Захисні акції виходять на передній план, оскільки DAX відступає через геополітичні зміни

Провідний німецький фондовий індекс у четвер вранці знизився, оскільки оборонні акції зазнали значного тиску на тлі очікувань прогресу у переговорах щодо миру в Україні та потенційних переговорів між США та Іраном. DAX, який короткочасно опустився до 24 434,99, дещо відновився і закрив ранкову сесію на рівні 24 543,86, що на 108,91 пункту або 0,44% менше. Це зниження відображає ширший ринковий поворот від оборонних цінних паперів, оскільки інвестори перебудовували позиції напередодні оголошення монетарної політики Європейського центрального банку, запланованого на пізніше того ж дня.

Ослаблення оборонного сектору спричинило падіння ринку

Ослаблення оборонних акцій було особливо виразним: Rheinmetall впала на 8%, що сигналізує про обережність інвесторів щодо короткострокових перспектив сектору. Інші провідні оборонні компанії також зазнали значних втрат, зокрема Renk, яка знизилася на 2,7%, та Hensoldt, що впала приблизно на 2,5%. Окрім оборонних акцій, ширший ринок зазнав додаткового тиску через втрати в автомобільному секторі, зокрема Volkswagen, BMW і Mercedes-Benz, які знизилися між 2% і 3%. Continental також втратила частину своїх прибутків у цьому діапазоні, тоді як промислові та енергетичні компанії, такі як RWE, E.ON і Siemens Energy, також зазнали падінь. Комунальні та фінансові послуги зазнали схожих труднощів: такі компанії, як Porsche Automobil Holding, BASF, Siemens Healthineers, Deutsche Post і Allianz, зафіксували помірне зниження.

Світлі плями з’являються на тлі ширшого розпродажу

Не всі сегменти зазнали падіння. SAP виступила як помітний переможець, піднявшись на 3,25%, тоді як Deutsche Bank зросла на 2,75%. Сектор технологій і матеріалів показав відносну стійкість: Zalando, GEA Group, Heidelberg Materials і Siemens піднялися між 0,6% і 1%.

Економічні дані подають змішані сигнали

Економічна ситуація в Німеччині залишалася змішаною. Замовлення на фабрики в грудні показали вражаюче відновлення, піднявшись на 7,8% порівняно з попереднім місяцем — найкращий показник за два роки і спростовує очікування аналітиків щодо скорочення на 1,8%. Статистичне управління переглянуло зростання за листопад з 5,6% до 5,7%. Однак будівельна активність показала іншу картину: у січні вона повернулася до скорочення після зростання в грудні — вперше за майже чотири роки. Індекс менеджерів з закупівель у будівництві HCOB у січні знизився до 44,7 з 50,3 у попередньому місяці, при цьому значення нижче 50,0 вказують на скорочення сектору. Це стало найшвидшим темпом скорочення за три місяці.

Куди рухатимуться оборонні акції далі

Тиск на оборонні акції відображає ширшу динаміку ринку, сформовану геополітичними подіями та економічними перетинами. Хоча замовлення на фабрики свідчать про підґрунтя для зростання виробництва, слабкість у будівельному секторі стримує оптимізм. Інвесторам, які стежать за оборонними акціями, слід уважно слідкувати за діями ЄЦБ щодо політики та за розвитком міжнародних відносин, оскільки ці фактори ймовірно й надалі сприятимуть ротації секторів і окремих акцій у найближчі сесії.