LAZ перевершує оцінки Уолл-стріт щодо зростання доходів та прибутків

Lazard продемонструвала стабільний фінансовий результат у своїх останніх квартальних звітах, перевищивши очікування аналітиків за кількома ключовими показниками. Інвестиційна компанія з управління активами та фінансового консультування перевищила консенсусні оцінки як за доходами, так і за прибутковістю, що свідчить про внутрішню операційну силу попри складний ринковий середовищем.

За квартал компанія отримала доходу на рівні 892,11 мільйона доларів, що на 9,8% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Цей результат значно перевищив консенсусну оцінку Zacks у 810,16 мільйона доларів, що становить вражаючий +10,12% перевищення. Щодо прибутку, LAZ повідомила про розбавлений прибуток на акцію у розмірі 0,80 долара, порівняно з 0,78 долара у попередньому кварталі — перевищення на +18,08% у порівнянні з прогнозом аналітиків у 0,68 долара.

Аналіз результатів управління активами

Обсяг активів під управлінням дає більш нюансоване уявлення про операційну діяльність. Загальні капітальні активи склали 199,26 мільярда доларів, що менше за середню оцінку двох аналітиків у 203,57 мільярда доларів. Активи з фіксованим доходом становили 45,64 мільярда доларів проти прогнозу у 48,09 мільярда доларів, що свідчить про відтоки в обох сегментах.

За період компанія зафіксувала чисті відтоки активів у розмірі -19,71 мільярда доларів, що перевищує прогнози аналітиків щодо відтоків у 11,19 мільярда доларів. Незважаючи на ці труднощі, кінцева база активів під управлінням склала 254,30 мільярда доларів — свідчення міцних клієнтських зв’язків компанії, хоча ця цифра була нижчою за середню оцінку двох аналітиків у 260,69 мільярда доларів.

Джерела доходів за бізнес-сегментами

Зростання LAZ значно варіюється залежно від операційних підрозділів. Сегмент управління активами приніс скоригований чистий дохід у розмірі 338,59 мільйона доларів, перевищивши середню оцінку трьох аналітиків у 316,2 мільйона доларів, що є значним перевищенням. Це 17,9% річного зростання — найсильніший драйвер зростання в компанії.

Сегмент фінансового консультування, традиційно найбільшого джерела доходу компанії, показав скоригований чистий дохід у розмірі 541,63 мільйона доларів — значно вище за прогноз у 483,88 мільйона доларів. Цей сегмент продемонстрував більш скромне зростання на рівні 6,7% у порівнянні з минулим роком, але залишився популярним серед клієнтів для стратегічних консультацій. Корпоративні операції принесли 11,89 мільйона доларів проти оцінок у 10,07 мільйона доларів, хоча цей сегмент знизився на 32,2% у річному вимірі.

Огляд ринку та динаміка акцій

Акції LAZ зросли на 10,8% за останній місяць, значно випередивши зростання широкого індексу S&P 500, який за цей період піднявся на 0,9%. Однак, акції мають рейтинг Zacks #5 (Сильне продаж), що свідчить про можливу недоотримання прибутку порівняно з ринковими бенчмарками у короткостроковій перспективі. Інвесторам, які оцінюють цю компанію, слід зважити позитивний сюрприз у прибутках на тлі відтоків активів і обережного рейтингу аналітиків.