KLA повідомляє про перевищення очікувань у другому кварталі через стійкий попит на напівпровідники

KLA Corporation (KLAC) оприлюднила сильніші за очікування результати за другий квартал, прибуток за не-GAAP склав 8,85 долара на акцію, перевищивши консенсус аналітиків на 0,36%. Загальний дохід зріс до 3,3 мільярда доларів, що на 7,2% більше порівняно з минулим роком і також перевищило очікування на 1,02%. Прибуток на акцію зріс на 7,9% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, що підкреслює стабільний операційний прогрес. Однак, акції знизилися на 7,7% у торгах перед відкриттям після оголошення, що є типовою реакцією при прогнозах зростання, які вказують на помірний темп зростання попереду.

Відповідність сегментів KLA: лідерство напівпровідникової галузі

Дільниця компанії Semiconductor Process Control, яка становить 91,1% від загального доходу, принесла 3 мільярди доларів і зросла на 9% у порівнянні з минулим роком, а також показала 4% зростання порівняно з попереднім кварталом. У цьому сегменті клієнти Foundry & Logic склали приблизно 60% доходу, тоді як процеси, пов’язані з пам’яттю, — 40%. Це збалансоване співвідношення відображає диверсифіковану експозицію KLA у основних категоріях виробництва напівпровідників.

Дохід від Specialty Semiconductor Process склав 140 мільйонів доларів (4,3% від загального), знизившись на 12,4% у річному вираженні, але відновившись на 17% порівняно з попереднім кварталом. Дохід від PCB та компонентної інспекції досяг 152 мільйонів доларів (4,6% від загального), знизившись на 6% у порівнянні з минулим роком і на 20% порівняно з попереднім кварталом.

Структура продуктів та склад доходу

Дохід від продуктів склав 76,2% від загальних продажів, збільшившись на 4,2% у порівнянні з минулим роком до 2,51 мільярда доларів. Дохід від послуг, що становить 23,8% від загального, зріс на 18% у річному вираженні та на 6% у порівнянні з попереднім кварталом до 786 мільйонів доларів, що свідчить про сильний повторюваний бізнес.

Серед основних категорій продуктів вагомий внесок зробили системи інспекції та патернінгу для пластин. Дохід від інспекції пластин склав 1,57 мільярда доларів (48% від загального), зростаючи на 1% у порівнянні з минулим роком і на 2% у порівнянні з попереднім кварталом. Дохід від систем патернінгу зріс до 696 мільйонів доларів (21% від загального), що є значним зростанням на 31% у річному вираженні та на 4% у порівнянні з попереднім кварталом.

Географічно, Китай та Тайвань лідирують за внеском з 30% і 26% відповідно. Південна Корея становить 14%, Північна Америка — 12%, Японія — 7%, Європа — 5%, а інші регіони Азії — 6%.

Операційна ефективність та фінансовий стан

KLA зберегла не-GAAP валову маржу на рівні 62,6%, перевищивши середню цільову орієнтацію на 60 базисних пунктів. Витрати на дослідження і розробки зросли на 10,9% у річному вираженні до 383,9 мільйона доларів, що становить 11,6% від доходу — покращення на 40 базисних пунктів. Витрати на продажі, загальні та адміністративні витрати зросли на 4,8% у річному вираженні до 279,9 мільйона доларів, або 8,5% від доходу.

Операційна маржа за другий квартал склала 42,8%, що підтримується дисциплінованим управлінням витратами. Грошові кошти, їх еквіваленти та ринкові цінні папери становили 5,20 мільярда доларів станом на 31 грудня 2025 року, порівняно з 4,68 мільярдами три місяці тому. Операційний грошовий потік зріс до 1,36 мільярда доларів із 1,16 мільярда у попередньому кварталі, а вільний грошовий потік досяг 1,26 мільярда доларів. За квартал компанія повернула капітал через викуп акцій на 548 мільйонів доларів і дивіденди на 250 мільйонів доларів.

Перспективи та інвестиційний рейтинг

На третій квартал 2026 фінансового року керівництво прогнозує дохід у межах від 3,2 до 3,5 мільярда доларів, а не-GAAP прибуток — від 8,30 до 9,86 долара на акцію. Компанія орієнтується на не-GAAP валову маржу від 60,75% до 62,75%, а операційні витрати оцінює близько 645 мільйонів доларів. Ці цілі свідчать про збереження попиту, незважаючи на короткострокове зниження цін на акції.

KLA зберігає рейтинг Zacks Rank #1 (Сильна покупка), що відображає довіру аналітиків до її конкурентних позицій на ринку обладнання для виробництва напівпровідників. Серед аналогічних технологічних компаній Amkor Technology також має рейтинг #1, тоді як Arista Networks та Advanced Energy мають рейтинг #2 (Купівля). Акції Arista зросли на 21,2% за останні шість місяців перед квартальними результатами за 12 лютого. Advanced Energy за цей період піднялися на 86,8%, а квартальні результати очікуються 10 лютого. Amkor виріс на 108,9% за шість місяців перед публікацією квартальних результатів 9 лютого.