Apple зізналася у дефіциті постачань, що змінює все для Intel

Apple щойно пролунала важливу інформацію під час останнього звіту про прибутки — і головна головоломка компанії може перетворитися на найкращу можливість для Intel. Поки продажі iPhone досягають рекордних висот із вражаючим зростанням доходів на 23% у порівнянні з минулим роком у першому кварталі фіскального 2026 року, генеральний директор Apple Тім Кук відкрито зізнався, що попит перевищує пропозицію. Проблема полягає не у креативності чи інтересі ринку; це сама кремнієва основа.

Обмеження у виробництві напівпровідників є реальним і стає все більш жорстким. Наразі Apple виробляє свої власні чіпи для iPhone через Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), але TSMC просто не має достатньо потужностей на передових технологічних вузлах, щоб задовольнити попит. Кук визнав цю напруженість під час обговорення прибутків, зазначивши: «Ми наразі обмежені, і важко передбачити, коли баланс між попитом і пропозицією буде досягнутий. Обмеження, з якими ми стикаємося, зумовлені доступністю передових вузлів, на яких виробляються наші системи на кристалі (SoC).»

Що робить це зізнання особливо важливим, так це його значення для ширшої індустрії. Бум штучного інтелекту створив галузеву гонитву за передовими можливостями виробництва чіпів. AI-ускорювачі захоплюють ресурси фабрик по всьому світу, залишаючи навіть Apple — ймовірно, найважливішого клієнта TSMC — без достатньої пропускної здатності для задоволення попиту на iPhone.

Бум iPhone має невидимий обмежувач

Бізнес Apple з iPhone працює надзвичайно добре, але цифри могли б бути ще кращими. Зростання на 23% у порівнянні з минулим роком — найсильніший показник для флагманського продукту Apple, але цей блискучий результат приховує більш розчаровуючу реальність: невикористаний потенціал ринку. Споживачі, які прагнуть найновіших iPhone, чекають, замовлення затримуються, а доходи залишаються нереалізованими просто тому, що чіпів ще не існує.

Кук відмовився надати ясність щодо того, коли ситуація з постачанням може покращитися або які заходи Apple розглядає для вирішення дефіциту. Це мовчання гучніше за слова, особливо для інвесторів, які уважно стежать за ситуацією. Якщо Apple не зможе вирішити цю проблему лише через TSMC, компанія буде змушена шукати альтернативних партнерів з виробництва. І є лише один головний претендент, готовий втрутитися.

Чому бізнес з виробництва чіпів Intel отримав другий шанс

Наприкінці минулого року аналітики напівпровідників почали помічати сигнали, що Apple і Intel досліджують можливу партнерську угоду з виробництва. Зокрема, з’явилися чутки, що Apple оцінює процес Intel 18A — той самий передовий вузол, який використовується для процесорів Intel Panther Lake — як потенційне місце для нижчих серій чіпів серії M. Останні спекуляції свідчать, що Apple можливо також розглядає процес Intel 14A для деяких чіпів iPhone до 2028 року.

Це не фантазії. Чутки отримали додаткову довіру, оскільки аналітики підвищили цінність акцій Intel частково через перспективи фабричного виробництва, а публічне визнання Кука обмежень у виробництві тепер додає легітимності тому, що раніше здавалося лише бажанням. Коли найцінніша у світі компанія відкрито визнає, що у неї бракує чіпів, партнерство з Intel раптом не здається таким уже фантастичним.

Ще один фактор, що робить партнерство з Intel дедалі більш ймовірним: Apple більше не є найбільшим клієнтом TSMC. Компанія втратила частину привілеїв і пріоритетного доступу, якими раніше користувалася на фабриці. Втрата VIP-статусу у основного постачальника прискорює пошук альтернатив. Зі зростанням продажів iPhone і зменшенням виробничих потужностей, що стають конкурентною вразливістю, співпраця з Intel має стратегічний сенс.

Шлюб із необхідності: чому обом компаніям потрібен один одного

На перший погляд, ця потенційна співпраця здається односторонньою — Intel гостро потребує клієнтів для свого виробничого бізнесу, тоді як Apple, здається, має стабільний доступ до TSMC. Але реальність складніша. TSMC не може швидко розширити потужності, щоб задовольнити попит у короткостроковій перспективі. Свої плани компанія не обіцяють швидкого полегшення для обмежень Apple.

Тим часом Intel активно шукає зовнішніх клієнтів для своїх процесів 18A і 14A. Компанія очікує закріпити значущі зобов’язання до другої половини 2026 року. Без значущих зовнішніх клієнтів підрозділ виробництва Intel не буде економічно життєздатним у довгостроковій перспективі. Цей рік є критичним для повернення компанії на ринок напівпровідників.

Ось ключове розуміння: хоча Intel гостро потребує Apple, Apple так само потребує Intel. Параметри змінилися. Зі складністю TSMC підтримувати темпи і втратою пріоритету у Apple, пошук другого виробничого партнера перетворюється з бажання у бізнес-імператив. Для Intel залучення Apple як клієнта стане трансформаційним — доказом того, що її процеси нового покоління конкурентоспроможні і привабливі для найвимогливішого у світі розробника чіпів.

Наслідки для майбутнього Intel

Публічне визнання Apple, що обмеження у постачанні стримують потенціал iPhone, має конкретні наслідки для історії повернення Intel. Компанія не просто сподівається на перемоги у виробництві — вона спостерігає за галуззю, яка відчайдушно шукає виробничі потужності. Процес Intel 18A є справжньою альтернативою TSMC, і якщо його реалізувати успішно, це може створити конкурентний тиск на ринку напівпровідників.

Задача Intel тепер — перетворити можливість у реальність. Компанія потребує більше одного клієнта, але Apple стане опорним орендарем, що підтвердить всю стратегію виробництва. Якщо Apple перенесе частину виробництва на Intel у 2027 або 2028 роках, це надішле потужний сигнал індустрії, що зусилля Intel у виробництві фабрик є легітимними і життєздатними.

Злиття визнання Apple про кризу постачання і термінова потреба Intel у клієнтах створює унікальний момент. Обидві компанії рухаються у тому ж напрямку з взаємної необхідності, а не з незалежних рішень. Це саме той тиск, який здатен породити справжні угоди. Зізнання Кука, що Apple обмежена, може здаватися скромним коментарем під час звіту, але для інвесторів Intel це є конкретним сигналом, що одна з найважливіших бізнес-відносин у світі може змінитися — і ця зміна може переформатувати виробництво напівпровідників на наступне десятиліття.