Цільова ціна акцій Montage Technology підвищена на 13% у зв'язку з посиленням консенсусу аналітиків

Консенсус на Уолл-стріт щодо Montage Technology Co. (SHSE:688008) став явно бичачим, середня цільова ціна на один рік зросла до 153,77 юанів за акцію. Це на 13,05% вище за попередню оцінку в 136,02 юанів і свідчить про зростаючу довіру аналітиків до компанії з розробки напівпровідників. Однак за поточною ринковою ціною ця цільова вартість дає потенційний зниження приблизно на 15,52%, що сигналізує про обережність аналітиків щодо поточних оцінок, незважаючи на їхню впевненість у довгострокових перспективах.

Діапазон цільових цін аналітиків відображає значну різницю у думках, коливаючись від консервативного мінімуму в 80,80 юанів до агресивного максимуму в 210,00 юанів за акцію. Такий широкий діапазон свідчить про невизначеність щодо короткострокових каталізаторів, навіть при зростанні консенсусу.

Політика дивідендів зберігає консервативний підхід для Montage

Компанія дотримується помірної стратегії виплати дивідендів, з поточною доходністю 0,17% — значно нижчою за середньоринкові показники. Ще більш показовим є рівень виплатного коефіцієнта — всього 0,16, що означає, що компанія повертає лише 16% прибутку у вигляді дивідендів, залишаючи 84% для реінвестицій. Такий підхід відповідає стратегії компаній у фазі зростання, хоча варто зазначити, що дивіденди компанії залишаються незмінними вже три роки поспіль.

Обмежений підхід до виплат відображає пріоритет менеджменту у спрямуванні капіталу на дослідження, розробки та розширення бізнесу, що є типовим для технологічних компаній, що працюють у конкурентних ринках.

Інституційний інтерес до Montage стикається з перешкодами

Настрої інвестиційних фондів щодо Montage Technology створюють складну картину. Хоча 64 фонди та інституції зберігають позиції у цій акції, це на 24,71% менше порівняно з попереднім кварталом — що свідчить про часткове скорочення портфелів. Незважаючи на меншу кількість інституцій, що володіють акціями, їхній середній рівень портфельних ваг збільшився незначно до 0,30% (зростання на 3,28%), що вказує на те, що ті, хто залишився, мають трохи вищу впевненість.

Загальна кількість інституційних акцій зменшилася на 13% до 14 312 000 акцій за три місяці, що свідчить про ширше перерозподілення, а не про повне вихід інституцій.

Основні фонди займають змішані позиції щодо Montage

JPMorgan Emerging Markets Equity Fund Class I (JEMSX) очолює інституційне володіння з 7 189 000 акцій, що становить 0,63% Montage. Фонд збільшив свою позицію на 8,61%, але зменшив вагу у портфелі на 2,84% — тонка настройка, яка може свідчити про частковий фіксацій прибутку, незважаючи на віру у перспективи компанії.

Vanguard підтримує дві позиції через свої фонди Total International Stock Index Fund (VGTSX) з 1 067 000 акцій і Emerging Markets Stock Index Fund (VEIEX) з 1 019 000 акцій. Обидва фонди збільшили свої ставки і підвищили вагу у портфелі, що свідчить про тривалу довіру до Montage як до ключової позиції у ринках, що розвиваються.

Fidelity завершує список основних інституційних володінь, з його фондом Emerging Markets Opportunities Fund з 714 000 акцій і фондом China Region Fund з 579 000 акцій. Ці позиції підкреслюють актуальність Montage для інвесторів, орієнтованих на технології Азії.