Дві військові акції для покупки за обмеженим капіталом: посібник інвестора

Геополітичний ландшафт за останнє десятиліття кардинально змінився. Там, де колись світ насолоджувався так званим «прибутком від миру» після Холодної війни, сьогодні ми стикаємося з більш фрагментованим глобальним порядком, позначеним регіональними конфліктами, територіальними спорами та боротьбою великих держав. Від війни в Європі до напруженості в Південно-Китайському морі уряди по всьому світу швидко збільшують свої оборонні бюджети. Для інвесторів, які мають розмістити 500 доларів, ця ситуація створює переконливу можливість — але потрібно дивитися уважно. Хоча більшість військових акцій для купівлі стають дедалі дорожчими, кілька компаній все ще пропонують розумні оцінки.

Textron: прихований гравець у військово-промисловому комплексі

Коли думаєш про військові акції для купівлі, на думку спадають відомі імена, такі як Lockheed Martin або Raytheon Technologies. Однак Textron представляє більш нюансовану можливість у секторі оборони. Хоча він менш помітний ніж мега-контракти, портфель Textron охоплює кілька високовартісних ринків оборони.

Компанія працює через окремі підрозділи, орієнтовані на різні військові потреби. Textron Aviation виробляє літаки Cessna і Beechcraft для військових і цивільних клієнтів. Bell Helicopter, її другий за обсягом доходу підрозділ, співпрацює з Boeing для виробництва V-22 Osprey — важливого платформного гвинтокрила для морської піхоти. На землі Textron Systems виробляє бронетранспортери M1117, гідроавтомобілі LCAC 1000 для ВМС і роботизовану платформу RIPSAW M5, придбану через дочірню компанію Howe & Howe.

З точки зору оцінки, Textron пропонує цікаву пропозицію. З ринковою капіталізацією близько 15,8 мільярдів доларів акції торгуються приблизно за 19-кратний показник чистого прибутку за останній рік. Ще більш важливо, що коефіцієнт ціна/продажі близько до 1,1 — метрика, яку багато професійних інвесторів вважають справедливою точкою входу для військових акцій для купівлі. Серед ширшого світу оборонних підрядників Textron посідає одну з найпривабливіших цінових позицій за цим показником.

Huntington Ingalls: спеціаліст із суднобудування

Huntington Ingalls Industries пропонує більш спеціалізований підхід у секторі оборони. Спочатку це був військовий суднобудівний підрозділ Northrop Grumman, який у 2011 році був відокремлений — спін-оф, що щедро винагороджує терплячих інвесторів. З моменту незалежності акції HII зросли більш ніж у вісім разів, хоча доходи майже не подвоїлися, що ілюструє потенціал створення вартості, коли фокусований оператор контролює домінуючу позицію на ринку.

Сьогодні Huntington Ingalls є основним постачальником для ВМС США. Компанія спеціалізується на будівництві атомних авіаносців і підводних човнів, а також виробляє амфібійні десантні кораблі та есмінці. Крім того, Huntington виготовляє катери для берегової охорони США. Цей портфель платформ позиціонує компанію як важливого партнера у підтримці американського морського домінування — особливо враховуючи зростаючу китайську Народно-визвольну армію ВМС, яка вже є найбільшою у світі за кількістю суден.

З ринковою капіталізацією трохи понад 13,2 мільярда доларів і приблизно 12 мільярдами доларів щорічного доходу акції Huntington Ingalls мають коефіцієнт ціна/продажі близько 1,1 — порівнянний з Textron. Однак останні події свідчать, що оцінка може незабаром стати дорожчою, оскільки ВМС США нещодавно обрали Huntington для розробки та будівництва нового класу фрегатів «малі поверхневі бойові кораблі». Цей контракт може принести значний майбутній дохід, особливо враховуючи, що спочатку ВМС планували придбати 20 або більше фрегатів класу «Констеллейшн», але відмовилися від цієї програми.

Порівняння військових акцій для купівлі: яка пропонує кращу можливість?

Обидві компанії пропонують розумні точки входу для інвесторів, що шукають експозицію до зростаючих військових витрат. Textron пропонує диверсифіковану експозицію на різних платформах, тоді як Huntington забезпечує концентровану участь у модернізаційній програмі ВМС у все більш конкурентному морському середовищі.

Однак вирішальним фактором може стати короткострокові каталізатори. Оголошення про контракт Huntington на фрегати сигналізує про потенціал значного розширення доходів, тоді як можливості Textron залишаються більш розподіленими між різними підрозділами. Для інвесторів, які планують розмістити 500 доларів між цими двома військовими акціями для купівлі, Huntington Ingalls здається більш перспективним для короткострокового зростання, за умови, що ВМС прискорить свій графік закупівлі поверхневих бойових кораблів.

Обидві компанії представляють можливість, яка винагороджує терплячий капітал у секторі оборони — просторі, яке й надалі ймовірно залишатиметься сприятливим через постійні геополітичні напруженості та технологічну гонку озброєнь, що змінює сучасні військові можливості.