Два акції оборонних підрядників, які варто розглянути для інвестування з $500

Геополітичний ландшафт зазнав фундаментальних змін. Хоча Холодна війна закінчилася десятиліття тому, напруженість продовжує зростати у кількох регіонах — від Близького Сходу до Південно-Східної Азії та Південно-Китайського моря. Це середовище зробило акції оборонних підрядників дедалі привабливішими для інвесторів, які шукають експозицію до довгострокових військових витрат. Якщо ви розглядаєте можливість інвестувати 500 доларів у акції оборонних підрядників, дві назви виділяються особливо переконливими з точки зору оцінки: Textron і Huntington Ingalls Industries.

Більш широкий сектор став досить дорогим через потік капіталу у оборонні цінні папери. Однак у цьому середовищі все ще існує кілька можливостей, які торгуються за розумними оцінками, особливо коли мова йде про співвідношення ціна/продажі — метрику, яка стала моїм улюбленим інструментом для оцінки акцій оборонних підрядників.

Huntington Ingalls: Оборонний підрядник, що створює критично важливі морські активи

Huntington Ingalls працює як один із найважливіших суднобудівників ВМС США, спеціалізуючись на будівництві ядерних авіаносців, ядерних підводних човнів і амфібійних десантних кораблів. Компанія має корені у відокремленні від Northrop Grumman у 2011 році, і її динаміка акцій розповідає вражаючу історію: з моменту відокремлення ціна акцій зросла у вісім разів, хоча доходи майже подвоїлися — свідчення терпіння та цінності критичних оборонних активів, що зростають.

З приблизно 13,2 мільярда доларів річного обсягу продажів і ринковою капіталізацією трохи більше 13,2 мільярда доларів, компанія торгується приблизно за 1,1x від продажів — оцінка, яка здається розумною у порівнянні з більшими конкурентами у секторі оборони. Що важливіше, компанія має структурний позитивний тренд. Оскільки ВМС США розвиває свої військові можливості в Індіо-Тихоокеанському регіоні, попит на передові морські платформи не показує ознак зниження.

Недавнім значущим каталізатором стала новина про те, що ВМС США обрали Huntington Ingalls для проектування та будівництва нового «невеликого поверхневого бойового корабля», який замінить скасовані судна, побудовані Fincantieri. Це має суттєві фінансові наслідки, оскільки початковий план передбачав будівництво 20-30 фрегатів — значно більше, ніж скорочений замовлення, яке ВМС зробить італійському виробнику.

Textron: Диверсифіковані оборонні системи на різних платформах

Textron пропонує інший профіль у ландшафті акцій оборонних підрядників. Хоча компанія менш помітна, ніж більші конкуренти, вона має кілька впізнаваних брендів. Textron Aviation виробляє літаки Cessna і Beechcraft для цивільних і військових цілей, тоді як Bell Helicopter спільно з Boeing виробляє V-22 Osprey — гібридний вертоліт-літак.

Дільниця наземних систем компанії виробляє броньовані машини M1117 для армії та гідросамохід LCAC 1000 для ВМС, а нещодавно придбаний RIPSAW M5 — роботизований танк, що демонструє зростаючі можливості автономного захисту.

З ринковою капіталізацією у 15,8 мільярда доларів Textron торгується за 19-кратним показником чистого прибутку за останній рік і 22,7-кратним показником вільного грошового потоку. Найбільш привабливим є співвідношення ціна/продажі — трохи менше 1,1x, що робить її однією з найдешевших акцій оборонних підрядників за цим показником. Диверсифікований портфель продуктів забезпечує стабільність доходів у різних сегментах клієнтів і військових підрозділах.

Порівняння двох можливостей інвестування у оборонних підрядників

Обидві компанії торгуються приблизно за 1,1x від продажів — незвична оцінка у сучасному дорогому секторі оборони. Втім, вони відрізняються стратегічним позиціонуванням: Textron пропонує експозицію до авіації та різноманітних систем, тоді як Huntington Ingalls зосереджена на морській експансії, зумовленій динамікою Індіо-Тихоокеанського регіону.

Недавня новина про контракт ВМС дала акціям Huntington Ingalls конкретний каталізатор, і їхній курс підскочив на 4% після оголошення. Це підкреслює асиметричний потенціал зростання у секторі оборонних акцій, коли геополітичні події перетворюються у реальні рішення щодо закупівель.

Для дисциплінованих інвесторів із 500 доларами для інвестування обидві акції заслуговують на увагу. Однак Huntington Ingalls пропонує більш переконливу короткострокову можливість через явний сигнал попиту з боку ВМС і потенціал значного зростання доходів у процесі реалізації програми нових фрегатів. Спеціалізоване положення компанії у морському будівництві, у поєднанні з історично недооціненою оцінкою, створює привабливу динаміку ризик/прибуток для тих, хто шукає експозицію до акцій оборонних підрядників за розумними цінами.