Coca-Cola принесла вищі доходи порівняно з Domino's Pizza у 2025 році — що далі для інвесторів?

Порівняння між Coca-Cola (NYSE: KO) та Domino’s Pizza (NASDAQ: DPZ) протягом 2025 року пропонує цінні інсайти щодо того, як різні ринкові динаміки формують доходи інвесторів. Минулого року ці дві акції з сектору споживчих товарів — обидві у портфелі легендарного інвестора Ворена Баффета — стикнулися з різними перешкодами та можливостями. Хоча жодна з них не суттєво перевищила ринок у цілому, їхній різний показник результативності підкреслює важливі уроки про стійкість бізнесу та ринкові настрої.

Як Coca-Cola привернула увагу інвесторів у 2025 році

Coca-Cola виявилася більш сильною з двох, отримавши переваги від кількох факторів, що відповідали пріоритетам ринку у 2025 році. Стратегія компанії з підтримки локалізованих виробничих потужностей у глобальних ринках виявилася особливо цінною на тлі зростаючих тарифних побоювань. Інвестори оцінили цей підхід, визнаючи, що розподілена виробнича здатність забезпечує захист від невизначеності торгової політики.

У найостаннішому кварталі (Q3 2025) фінансові результати продемонстрували внутрішню силу. Продажі зросли на 5% у порівнянні з минулим роком, а порівняльні операційні маржі розширилися з 30,7% до 31,9%. Ці показники відображають здатність Coca-Cola до цінового маневру — компанія успішно справлялася з підвищенням витрат, коригуючи ціни, змінюючи конфігурацію упаковки та оптимізуючи розмір продуктів. Окрім цих безпосередніх метрик, керівництво продовжує шукати шляхи підвищення ефективності та розширювати портфель через придбання відомих глобальних брендів, що диверсифікує джерела доходів і зменшує залежність від окремих сегментів ринку.

Особливу увагу заслуговує дивідендна політика. Як Король Дивідендів із 63-річною послідовністю зростання дивідендів, Coca-Cola зберігає конкурентну дохідність у 2,9%, незважаючи на сильний річний приріст акцій. Ця стабільність приваблює інвесторів, орієнтованих на доходи, особливо після трьох років подвійних цифр у доходності.

Domino’s Pizza стикається з ринковим скепсисом попри розумне зростання

Domino’s показала схожі показники з Coca-Cola щодо зростання, але реакція ринку говорить про інше. Глобальні роздрібні продажі зросли на 6,3% у порівнянні з минулим роком у фіскальному Q3 2025, а порівняльні продажі — на 5,2% — цілком пристойні цифри, які теоретично мають виправдати ентузіазм інвесторів. Однак індустрія ресторанів стикнулася з суттєвими перешкодами протягом 2025 року. Високий рівень інфляції залишався актуальним навіть для історично стійких продуктів, таких як піца, яка зазвичай зберігає попит у різних економічних циклах.

Ринок, здається, став обережнішим щодо перспектив зростання Domino’s. На відміну від структурних переваг Coca-Cola з локалізованим виробництвом, Domino’s працює у секторі, що стикається з постійним тиском маржі та невизначеністю споживчих витрат. Майже плоска динаміка акцій у 2025 році різко контрастує з зростанням її конкурента, що свідчить про те, що інвестори наразі бачать обмежений потенціал зростання, незважаючи на стабільне операційне виконання компанії.

Однією з потенційних переваг на 2026 рік є те, що відсутність зростання Domino’s у 2025 році створює більш чисту технічну базу. Акції не так сильно зросли, що може створити нові можливості для імпульсного руху, якщо настрої у секторі ресторанів покращаться.

Порівняння оцінки та інвестиційне рішення на 2026 рік

Різниця у оцінці цих акцій трохи зменшилася. Domino’s торгується за 24-кратним співвідношенням прибутку за останні 12 місяців, тоді як Coca-Cola — за 23-кратним. Хоча ця різниця здається незначною, вона має значення: Coca-Cola пропонує кращу якість зростання та захисні характеристики за нижчим мультиплікатором, тоді як Domino’s має преміальну оцінку за більш скромний потенціал зростання та більшу чутливість сектору.

Оскільки ринки входять у 2026 рік після трьох років перевищення ринкових показників, ситуація може змінитися. Репутація Coca-Cola щодо надійності, стабільності дивідендів та операційних переваг ставить її у вигідне становище для подальшого перевищення. Однак Domino’s не слід цілком відкидати. Постійне розширення та якість бізнесу можуть знову привернути увагу інвесторів, якщо умови у секторі ресторанів стабілізуються.

Оцінка довгострокової інвестиційної перспективи

При оцінюванні акцій таких компаній, як Coca-Cola і Domino’s Pizza, для включення до портфеля важливо враховувати ширший контекст доходності ринку акцій. Історичний аналіз Stock Advisor демонструє силу вибору якісних акцій у довгостроковій перспективі — Netflix приніс $450 256 доходу з інвестиції у $1 000, рекомендовану у грудні 2004 року, тоді як Nvidia — $1 171 666 з аналогічної суми, рекомендованої у квітні 2005 року.

Середня дохідність Stock Advisor у 942% значно перевищує 196% від показника S&P 500, що ілюструє, що диференційований підхід до вибору акцій має значення у різних ринкових циклах. На 2026 рік інвесторам слід оцінити, чи зможе Coca-Cola зберегти свій імпульс або ринок нагородить Domino’s за стабільність операцій, якщо умови у секторі покращаться. Обидві компанії заслуговують на увагу відповідно до цілей портфеля, толерантності до ризику та очікуваних ринкових умов на залишок року.