Simon Property представляє сильні результати за 4 квартал: FFO та дохід знову перевищили очікування

Simon Property Group (SPG) знову вразила інвесторів своєю фінансовою діяльністю за четвертий квартал 2025 року, опублікувавши фонд від операцій (FFO) у розмірі 3,49 долара на акцію — перевищуючи консенсусну оцінку в 3,47 долара на акцію. Квартальний дохід у розмірі 1,79 мільярда доларів також перевищив очікування аналітиків на 10,10%, досягнувши рівнів, не бачених у останніх кварталах. Хоча показник FFO зменшився порівняно з 3,68 долара на акцію минулого року, ця результати демонструють здатність компанії продовжувати орієнтуватися в ринкових викликах і перевищувати очікування. Це становить сюрприз у показнику FFO +0,58%, що підтверджує її сильний трек-рекорд.

Детальний розподіл квартальної діяльності: сюрпризи FFO та зростання доходів

Деталі останнього звіту Simon Property виявляють послідовне виконання, незважаючи на помірний тренд у порівнянні з минулим роком. За квартал, завершений у грудні 2025 року, фонд нерухомості для торгових центрів згенерував зазначений сюрприз у FFO, що стало четвертим випадком за останні чотири квартали, коли SPG перевищила консенсусні оцінки FFO. Ця послідовність особливо вражає в умовах складного роздрібного середовища.

Що стосується доходів, то ситуація не менш переконлива. За квартал доходи склали 1,79 мільярда доларів, що значно перевищує 1,58 мільярда доларів у відповідному періоді минулого року. Це зростання на 210 мільйонів доларів у порівнянні з минулим роком відображає зростаючий попит орендарів та підвищену операційну ефективність портфеля Simon Property. За останні чотири квартали компанія двічі перевищила очікування щодо доходів, що свідчить про покращення розуміння її бізнес-фундаментів.

Сюрпризи у доходах часто є результатом ефективного операційного виконання та стратегій розподілу капіталу. Для Simon Property ринок роздрібної нерухомості є особливо конкурентним, тому ці результати мають ще більше значення.

Динаміка акцій та позиція на ринку

З початку 2025 року акції Simon Property зросли приблизно на 3,4%, випереджаючи зростання індексу S&P 500 на 1,4% за той самий період. Це перевищення свідчить про те, що ринок нагородив послідовне виконання компанії та покращення операційних показників. Однак стійкість цього цінового руху значною мірою залежатиме від керівництва щодо майбутніх прогнозів і коментарів під час майбутнього звіту про прибутки.

Аналізна база, яку використовують інвестори для оцінки Simon Property, значною мірою базується на тенденціях FFO та схемах перегляду оцінок. Останні дані показують, що перегляди оцінок для SPG рухалися у сприятливому напрямку перед останнім звітом про прибутки. Ця позитивна динаміка в настроях аналітиків перетворюється у рейтинг Zacks Rank #2 (Купувати), що свідчить про очікування, що акції перевищать ширший ринок у короткостроковій перспективі.

Прогнози на майбутнє та очікування щодо прибутків

З огляду на майбутнє, консенсусна оцінка FFO на наступний квартал становить 2,97 долара на акцію при доходах у 1,55 мільярда доларів, а на весь 2026 рік — 13,02 долара на акцію при доходах у 6,42 мільярда доларів. Ці цифри дають основу для оцінки того, чи зможе Simon Property підтримувати свою нещодавню позитивну динаміку.

Важливим контекстом є те, що індустрія роздрібної нерухомості в цілому наразі входить до топ-32% з понад 250 галузей за рейтингом Zacks. Історичні дослідження показують, що галузі у топ-50% перевищують нижні 50% у понад дворазовому співвідношенні. Це сприятливе положення галузі створює додатковий поштовх для майбутніх результатів Simon Property.

Для порівняння, American Assets Trust (AAT), ще один учасник сектору REIT та Equity Trust - Retail, повідомив про очікуваний квартальний прибуток у розмірі 0,48 долара на акцію для наступного кварталу — що є зниженням на 12,7% у порівнянні з минулим роком. Відмінності у результатах між Simon Property та деякими його колегами підкреслюють конкурентні переваги компанії у секторі.

Основні висновки для інвесторів

Послідовна здатність Simon Property перевищувати очікування щодо прибутків і доходів, а також її перевищення індексу S&P 500 з початку року, підкреслює сильну операційну позицію компанії. Рейтинг Zacks Rank #2 відображає думку, що компанія має хороші шанси на подальше перевищення ринкових показників у короткостроковій перспективі.

Інвесторам, які стежать за цим роздрібним REIT, слід уважно слідкувати за майбутніми переглядами квартальних прогнозів та будь-якими змінами у річних орієнтирах. Позитивне положення галузі та історія успішної реалізації Simon Property роблять цю компанію привабливим варіантом у сфері нерухомості для тих, хто шукає експозицію до роздрібного сектору.