Дивідендний гігант Chevron продовжує рухатися вперед: 39 років безперервного зростання

Chevron лише продемонстрував, чому він залишається однією з наймогутніших сил у глобальній енергетиці. Титан нафтогазової галузі оголосив про підвищення дивідендів на 4%, продовживши вражаючу серію, яку можуть повторити лише небагато компаній: 39 послідовних років зростання виплат. Цей останній крок підкреслює, як енергетичний гігант продовжує зміцнювати свою позицію як надійного джерела доходу, з його доходністю тепер близько 4% — значно випереджаючи ширший ринок, який становить 1,1%.

Що робить це досягнення особливо вражаючим, так це не лише послідовність, а й фінансова потужність, що її підтримує. Chevron має більш ніж достатньо ресурсів для підтримки та розширення своїх високодохідних виплат, і компанія вже заявила про намір робити саме це протягом наступних років.

Потужний двигун грошового потоку

Результати 2025 року показують, наскільки ефективно цей енергетичний гігант перетворює операції у цінність для акціонерів. У минулому році Chevron досяг рекордного рівня нафтовидобутку — 3,7 мільйонів барелів на добу, що зросло з 3,3 мільйонів у 2024 році — цей показник ще більш вражаючий враховуючи, що середня ціна на нафту становила лише 69 доларів за барель у порівнянні з 81 доларом у попередньому році.

Цей сплеск виробництва забезпечив операційний грошовий потік у розмірі 33,9 мільярдів доларів у 2025 році, що більше ніж у 2024 році — 31,5 мільярдів доларів. Ще важливіше, компанія отримала 20,1 мільярдів доларів вільного грошового потоку після всіх капітальних витрат, створюючи значний запас понад 12,8 мільярдів доларів, необхідних для виплати дивідендів.

Балансова вартість відображає цю силу елегантно. З коефіцієнтом заборгованості всього 1,0 раз, Chevron зберіг фінансову міцність, одночасно повертаючи акціонерам вражаючі 27,1 мільярдів доларів через дивіденди (12,8 мільярдів), викуп акцій (12,1 мільярдів) та інвестиції, пов’язані з поглинаннями. Ці виплати компанія профінансувала без навантаження на свої фінансові ресурси.

Стратегічне розширення, що визначає майбутній обсяг виробництва

Зростання Chevron виходить далеко за межі результатів минулого року. Завершення придбання Hess стало переломним моментом, забезпечивши виробнику енергії видимі перспективи зростання виробництва, що тягнуться до 2030-х років. Лише в Гайані компанія запустила четвертий офшорний проект Yellowtail і ухвалила остаточне інвестиційне рішення щодо Hammerhead, який має почати виробництво у 2029 році.

На міжнародному рівні Chevron просунув свій проект розширення газу Leviathan в Ізраїлі та зробив кілька відкриттів нафти і газу по всьому світу. Ці кроки створюють міцний резервуар для короткострокового та довгострокового зростання. Стратегічні дії компанії дозволяють їй підтримувати двоцифрове зростання обсягів виробництва протягом наступного десятиліття.

Створення диверсифікованого енергетичного портфеля

Поза традиційною нафтою і газом Chevron методично диверсифікує свій активний портфель. Компанія завершила будівництво заводу з виробництва відновлюваного дизелю в Geismar і зробила кроки на ринку літію США через стратегічні земельні придбання. Крім того, вона оголосила про плани забезпечити енергетичну інфраструктуру для роботи дата-центрів — перспективний крок, що враховує зростаючі енергетичні потреби.

Такий багатогранний підхід захищає бізнес від секторних ризиків і водночас дозволяє скористатися структурними тенденціями зростання, такими як електрифікація та енергетичний перехід. Інвестиції демонструють, як цей енергетичний гігант позиціонує себе для збереження актуальності поза межами традиційних вуглеводнів.

Фінансова міцність дивідендів

Математична основа підтримки дивідендів Chevron залишається надзвичайно міцною. Компанія прогнозує зростання вільного грошового потоку понад 10% щороку до 2030 року. Така траєкторія забезпечує достатню здатність продовжувати поступове підвищення виплат при збереженні фінансової обережності.

Для інвесторів, які шукають компанію з енергетичного сектору з підтвердженою надійністю дивідендів, покращуючимися профілями виробництва та зростаючими можливостями генерування грошових коштів, 39-річна історія Chevron говорить сама за себе щодо зобов’язань керівництва перед акціонерами. Поєднання операційного імпульсу, фінансової дисципліни та стратегічної позиції свідчить, що дивідендна потужність енергетичного гіганта має ще багато дороги попереду.