Аналіз інвестиційної аргументації A16z «AI × Crypto», огляд 14 криптопроектів, необхідних для AI Agents

Автор: Стейсі Мур, дослідник у сфері криптовалют

Переклад: Фелікс, PANews

На основі трьох інвестиційних логік a16z “AI × Crypto”, дослідник у сфері криптовалют Стейсі Мур зазначає, що майбутнє штучного інтелекту полягає не лише у підвищенні інтелектуальних можливостей, а у тому, як він інтегрується в людську економіку. У цьому процесі блокчейн є незамінною інфраструктурою. Нижче наведено деталі.

Зі стартом незалежного мислення, дій та торгів AI-агентів, основне питання стає: як забезпечити безпечну участь AI у економічних процесах. Блокчейн може надати необхідний рівень координації, щоб автономні агенти стали довіреними економічними суб’єктами.

У цій статті аналізуються інвестиційні аргументи a16z “AI × Crypto”: “Знай свого агента” (Know Your Agent, KYA) та роль криптозалежної довіри у співпраці AI-агентів. Також обговорюється, чому мікроплатежі є критично важливими для сталого розвитку AI-економіки, і які проєкти та інфраструктури заслуговують уваги.

Аргумент 1: Блокчейн може виступати як інфраструктурний рівень для ефективної співпраці моделей AI та агентів.

AI поступово розвивається до здатності вирішувати завдання, які раніше під силу були лише кільком експертам. Нещодавно ChatGPT 5.2 успішно розв’язав математичну задачу, яку могли розв’язати лише кілька сотень людей у світі.

Раніше часто критикували AI за часті “помилки”.

Але з прогресом у розвитку AI ці “помилки” можуть допомогти йому, як людський мозок під час брейнштормінгу, поєднувати ідеї та встановлювати зв’язки. Щоб масштабно розкрити цей творчий потенціал, потрібно виходити за межі окремих моделей і створювати багаторівневі системи. У такій системі один AI-інструмент вільно генерує ідеї, другий їх критикує, третій — виділяє найкраще, а четвертий — перевіряє кінцевий результат.

Однак, коли кілька AI працюють разом, виникають дві фундаментальні проблеми:

Інтероперабельність

Відповідальність

Різні моделі мають різні формати, відсутня спільна мова або контрольний рівень, що ускладнює координацію. Коли один AI пропонує ідею, інший її покращує, третій перевіряє — важко визначити, хто заслуговує на похвалу, хто має отримати винагороду, а хто — нести відповідальність.

Криптовалюти та блокчейн саме тут можуть допомогти, оскільки вони не виступають як розумні системи, а забезпечують інфраструктуру для запису того, хто що зробив, коли і скільки кожен учасник внесок. За допомогою верифікованих журналів, хешів, доказів та автоматичних механізмів стимулювання криптотехнології можуть слугувати рівнем обліку та координації, дозволяючи різним AI-системам співпрацювати.

Список уваги

1. Covalent: створює модульну архітектуру даних, що дозволяє AI-агентам використовувати спільні, верифіковані дані блокчейну для співпраці. Кілька агентів можуть використовувати їх SDK для AI-агентів і робочі процеси “Zero-Employee Enterprise” для виконання складних завдань, а Block Specimens і GoldRush API забезпечують інтероперабельність між блокчейном і інструментами. Це робить блокчейн основою для доступності даних, верифікації та стимулювання.

2. Allora: розробляє децентралізований рівень координації, що дозволяє кільком моделям співпрацювати у дуже конкретних завданнях для досягнення кращих результатів. Allora використовує криптографію для координації участі, верифікації внесків і забезпечення того, щоб різні AI-агенти працювали у спосіб, що з часом робить систему розумнішою.

3. Questflow: створює рівень оркестрації на блокчейні, де автономні AI-агенти можуть спілкуватися, координувати дії та спільно виконувати весь робочий процес, а не виконувати ізольовані завдання. Протокол багатогрупової оркестрації агентів (MAOP) дозволяє кластерам агентів працювати разом, здійснювати логіку, приймати рішення, діяти та здійснювати платежі.

4. Gaia: забезпечує маршрутизацію, балансування навантаження та обслуговування запитів для великої кількості незалежних AI-агентів. Завдяки стандартному середовищу виконання (WasmEdge), API, сумісному з OpenAI, та комбінації агентів (LLMs + RAG + інструменти), Gaia вирішує проблему масштабної інтероперабельності гетерогенних агентів. Мережа має понад 700 тисяч вузлів і понад 29 трильйонів операцій логіки, демонструючи потенціал у реальних застосуваннях. Gaia не покладається на довіру до постачальників, а використовує протокольні механізми (ID у мережі, управління контрактами, застави) для забезпечення відповідальності виконання AI-агентів.

