Ралі Sandisk у січні на 143%: як виробник пам'ятних чіпів скористався бумом штучного інтелекту

Ринок рухався з захоплюючою швидкістю у січні, і інвестори Sandisk стали свідками одного з найяскравіших місячних стрибків за останній час. Акції Sandisk (NASDAQ: SNDK) зросли на 143% за місяць, під впливом ідеального шторму дефіциту пропозиції та вибухового попиту на пам’ять у епоху штучного інтелекту.

У рамках так званого прискореного торгового циклу виробник пам’ятевих чіпів перетворився з стабільного гравця на ринкову зірку. Це був не поступовий підйом — а різкий ралі, яке підживлювали кілька каталізаторів, що посилювали один одного протягом місяця, кожен з яких швидко підсилював ентузіазм інвесторів.

Дефіцит пам’яті — рушій безпрецедентних зростань

Основою вибухового зростання Sandisk стала проста причина: недостатня пропозиція для задоволення зростаючого попиту. Бум штучного інтелекту створив ненаситний попит на зберігання даних і інфраструктуру пам’яті, змушуючи виробників боротися за можливість задовольнити його. Під час звітних конференцій таких компаній, як Intel і Apple, що обговорювали зростання цін на пам’ять, Уолл-стріт почала усвідомлювати масштаб кризи пропозиції.

Ціни на компоненти пам’яті почали швидко зростати, і сектор одразу ж почав цим користуватися. ЗМІ повідомляли, що ціни на пам’ять значно зросли, підтверджуючи висловлювання з фінансових звітів. Цей ціновий імпульс привернув увагу аналітиків, які почали коригувати свої прогнози, враховуючи нову реальність ринку з обмеженою пропозицією.

Кілька великих аналітичних фірм на Уолл-стріт підвищили цільові ціни на акції Sandisk у січні, кожне підвищення відображало зростаючу впевненість у тому, що дефіцит триватиме, а прибутки зростатимуть відповідно. Поєднання динаміки пропозиції та зростання цін створило потужний наратив, що підтримував купівельний тиск на акції протягом усього місяця.

Каталізаторські моменти: від CEO Nvidia до підвищень аналітиків

Найбільший одноденний стрибок акцій стався 6 січня, коли Nvidia CEO Дженсен Хуанг зробив вражаюче зауваження щодо майбутнього інфраструктури штучного інтелекту. Хуанг описав зберігання даних для ШІ як «повністю незадовнений ринок» і спрогнозував, що він зрештою стане найбільшим ринком зберігання даних у світі. Це висловлювання, зроблене однією з найвпливовіших фігур у галузі ШІ, спричинило шок у інвесторів у напівпровідники та зберігання.

Коментарі Хуанга підтвердили тезу, що попит на рішення для пам’яті та зберігання залишатиметься високим ще багато років. Для компанії, такої як Sandisk, яка безпосередньо входить до цієї ланцюжка цінності, ця заява стала довгостроковою підтримкою зростання всього сектору.

Лише кілька днів потому, додаткове підсилення додала аналітична компанія TrendForce, яка опублікувала прогноз, що ціни на NAND-флеш у контрактах зростуть на 33-38% у першому кварталі. Це не була спекуляція — а прогноз, заснований на даних, що швидко зростають витрати на виробництво продукції Sandisk.

Згодом інвестиційний банк Nomura опублікував дослідження, яке передбачало, що Sandisk подвоїть ціни на свої високошвидкісні 3D NAND для твердотільних накопичувачів у поточному кварталі. Чутки про можливе подвоєння цін швидко поширилися по ринку, викликавши хвилю підвищень цільових цін аналітиками. Позитивний настрій продовжував наростати протягом усього місяця.

Вражаючий звіт про прибутки та оновлені прогнози

Sandisk підтвердила бичачий сценарій, опублікувавши фінансові результати за другий квартал наприкінці місяця. Компанія не просто виконала очікування — вона їх перевищила за всіма показниками.

Дохід склав 3,03 мільярда доларів, що на 31% більше попереднього кварталу і на 61% порівняно з минулим роком, значно перевищуючи очікування у 2,69 мільярда доларів. Що стосується чистого прибутку, то він був ще вражаючим: скоригований прибуток на акцію зріс з 1,23 долара минулого року до 6,20 долара, що відображає драматичне зростання прибутковості завдяки вищим цінам і покращенню економіки виробництва.

Генеральний директор Дейвід Гьокелер підкреслив, що продукти пам’яті та зберігання відіграють «ключову роль у підтримці ШІ», визначаючи бізнес компанії як фундамент для наступного покоління обчислювальної інфраструктури. Скоригована валова маржа компанії стрімко зросла з 32,5% до 51,1%, що свідчить про потужний ціновий потенціал Sandisk.

Шлях уперед: багатоквартальний цикл

На наступний третій квартал Sandisk дала прогноз, що доходи становитимуть від 4,4 до 4,8 мільярда доларів, а скоригований прибуток на акцію — від 12 до 14 доларів. Цей прогноз фактично подвоює очікування за попередній квартал, що є вражаючим підтвердженням впевненості керівництва у силі поточного ринкового стану.

Хоча ринки пам’яті відомі своєю циклічністю, поточні показники свідчать, що цей підйом може тривати кілька кварталів. Поки ціни залишаються високими, а пропозиція обмеженою, існує переконливий аргумент, що акції Sandisk можуть продовжувати зростати. Поєднання зростання доходів і розширення маржі створює наратив, який зазвичай приваблює стабільний інвестиційний інтерес.

Інвестиційні рекомендації для обережних трейдерів

Перед тим, як вкладати капітал у Sandisk, потенційним інвесторам слід врахувати важливу застережливу обставину: команда аналітиків Stock Advisor від Motley Fool нещодавно визначила 10 найкращих акцій для інвесторів на майбутнє — і Sandisk до цього списку не увійшла.

Це не применшує недавніх успіхів компанії, але підкреслює важливу істину щодо циклічних секторів. Хоча цикл пам’яті наразі сприятливий, ці цикли рано чи пізно змінюються. Історичні порівняння ілюструють потенціал прибутків від вчасних технологічних інвестицій: Netflix увійшов до списку Stock Advisor 17 грудня 2004 року — інвестиція у 1000 доларів тоді зросла б до 450 256 доларів. Аналогічно, Nvidia потрапила до списку 15 квітня 2005 року, і тоді 1000 доларів стали б 1 171 666 доларів.

Середньорічна загальна дохідність Stock Advisor у 942% значно перевищує 196% від індексу S&P 500, що демонструє цінність дисциплінованого підходу до вибору акцій. Однак відсутність Sandisk у цьому ретельно сформованому списку свідчить про те, що аналітики бачать кращі можливості в інших секторах, навіть у поточних сприятливих умовах ринку.

Інвесторам, що розглядають Sandisk, слід зважити силу поточних динамік пропозиції проти внутрішньої циклічності бізнесу з виробництва чіпів пам’яті. Драматичний січневий ралі — це реальне зростання прибутків, але вже враховане у вартість акцій.

Результати Stock Advisor станом на 2 лютого 2026 року.