Це розкриває аналіст Даміан Бой про небезпеку скорочення балансу Федрезерв

Ринки глобальних фінансів стикаються з новим джерелом невизначеності, оскільки інвестиційні фахівці уважно стежать за сигналами, що надходять від керівництва Федеральної резервної системи. Даміан Бой, досвідчений стратег портфеля в Wilson Asset Management, зробив важливе попередження щодо наслідків можливого сценарію скорочення балансу ФРС. Обговорюючи з PANews, аналітик підкреслив, що офіційні особи ФРС сигналізують про можливу підтримку зниження ставок, але лише після того, як ФРС суттєво скоротить свій баланс — умова, яка викликала широкі занепокоєння серед глобальних інвесторів.

Як Скорочення Балансу Вплине на Потоки Капіталу

Згідно з аналізом Боя, суттєве зменшення балансу Федеральної резервної системи позбавить одну з основних джерел підтримки на світових ринках. Це скорочення ліквідності в доларах спричинить глибоку перебудову у кількох класах активів. Інвесторам потрібно розуміти, що коли ФРС скорочує баланс, це еквівалентно систематичному виведенню капіталу з глобальної фінансової системи. Наслідки швидко поширяться на активи, які традиційно вважаються вигідними під час періодів монетарної експансії.

Золото, Криптовалюти та Облігації — у Полі Зору Аналітика

Аналітик Даміан Бой явно попередив, що золото, криптовалюти та облігації — серед перших активів, які відчують тиск через зменшення ліквідності. Ці активи процвітали в умовах легкого доступу до капіталу, але їх вразливість стає очевидною, коли ФРС вирішує звузити “крани”. Колективне скорочення кількості грошей спричинить каскадні продажі на цих ринках, оскільки інвестори переорієнтують капітал у більш безпечні та ліквідні активи. Тиск на ці три класи активів не є випадковим — він відображає фундаментальні механізми, за якими глобальна ліквідність підживлює спекуляції та альтернативні інвестиції.

Уроки з Історії, Наповненої Монетарними Обмеженнями

Оглядаючись назад на попередні періоди кількісного звуження, Бой підкреслив, що ці моменти мали непропорційний вплив як на активи ризику, так і на інструменти захисту від інфляції. Коли ліквідність у доларах скорочується, обсяги капіталу, що живлять спекулятивні та інноваційні ринки, різко зменшуються. Історія показує, що кожного разу, коли ФРС займала обмежувальну позицію, волатильність на альтернативних ринках зростала експоненційно, а активи, що вважаються “спекулятивними”, зазнавали суттєвих корекцій.

Інвестори залишаються уважними до будь-яких сигналів щодо ліквідності

Зараз учасники ринків з підвищеною пильністю стежать за траєкторією політики ФРС. Увага зосереджена не так на рівнях ставок, як на доступності ліквідності у доларах. Ринки стали надзвичайно чутливими до будь-яких ознак можливих змін у обсягах доступного капіталу. Комунікації ФРС тепер розшифровуються з максимальною точністю, кожне слово зважується, щоб визначити, чи рухаються офіційні особи до скорочення балансу. Ці обставини перетворюють глобальні ринки у середовище, де ліквідність стає ціннішою за номінальні ставки відсотка.