5. Sentient: створює відкриту мережу інтелекту GRID, де понад 100 моделей, агентів, джерел даних, інструментів і постачальників обчислювальних ресурсів працюють у єдиній системі. GRID маршрутизує кожен запит до найбільш релевантного спеціалізованого агента, а потім об’єднує результати у цілісну відповідь.

Ця мережа вже запущена, має понад 110 партнерів і використовує токенізовану модель, де нагороди через застави та реальне використання спрямовані на цінні результати, що узгоджує фінансування з практичною цінністю. Дозволяючи агентам безпосередньо торгувати за $SENT, криптотехнології стають рівнем координації та стимулювання для сталого масштабування відкритого, мережевого інтелекту.

Крім вищезазначених проєктів, є ще дві цікаві дослідницькі роботи. Якщо бажаєте дізнатися більше і глибше досліджувати ці сфери, рекомендуємо ознайомитися з ними:

1. Emergent Knowledge Intelligent Systems (ISEK): пропонує структуру співпраці, де люди і AI-агенти не лише виконують завдання, а й через нативний протокол циклу (публікація → виявлення → рекрутинг → виконання → розрахунок → зворотній зв’язок) взаємодіють, узгоджують ролі, формують тимчасові команди і здійснюють розрахунки. Довіра, пам’ять і стимулювання — ключові елементи: агенти мають верифіковану ідентичність (карти агентів / NFT), багатовимірну репутацію і здійснюють обмін цінностями через мікроплатежі на основі роботи.

2. LOKA Protocol: створює децентралізовану екосистему для довіри та етичного управління AI-агентами.

LOKA — це академічна пропозиція щодо управління масштабною екосистемою AI-агентів. Вона вводить багаторівневу архітектуру, де агенти мають автономну ідентичність (DID + верифіковані сертифікати), графічне спілкування та децентралізований механізм етичної узгодженості, що дозволяє агентам думати про те, “що вони мають робити”, а не лише “що вони можуть робити”. LOKA досліджує, як за допомогою логів у мережі, репутаційного зважування та навіть постквантового шифрування інтегрувати відповідальність і етичні норми безпосередньо у протокол.

Аргумент 2: AI-агентам потрібна ідентичність, а не лише розумність. “KYA” — це відсутній елемент

Зараз AI-агенти вже функціонують у реальній економіці. Вони здійснюють платежі, бронюють послуги, торгують активами, ведуть переговори та керують ключовою фінансовою інфраструктурою через API, роботів, скрипти та автоматизацію. Ці агенти достатньо розумні для нормальної роботи; розум — не перешкода. Проблема — у ідентичності та довірі. Коли агент здійснює платіж, робить замовлення або підписує контракт, ніхто не знає, кому належать ці дії, що він може робити або хто нестиме відповідальність у разі помилки. Тому сайти та продавці за замовчуванням використовують CAPTCHA, IP-блокування та захист від ботів.

Рішення — “KYA”. Агентам потрібна криптована ідентичність і верифіковані сертифікати, подібно до того, як людині потрібен юридичний статус. Кожен агент має мати підписний ключ, щоб довести, хто його створив, від імені кого він діє (особа, компанія або DAO), а також обмеження щодо його повноважень і відповідальності у разі шкоди. Ці сертифікати чітко визначають витрати, транзакції та доступ до даних агента, встановлюючи межі відповідальності.

Список уваги

1. Billions: створює “KYA”, використовуючи SDK для агентів JS, що дозволяє агентам створювати свої DID (децентралізовану ідентичність), підтверджувати контроль за допомогою криптографічних підписів і керувати ключами через модульну систему управління ключами (KMS). Це забезпечує ідентичність, відповідальність і репутацію агентів. Уже понад 2 372 153 користувачі приєдналися.

Співпрацюючи з Privado ID (колишній Polygon ID), Billions використовує нульове знання для самостійного управління ідентичністю, забезпечуючи приватність при взаємодії між сервісами, пристроями та протоколами. Основний токен — $BILL — це фіксована кількість ERC-20, що стимулює довіру в економіці. Його цикл: зростання мережі → підтвердження активності → доходи → викуп на блокчейні → зменшення пропозиції → зростання цінності → зростання мережі, поєднуючи реальне використання з довгостроковою цінністю.

2. cheqd.io: створює інфраструктуру довіри для агентної економіки, перетворюючи KYA у практичний продукт. За допомогою рішень Agentic Trust, AI-агенти отримують верифіковані DID, тонко налаштовані сертифікати, права та автентифікацію, все закріплено у незмінному реєстрі довіри.

За допомогою MCP (протоколу контексту моделі) агенти можуть читати/писати ідентичність, видавати та пред’являти верифіковані сертифікати, доводячи свою ідентичність, права та довіру.

