П'ятирічна траєкторія Palantir: чи зможе цей штучний інтелект принести такі самі прибутки, щоб виправдати ажіотаж?

З моменту своєї прямої лістингу у вересні 2020 року за всього лише 10 доларів за акцію, Palantir Technologies захопила увагу інвесторів своєю вражаючою історією розвитку. Торгуючись близько 150 доларів сьогодні, компанія з аналізу даних на базі штучного інтелекту досягла важливого кроку, увійшовши до індексу S&P 500 у вересні 2024 року. Але з наростанням імпульсу навколо її швидкого зростання та зростаючих прибутків виникає критичне питання: чи зможе ця волатильна акція підтримувати свої вражаючі показники протягом наступних 5 років і принести ті прибутки, що виправдовують сьогоднішню преміальну оцінку?

Двовекторна історія зростання: імпульс у державному та комерційному секторах

Palantir працює на двох окремих, але взаємодоповнюючих платформах, що стимулюють її розширення. Gotham обслуговує урядові агентства США, допомагаючи їм агрегувати дані з різних джерел для виявлення шаблонів і прискорення прийняття рішень. Тим часом, Foundry орієнтований на комерційний сектор, дозволяючи великим корпораціям, таким як Apple і Walmart, використовувати свої дані для стратегічних інсайтів та операційної досконалості.

Цей двоповерховий підхід дав переконливі результати. Між 2020 і 2024 роками компанія досягла середньорічного темпу зростання доходів (CAGR) у 27%. Ще більш вражаюче, що Palantir вийшла на прибутковість у 2023 році, а чистий дохід подвоївся протягом 2024 року. Gotham розширює свою базу урядових клієнтів на тлі зростаючих пріоритетів національної безпеки та міжнародних напруженостей, тоді як Foundry швидко набирає популярності серед великих американських корпорацій, що прагнуть отримати конкурентну перевагу через дані.

Показник компанії “Правило 40” — поєднання зростання доходів з скоригованою операційною маржею — у останніх кварталах піднявся до тризначних значень, що свідчить про сильний операційний важіль і цінову силу при масштабуванні бізнесу.

Прогноз цін на п’ять років: зв’язок поточного результату з майбутньою оцінкою

Аналітики з Уолл-стріт прогнозують ще більш агресивну траєкторію зростання. З 2024 по 2027 рік очікується середньорічний темп зростання доходів (CAGR) у 45% і CAGR прибутку на акцію (EPS) у 84%, що зумовлено розгортанням штучного інтелекту в урядових та комерційних структурах. Це прискорення відображає зростаючу впевненість у даних як у необхідності для конкуренції, а не просто як додатковій можливості.

Якщо компанія збережить темп зростання EPS приблизно 40% щороку з 2027 по 2031 рік, і поступово знизить свою оцінку з нинішніх високих 186 разів відносно майбутніх прибутків до 50 разів, аналітики прогнозують, що акції можуть досягти близько 225 доларів за акцію. Це приблизно 50% зростання за 5 років — випереджаючи історичний середньорічний дохід S&P 500 приблизно на 10%, хоча й менш значне порівняно з понад 300% зростанням Palantir з 2020 року.

Математика працює, але вимагає бездоганного виконання. Компанія має підтримувати тризначні темпи зростання, успішно монетизувати свої розширені можливості штучного інтелекту і поступово переконувати скептичних інвесторів, які вважають нинішню оцінку завищеною. Любий провал у виконанні або уповільнення у залученні клієнтів може додатково знизити мультиплікатори.

Чи варто додавати цей AI-акцію до вашого портфеля? Що кажуть цифри

Для інвесторів, що оцінюють Palantir, чисельна аргументація поєднує можливості й ризики. Компанія має очевидні конкурентні переваги — її двоплатформна стратегія, сильні державні бар’єри та зростаюча комерційна активність створюють суттєву диференціацію. Прогнози на 5 років, хоча й агресивні, базуються на розумних припущеннях, враховуючи швидке впровадження AI у різних секторах.

Однак команда Stock Advisor з Motley Fool нещодавно визначила 10 акцій, які, на їхню думку, пропонують кращий ризик-до-доходу у найближчі роки, і Palantir до їхнього списку не увійшла. Історична перспектива є корисною: інвестори, що слідували рекомендаціям Stock Advisor щодо Netflix у грудні 2004 року або Nvidia у квітні 2005-го, бачили, як їхні $1000 зросли до $448 476 і $1 180 126 відповідно. Портфель радника з початку роботи приніс у середньому 945% доходу, побивши 197% прибутковості S&P 500.

Висновок: хоча Palantir пропонує захоплюючу довгострокову перспективу із солідною фундаментальною базою, акція має значну волатильність і вимагає терпіння, оскільки оцінки поступово нормалізуються. Для інвесторів, орієнтованих на зростання і з високою толерантністю до ризику, з довгостроковим горизонтом у 5 років, вона може бути вартою уваги — але лише після глибшого аналізу її бізнес-динаміки та конкурентних позицій.

Дані актуальні станом на січень 2026 року.