вказує на те, що проблеми інтеграції недавніх придбань та зовнішні фактори, такі як тарифи, створюватимуть суттєві перешкоди протягом 2026 року.

Миттєве зниження на фондовому ринку

Ринок швидко врахував розчарування у прогнозі. QGEN закрив середу на рівні 51,71 долара, знизившись на 0,18 долара або 0,35% від попереднього закриття. Втрата прискорилася під час післяторговельної сесії, коли акції опустилися до 50,00 долара, що є додатковим зниженням на 1,71 долара або 3,31% від закриття основної сесії.

Ця негативна реакція підкреслює, що хоча результати за квартал були хорошими, увага інвесторів змістилася до більш обережних перспектив і короткострокових викликів щодо прибутковості компанії у 2026 році.