3. Vouched.ID: створює безпечний, відповідальний і відповідний до стандартів стек технологій KYA. За допомогою MCP-I (протоколу контексту моделі — ідентичність) агенти отримують верифіковану криптографічну ідентичність, авторизацію від людини, обмеження операцій за контекстом і повний аудит.

Цей стек у поєднанні з knowthat.ai (публічним реєстром репутації агентів) і Vouched Agentic Bouncer (запобігає несанкціонованому або підробленому агентству) забезпечує безпечне розгортання автономних AI у регульованих реальних умовах.

4. ERC-8004 (без довіри агент): стандарт Ethereum (EIP), наразі ще не остаточний. Його головна мета — реалізувати “KYA” на рівні протоколу. Він визначає, як AI-агенти можуть мати верифіковану ідентичність у мережі, репутацію та докази виконання. Це дозволяє користувачам і сервісам визначати довіру до агента без використання централізованих платформ. Цей EIP активно розробляється командою Ethereum Foundation, а також залучені учасники Coinbase, MetaMask та інші.

Аргумент 3: Блокчейн може забезпечити миттєві, на основі використання мікроплатежі та наноплатежі, автоматичне компенсаційне виплатювання авторам контенту при використанні AI-інструментів, забезпечуючи справедливий і прозорий розподіл доходів.

Як ChatGPT, Claude і Copilot полегшують користувачам життя, так і вони неухильно руйнують моделі доходу відкритої мережі. Мережа заробляє на рекламі, підписках і платному перегляді, але AI змінює цінність циклу:

До появи AI: пошук → натискання на сайт → прибуток сайту.

Зараз: запит до AI → він читає сайт → дає відповідь → трафік і доходи сайту зменшуються.

Це створює “прихований податок”: AI споживає інформацію, але не платить авторам, що її створили. Якщо ця ситуація триватиме, сайти втратять трафік, доходи від реклами зменшаться, автори припинять публікувати контент, і відкритий інтернет зменшиться. Це іронічно, адже тоді AI буде мати менше високоякісних даних. Законодавство може втрутитися, але процес затягнутий, тому потрібні технічні рішення, що узгоджуються з мотиваційними механізмами.

Потрібно перейти до моделі компенсації за використання, коли кожен раз, коли AI використовує інформацію, автори отримують миттєву автоматичну винагороду. Контент оплачуватиметься за кількістю використань AI (як Spotify за стрімінг, YouTube за перегляди), а не за фіксованою ліцензією.

Ця модель реалізується через мікроплатежі та наноплатежі: AI при відповіді посилається на кілька джерел і використовує математичні алгоритми для пропорційного розподілу невеликих винагород, а не ручного. Наприклад: сайт A — 20%, сайт B — 30%, сайт C — 50%, і відповідно отримує частку.

Блокчейн і криптовалюти тут відіграють ключову роль; за допомогою смарт-контрактів автоматизовані платежі інтегруються у мережу, забезпечуючи справедливу компенсацію авторам, на яких покладається створення цінності.

Список уваги

1. Catena Labs: створює AI-орієнтовану фінансову інфраструктуру для безпосередньої участі AI-агентів у економіці. За допомогою відкритого Agent Commerce Kit (ACK) забезпечує агентам гаманці, верифіковану ідентичність, платіжні канали та правила витрат, що дозволяє їм самостійно здійснювати платежі. ACK підтримує стабілітки на тестових мережах, мікроплатежі та міжагентські транзакції, автоматично компенсуючи використання даних, контенту або послуг іншими агентами або людьми.

2. x402: інтегрує мікроплатежі у стандартні HTTP-запити з мінімальними втратами, дозволяючи AI-агентам миттєво оплачувати контент, API та обчислювальні ресурси. KITE AI розвиває цю платіжну мову у повноцінний рівень виконання, створюючи блокчейн для масштабних і надійних розрахунків за потребою. KITE дозволяє агентам використовувати формат x402, нативну ідентичність та стабільні монети для автоматичних платежів авторам, сервісам і іншим агентам під час споживання.

3. Alsa: створює нативний рівень оплат і виставлення рахунків для AI, де агенти платять лише під час виконання операцій, використовуючи один акаунт, токени та API. Підтримує оплату за потребою через низьколатентну блокчейн-інфраструктуру та стандарти агентських платежів. Уже оброблено понад 10,5 мільйонів транзакцій x402 (близько 16% мережевої активності, переважно на платформі Base), і планується розширення на Solana та Polygon, що демонструє масштабованість нативних мікроплатежів AI.

Додатково: a16z — п’ять причин, чому блокчейн є ключовою частиною майбутнього AI: від ідентичності до платежів