Чи може серія перевищень прибутків NVIDIA продовжитися до 2026 року?

NVIDIA опиняється на критичному перехресті, оскільки інвестори очікують на його наступний звіт про прибутки 25 лютого 2026 року. Гігант напівпровідників має вражаючий послужний список з позитивних несподіванок щодо прибутків, що викликає питання, чи зможе він продовжити цю серію у все більш конкурентному середовищі. Розуміння технічних індикаторів, що лежать в основі такої продуктивності, стає необхідним для тих, хто оцінює інвестиційний потенціал компанії.

Послужний список NVDA: Послідовна історія перевищень очікувань

Цифри говорять самі за себе, коли йдеться про останні результати NVIDIA. За останні два квартали компанія в середньому перевищувала очікування прибутку на 4,92% — вражаюча послідовність у перевищенні прогнозів аналітиків. У найостаннішому кварталі консенсус передбачав $1,24 прибутку на акцію, але NVIDIA показала $1,30, перевищивши поріг перевищення на 4,84%. Перед тим аналітики оцінювали $1,00 на акцію, тоді як фактичні результати склали $1,05, що становить перевищення на 5,00%. Ця модель свідчить про те, що компанія має або високі виконавчі можливості, або схильність до консервативних оцінок аналітиків.

Що робить це особливо важливим, так це те, що ці послідовні перевищення сприяли підвищенню оцінок, створюючи ефект імпульсу в настроях аналітиків. Кожне позитивне несподіване повідомлення про прибутки підтверджує раніше дані керівництва і стимулює нові прогнози перед наступним звітним періодом.

Індикатор Earnings ESP: розкриття наступного перевищення

У центрі прогнозування майбутніх перевищень прибутків лежить показник Earnings ESP (Expected Surprise Prediction), який порівнює найточнішу оцінку з консенсусною оцінкою Zacks. Це важливо, оскільки аналітики, що оновлюють свої оцінки ближче до дати публікації прибутків, зазвичай мають найактуальнішу інформацію, що робить ці оновлення більш надійними, ніж оцінки, сформульовані кілька тижнів раніше.

Зараз NVIDIA має Earnings ESP +2,18%, що сигналізує про нещодавні бичачі оновлення серед аналітиків. У поєднанні з рейтингом Zacks Rank #2 (Купувати), ця комбінація історично дає позитивні несподіванки приблизно у 70% випадків. Практично це означає, що близько семи з десяти акцій із цим показником закінчують перевищення своїх консенсусних оцінок.

Механізм досить простий: коли найточніша оцінка (на основі останніх оновлень аналітиків) перевищує консенсус, це свідчить про зростання довіри до короткострокової динаміки компанії. Однак варто зазначити, що негативний Earnings ESP не гарантує провал — багато компаній перевищують очікування навіть при знижених прогнозах аналітиків перед звітом.

Галузеві фактори: AI та дата-центри

Бізнес NVIDIA у галузі напівпровідників отримує структурні імпульси попиту, що виходять за межі звичайних циклічних коливань. Безперервне розширення інфраструктури дата-центрів по всьому світу, зумовлене впровадженням штучного інтелекту та хмарних обчислень, продовжує поглинати продукцію чипмейкера за високими оцінками. Поки цей цикл попиту залишається цілісним, ймовірність перевищень зростає завдяки обсягам і ціновій політиці.

Компанія спеціалізується на графічних процесорах, необхідних для обробки AI-навантажень, що залишається в фазі зростання. На відміну від зрілих сегментів напівпровідників, що зазнають циклічних спадів, цей попит, орієнтований на AI, забезпечує багаторічну підтримку для зростання доходів і маржі.

Оцінка ймовірності перевищення: рамкова модель

Інвесторам, що розглядають NVIDIA, слід враховувати, що позитивний Earnings ESP і сприятливі рейтинги Zacks є статистичними ймовірностями, а не гарантіями. 70% історичних випадків закінчуються перевищенням очікувань, тоді як у 30% — ні. Крім того, акції можуть перевищити прибуткові оцінки, але при цьому знизитися, якщо масштаб перевищення розчарує порівняно з очікуваннями після звіту або якщо керівництво дасть більш стримкий прогноз, ніж результати поточного кварталу.

Наступний звіт 25 лютого випробує, чи зможе NVIDIA зберегти свою динаміку перевищень у умовах вже цінового врахування компанії. Поєднання сильних технічних індикаторів і історичної переваги свідчить про сприятливі шанси, але динаміка галузі напівпровідників і макроекономічні фактори залишаються важливими змінними, за якими слід уважно стежити.