Розуміння ліквідності: чому ринкова капіталізація — не все в криптовалюті

Ви можете подумати, що ринкова капіталізація в 1 мільйон доларів означає, що в цій монеті фактично є 1 мільйон доларів реальних грошей. Ви помиляєтеся. Це неправильне уявлення коштувало безлічі інвесторів справжніх грошей. Різниця між ринковою капіталізацією та ліквідністю — один із найважливіших уроків, які потрібно засвоїти перед торгівлею криптовалютами.

Ринкова капіталізація: оманливе число

Розпочнемо з основ. Ринкова капіталізація — це прості математичні обчислення: берете поточну ціну монети і множите її на загальну циркулюючу пропозицію. Якщо монета торгується за 1 долар і в обігу 1 000 000 монет, ринкова капіталізація становить 1 000 000 доларів. Простий підрахунок. Але ось у чому пастка: ринкова капіталізація — це лише теоретичне число. Воно не відображає реальні гроші, які фактично знаходяться в цій монеті. Це теоретична сума, яку ви отримали б, якщо б могли миттєво продати всі монети за поточною ціною — чого зробити не можна.

Ліквідність: реальні гроші, якими ви можете торгувати

Тепер поговоримо про ліквідність. Тут реальність зустрічається з спекуляцією. Ліквідність — це фактичні кошти, доступні на ринку для цієї монети — реальні гроші, що дозволяють вам купувати або продавати без різкого падіння ціни. І ось шок: ліквідність не має фіксованого співвідношення з ринковою капіталізацією.

З мем-криптовалютами ліквідність зазвичай коливається від 8% до 12% від ринкової капіталізації. Це означає, що монета з ринковою капіталізацією 1 000 000 доларів може мати лише від 80 000 до 120 000 доларів у реальній торговій ліквідності. Основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum? Вони працюють у зовсім іншій лізі з набагато більшою ліквідністю відносно їхньої ринкової капіталізації, але так було не завжди.

Звідки береться ліквідність?

Ліквідністьні пули не виникають із повітря. Вони створюються двома основними способами. Розробник або творець монети може вручну додати кошти для створення пулу ліквідності. Або, якщо проект запускається через спеціальну платформу, ця платформа автоматично генерує початковий пул ліквідності для них. Розуміння цієї різниці важливе, оскільки монети на ранніх стадіях часто мають мінімальну ліквідність, незалежно від їхньої ринкової капіталізації.

Пастка для нових інвесторів

Ось сценарій, який постійно повторюється: ви знаходите монету, яка різко зросла у ціні. Ваша інвестиція показує вражаючі прибутки на папері. Ви готові продати і зафіксувати прибуток. Але стикаєтеся з проблемою. Ви не можете продати. Або можете, але проскальзування таке велике, що втрачаєте більшу частину прибутку, намагаючись вийти. Це трапляється тому, що ринкова капіталізація виглядала привабливою, але фактична ліквідність була занизькою для підтримки вашого виходу.

Ось чому так важливо перед покупкою звертати увагу на ліквідність. Ринкова капіталізація може вводити вас в оману, змушуючи думати, що ви купуєте здоровий, стабільний актив. Але справжня історія — у ліквідності. Монета з величезною ринковою капіталізацією, але мінімальною ліквідністю — це фактично пастка: прибуткова на папері, але потенційно безцінна, коли потрібно швидко вийти.

Перед наступною угодою перевірте ліквідність. Ваше майбутнє «я» заощадить вам час і гроші.