Розуміння коригування вартості життя 2026 року: чому підвищення COLA не таке сильне, як здається

Пенсіонери, які отримують соціальні виплати, у 2026 році отримали коригування вартості життя (COLA) у розмірі 2,8%, яке було розраховане на основі даних про інфляцію за третій квартал 2025 року. Хоча це коригування є визнанням того, що ціни зросли, більш детальний аналіз реальних тенденцій інфляції та зростання витрат на охорону здоров’я показує більш складну картину для тих, хто живе на фіксованих пенсійних доходах.

За якими цифрами стоїть COLA 2026 року

Державне бюро статистики США нещодавно оприлюднило дані про інфляцію за грудень, які вселили надію у пенсіонерів США. За даними Бюро, індекс споживчих цін за грудень 2025 року становив 2,7%, тоді як індекс споживчих цін для міських працівників із заробітною платою та службовців (CPI-W)— конкретний показник інфляції, який використовується Адміністрацією соціального забезпечення для розрахунку щорічних коригувань— склав 2,6%.

Зовні ці цифри здаються обнадійливими. Коригування вартості життя на 2026 рік у розмірі 2,8% трохи перевищує показники інфляції за грудень, що свідчить про те, що соціальні виплати хоча б збережуть свою купівельну спроможність у порівнянні з недавніми зростаннями цін. У порівнянні з історичним середнім COLA у 3,7%, цього року коригування є більш поміркованим, але все ж пропонує певний захист від руйнівного впливу інфляції на купівельну спроможність.

Проблема з часом: рішення вчора для цін завтра

Однак кілька факторів значно ускладнюють цю, здавалося б, позитивну картину. Найбільшою проблемою є невідповідність у часі, яка закладена у систему COLA. Коригування вартості життя на 2026 рік фактично було розраховане за даними інфляції за третій квартал 2025 року, а не за грудень. Це означає, що збільшення виплат було спроектоване для компенсації цінових зростань, які вже відбулися кілька місяців тому.

Коли пенсіонери отримали свої оновлені виплати, що враховують 2,8% підвищення, вони вже заплатили за більш високими цінами, які це коригування мало компенсувати. Помірно нижчий показник інфляції за грудень, хоч і заспокоює, не робить це коригування більш цінним для тих, хто вже витратив свої гроші на більш високих рівнях цін раніше.

Витрати на охорону здоров’я: справжня проблема для купівельної спроможності

Більш суттєвою проблемою для пенсіонерів є розрив між офіційною статистикою інфляції та реальними ціновими тисками, з якими вони стикаються. Індекси CPI та CPI-W відображають широкі зміни цін у економіці, але не завжди враховують особливості витрат старших американців.

Витрати на охорону здоров’я займають значно більшу частку бюджету пенсіонерів у порівнянні з населенням у цілому. Це стало особливо очевидним, коли премії за Medicare Part B різко зросли. Стандартна премія Medicare Part B піднялася на 9,7% у порівнянні з попереднім роком, з $185 у 2025 році до $202,90 у 2026 році— збільшення на $17,90 щомісяця на одержувача.

Для середнього пенсіонера, що отримує соціальні виплати, COLA 2026 дає приблизно $56 додаткового щомісячного доходу. Зростання премії Medicare Part B вже поглинає близько третини цього приросту. Але це ще не все. Щорічний франшизний внесок за Medicare Part B також значно зріс— на 10,1%, з $257 у 2025 році до $283 у 2026 році. Це додаткове навантаження у $26 на рік для тих, хто виконав франшизу.

У підсумку, ці зростання витрат на медицину зменшують приблизно на 78% від 2,8% COLA для типового пенсіонера. Іншими словами, навіть якщо соціальні виплати зростають, реальна купівельна спроможність більшості пенсіонерів фактично знижується, коли враховуються витрати на охорону здоров’я.

Невизначеність попереду: тарифні наслідки для 2026 року

У 2026 році додаткові економічні ризики можуть ще більше тиснути на реальну купівельну спроможність. Деякі політичні дискусії свідчать про можливе підвищення тарифів на імпортні товари, що може призвести до зростання цін у різних сферах.

Адміністрація Трампа висловила намір запровадити більш жорсткі тарифи на імпорт із ключових торговельних партнерів, зокрема пропонуючи 25% тариф на товари з Південної Кореї та потенційно значні підвищення на імпорт з Канади. Якщо ці політики будуть реалізовані, американські споживачі—including пенсіонери—ймовірно, відчують це через зростання цін на імпортні товари та продукцію з імпортованими компонентами.

Ці тарифні підвищення додадуться до будь-якої базової інфляції. Якщо тарифи будуть запроваджені у запропонованих обсягах, вони можуть створити ціновий тиск, що перевищить скромне коригування COLA 2026 року, ще більше зменшуючи реальну купівельну спроможність тих, хто живе на фіксованих пенсійних доходах.

Оцінка реального впливу

Дані про інфляцію за грудень справді були позитивною новиною, оскільки показали пом’якшення цінових зростань порівняно з попередніми рівнями. Коригування вартості життя на 2026 рік, хоча й не вражаюче, все ж дає номінальний приріст доходів для одержувачів соціальних виплат.

Однак повна картина вимагає врахування не лише загальних показників інфляції. Коли пенсіонери враховують непропорційне зростання витрат на охорону здоров’я, невідповідність у часі між вимірюванням інфляції та застосуванням COLA, а також потенційний вплив нових тарифів, реальний приріст купівельної спроможності стає значно скромнішим за 2,8% у заголовку.

Наступні місяці покажуть, чи реалізуються ці економічні ризики або зникнуть. На даний момент пенсіонерам доводиться мати справу з реальністю, що для збереження рівня життя потрібно уважно стежити за витратами та враховувати різноманітні фактори, що впливають на їхні фіксовані доходи.