2 провідні акції для купівлі у міру зміни ринку електромобілів: Rivian та BYD

Оскільки ринок електромобілів продовжує свою структурну трансформацію, інвестори, які шукають найкращі акції для купівлі у майбутньому бичачому ринку, повинні звернути увагу на Rivian (NASDAQ: RIVN) та BYD (OTC: BYDDY). Хоча ці дві компанії працюють у різних географіях і сегментах ринку, вони обидві представляють привабливі можливості для тих, хто прагне отримати експозицію до довгострокового зростання електромобілів протягом наступних п’яти років і більше.

Розуміння можливостей ринку EV та каталізаторів зростання

Сектор електромобілів зазнав короткострокових труднощів, але довгострокова перспектива залишається цілісною. За даними Grand View Research, глобальний ринок EV прогнозується зростати з середньорічним темпом (CAGR) 32,5% з 2025 по 2030 рік, що свідчить про те, що електромобілі продовжать витісняти автомобілі на бензиновому двигуні протягом решти цього десятиліття. Цей стабільний тренд створює значний потенціал для компаній, які зможуть реалізувати свої плани розширення та досягти прибутковості — що робить цей момент вигідним для контрінвесторів, щоб знайти недооцінені провідні акції у цій галузі.

Задача для інвесторів — розрізнити, які виробники EV будуть успішними, а які — матимуть труднощі. Обидві компанії, Rivian і BYD, зайняли різні позиції для захоплення частки ринку, кожна з яких має свої переваги, що заслуговують на більш детальне вивчення.

Rivian: американські преміальні інновації та диверсифікація продуктів

Rivian вийшла на ринок із сміливою місією: виробляти преміальні електричні пікапи, позашляховики та індивідуальні вантажівки, орієнтовані на високий сегмент споживачів і комерційний сектор. Коли компанія стала публічною у 2021 році, керівництво спочатку прогнозувало, що вона зможе масштабуватися до 50 000 автомобілів на рік уже до 2022 року. Реальність виявилася більш складною.

Збої у ланцюгах постачання обмежили виробництво 2022 року до всього 24 337 одиниць. Хоча Rivian більш ніж подвоїла виробництво до 57 232 автомобілів у 2023 році, наступний рік приніс нові труднощі. У 2024 році, на тлі макроекономічних викликів, включаючи високі відсоткові ставки, зменшення державних субсидій на EV і посилення конкуренції, Rivian поставила 49 476 автомобілів — менше, ніж у 2023 році. На 2025 рік керівництво прогнозує лише 40 000–46 000 доставок, оскільки компанія стикається з постійними викликами щодо прибутковості.

Незважаючи на короткострокові труднощі у виробництві, зростаюча історія Rivian залишається привабливою. Аналітики прогнозують, що доходи зростуть із CAGR 31% з 2024 по 2027 рік, оскільки компанія звужує операційні збитки. Три основні каталізатори можуть підтвердити цей оптимізм: запуск більш доступного SUV R2, початок роботи на виробничому майданчику в Джорджії та стратегічне партнерство з Volkswagen (OTC: VWAP.Y), що може прискорити розробку технологій і знизити витрати.

Зараз Rivian торгується за менш ніж тричі відносно прогнозованих продажів — приваблива оцінка для інвесторів, які ставлять на ці акції як на можливість turnaround. Особливо це стосується R2 SUV, який вирішує історичну проблему Rivian: досягти масштабів серед середнього цінового сегмента, а не лише орієнтуватися на дуже багатих клієнтів.

BYD: китайський масштаб і домінування вертикальної інтеграції

BYD — це принципово інша модель бізнесу. Спочатку заснована як виробник батарей, компанія за два десятиліття перетворилася на провідного автовиробника Китаю завдяки стратегічній диверсифікації та вертикальній інтеграції.

У 2022 році BYD прийняла ключове рішення припинити виробництво автомобілів лише на бензині, зосередившись на підключених гібридних (PHEV) та батарейних електромобілях (BEV). Це стратегічне звуження дозволило компанії розробити та впровадити власну технологію літій-залізо-фосфатних (LFP) батарей — важливу конкурентну перевагу, яка виявилася дешевшою, безпечнішою і більш енергоефективною, ніж традиційні літій-іонні батареї.

Результати говорять самі за себе. Між 2020 і 2024 роками щорічні продажі BYD зросли з 427 302 до 4,27 мільйонів одиниць. Доходи зросли більш ніж у п’ять разів, а чистий прибуток — майже у десять разів. Це вибухове зростання було зумовлене трьома конкурентними перевагами: вертикальною інтеграцією ланцюга постачання, об’єднанням розрізнених виробничих ліній під єдиною архітектурою e-Platform 3.0 і виходом на міжнародні ринки.

У майбутньому аналітики очікують, що доходи та чистий прибуток BYD зростуть з CAGR 13% і 16% відповідно до 2027 року. Хоча темпи зростання сповільнюються через зрілість бізнесу, ці показники залишаються високими для компанії, яка вже працює на масштабі. Акції зараз торгуються за 16-кратним співвідношенням цього року прибутку — що є привабливим для виробника з такою прибутковістю та операційною ефективністю.

Порівняння інвестиційних кейсів: профілі ризику та нагороди

Ці дві акції мають протилежні профілі ризику та нагороди. Rivian — це акція з високим бета-коефіцієнтом: ще збиткова компанія, яка працює з обмеженим обсягом, але потенційно може розблокувати значну цінність, якщо її R2 SUV здобуде популярність і виробництво розшириться ефективно. Потенційний прибуток може бути значним для терплячих капіталовкладень, але ризик реалізації залишається високим.

BYD, навпаки, — більш зріла історія. Компанія вже довела здатність працювати масштабно, досягати прибутковості та конкурувати на глобальному рівні. Ризики нижчі, а видимість бізнесу — вищою, але це супроводжується більш скромними довгостроковими очікуваннями зростання порівняно з Rivian.

Чому обидві акції заслуговують уваги у вашому портфелі

Для інвесторів, які прагнуть збалансованої експозиції до глобальної можливості EV, обидві ці провідні акції пропонують свої переваги. Чи вас приваблює історія turnaround і технологічні інновації Rivian, чи доведена реалізація та масштабна економіка BYD — у найближчі роки обіцяють цікаві можливості. Більш широкий бичачий ринок електромобілів ще на ранніх стадіях, і ці дві акції представляють різні — але однаково цікаві — способи участі у цьому довгостроковому тренді зростання.

Головне — проводьте власну due diligence, розумійте свою толерантність до ризику і визначайте, чи відповідає ваш інвестиційний горизонт тим часовим рамкам, які потрібні цим компаніям для реалізації своїх стратегій. Обидві компанії стикаються з реальними викликами, але мають ресурси, технології та ринкові позиції, щоб стати переможцями у галузі, яка зазнає фундаментальної трансформації.