Джефф Безос залишається найбільшим власником Amazon незважаючи на недавні продажі акцій

Джефф Безос, засновник Amazon і нинішній голова ради директорів, продовжує зберігати найбільшу частку акцій компанії, хоча його володіння поступово змінюється. Розуміння того, що саме належить Джеффу Безосу і чому він зменшує свої володіння, може надати інвесторам цінні уявлення про його довгострокове бачення гіганта електронної комерції та його філантропічні пріоритети.

Поточний стан володіння акціями Amazon Джеффом Безосом

Згідно з регуляторними документами, Джефф Безос зберігає 9,56% акцій Amazon, що становить приблизно 988 мільйонів акцій — цю позицію він утримує як домінуючий індивідуальний інвестор. Ця значна частка значно перевищує будь-яке інше особисте володіння, хоча інституційні інвестори, такі як Vanguard, Invesco і Fidelity, разом контролюють близько 29,6% випущених акцій.

Наприкінці 2023 року Безос продав приблизно акцій на суму 240 мільйонів доларів, що класифікується як внески до благодійних організацій. Ще важливіше, регуляторні розкриття вказують, що він може ліквідувати до 1 мільярда доларів додаткових акцій Amazon протягом наступних 12 місяців. Хоча такі продажі можуть викликати занепокоєння інвесторів, контекст цих транзакцій показує стратегічний підхід, а не втрату довіри до компанії.

Чому Джефф Безос зменшує свої володіння Amazon

Основною причиною постійних продажів акцій Безос є не песимістичний прогноз щодо Amazon — швидше, це потреби капіталу його паралельних проектів. Щороку він продає приблизно на 1 мільярд доларів акцій Amazon, щоб фінансувати Blue Origin — свою космічну технологічну компанію, яка стає серйозним конкурентом у комерційному космічному секторі. Крім того, у 2020 році Безос заснував Earth Fund на 10 мільярдів доларів, присвячений боротьбі з кліматичними змінами, і до 2023 року він пожертвував акції Amazon на суму 546 мільйонів доларів для підтримки цих екологічних ініціатив.

Ця модель ліквідації відображає задокументовану прихильність Безоса спрямовувати значну частину свого багатства на благодійність. У 2021 році він залишив посаду генерального директора, щоб більш безпосередньо зосередитися на довгострокових проектах і благодійних цілях.

Інтерпретація внутрішньої активності щодо акцій: ширша рамка

Відомий інвестор Пітер Лінч колись зауважив, що хоча внутрішні особи можуть продавати акції з різних причин — потреби у ліквідності, диверсифікація або особисті проекти — вони купують акції переважно з однієї причини: вони вірять, що ціна зросте. Ця асиметрія є важливою для розуміння інвесторами.

Ключовим є аналіз колективної поведінки внутрішніх осіб, а не окремих транзакцій. Коли кілька внутрішніх інвесторів здійснюють скоординовані покупки на тлі негативного настрою на ринку, це часто сигналізує про зростаючий бичий тренд. Навпаки, розсіяне продажі, особливо коли вони зумовлені благодійними або капітальними цілями, мають менше прогностичної ваги щодо фундаментальних показників компанії.

Транзакції з участю топ-менеджерів, таких як генеральний директор і фінансовий директор, заслуговують більшої уваги, ніж операції нижчих керівників, оскільки ці лідери мають чіткіше уявлення про стратегічний напрямок і конкурентоспроможність.

Що продажі акцій Безоса сигналізують для інвесторів Amazon

Інвесторам не слід сприймати недавні продажі акцій Безоса як попередження щодо майбутнього Amazon. Продажі засновника прозоро пов’язані з благодійною діяльністю і фінансуванням космічних технологій, а не з втратою переконання у основному бізнесі.

Сам Amazon демонструє стабільне здоров’я у кількох напрямках зростання. Компанія домінує у сфері електронної комерції, керує провідною хмарною платформою (AWS), розширює вплив через цифрову рекламу та активно бере участь у стрімінгових сервісах. Управління зосереджене на підвищенні прибутковості, і аналітики раніше прогнозували прибуток на акцію за 2024 рік у розмірі 3,55 долара, що є значним відновленням після збитку у 0,27 долара на акцію у 2022 році.

Консенсус аналітиків підтверджує цей оптимістичний прогноз: з 40 дослідників, що відстежують акції Amazon, 36 рекомендують «сильне купівлю», троє — «помірне купівлю», і лише один — «утримання». Середня цільова ціна становить 172,78 долара, що дає приблизно 20% потенціалу зростання від історичних рівнів торгів.

Для довгострокових інвесторів постійне зменшення Безосом своєї частки — особливо в контексті операційної сили Amazon і прозорої стратегії капіталовкладень засновника — створює складну картину. Його володіння залишаються достатньо значущими, щоб демонструвати подальше узгодження інтересів акціонерів, тоді як його цілеспрямоване ліквідування відображає еволюцію пріоритетів, що виходять далеко за межі компанії.