Основні стейблкоіни, які потрібно вивчити інвесторам

Стейблкоіни є криптовалютами, прив’язаними до певного активу — зазвичай до фіатної валюти, такої як долар або євро. Ця прив’язка забезпечує стейблкоінам відносну стабільність ціни у порівнянні з волатильними цифровими активами, такими як біткойн. Однак історія показує, що навіть стейблкоіни не завжди зберігають свою прив’язку. Тим не менш, ці інструменти залишаються критично важливими для функціонування криптовалютної екосистеми, виступаючи мостом між традиційними фінансами та децентралізованими системами.

Основи функціонування стейблкоінів з фіатною базою

Стейблкоіни, прив’язані до фіату, працюють за простим принципом: емітент блокує певну кількість реальної валюти та створює еквівалентну кількість цифрових токенів через смарт-контракти. Такий механізм гарантує співвідношення 1:1 між токеном і його забезпеченням. Прикладом служать USDC і USDT, де кожен токен забезпечений одним доларом у резервах.

У порівнянні з традиційними національними валютами стейблкоіни надають користувачам новий рівень доступності для трансграничних платежів. Низькі комісії, висока швидкість транзакцій та відсутність географічних обмежень роблять ці активи привабливими для мільйонів людей по всьому світу.

Провідні стейблкоіни на ринку та їх характеристики

USDT: піонер класу активів

USDT, випущений компанією Tether Limited у 2014 році, став першим цифровим доларом, незалежним від конкретної платформи. Цей токен відкрив користувачам доступ до переваг криптовалют, зберігаючи при цьому стабільність фіатної валюти. Станом на вересень 2023 року Tether управляє активами на суму понад 86,3 млрд доларів при зобов’язаннях у 83,2 млрд доларів, що підтверджує надійність його резервної бази.

USDC: консорціумний підхід

USDC був створений компанією Circle у 2018 році та перебуває під управлінням консорціуму Centre, до складу якого входять Circle, майнер Bitcoin Bitmain і криптовалютна біржа Coinbase. Цей стейблкоін підтримує стандарт ERC-20 і доступний на більшості централізованих і децентралізованих бірж. Станом на лютий 2026 року USDC торгується за ціною 1,00 долара з ринковою капіталізацією 73,29 млрд доларів, що підтверджує його статус одного з найбільших стейблкоінів.

TUSD: пріоритет прозорості

True USD був запущений у 2018 році компаніями TrustToken і PrimeTrust з метою вирішення проблем довіри у секторі. Відмінною рисою TUSD є використання сторонніх ескроу-рахунків, недоступних самим емітентам. Це запобігає неправомірному використанню коштів і суттєво знижує ризики для тримачів. TUSD підтримує ціну 1,00 долара з поточною ринковою капіталізацією 493,82 млн доларів і надає незалежні підтвердження своїх резервів у реальному часі.

BUSD: історія відступу

BUSD був випущений Binance у співпраці з компанією Paxos Trust і працював на блокчейні Ethereum, підтримуючи стандарт BEP-2. Однак у листопаді 2023 року Binance оголосила про припинення підтримки цього токена. На момент анонсу BUSD займав п’яту позицію за ринковою капіталізацією серед стейблкоінів, але його частка швидко була зайнята іншими проектами.

DAI: децентралізована альтернатива

DAI є унікальним стейблкоіном, що випускається через децентралізований протокол Maker на базі Ethereum. На відміну від централізованих аналогів, DAI створюється через смарт-контракти Maker Vaults, що вимагають криптовалютне забезпечення. Це робить його повністю незалежним від центральних емітентів. Станом на лютий 2026 року DAI стабільний на рівні 1,00 долара з ринковою капіталізацією 4,20 млрд доларів, що демонструє зростаючу довіру до децентралізованого механізму.

Інноваційні токени: eUSD і peUSD від Lybra

Платформа Lybra Finance пропонує нове покоління стейблкоінів, що приносять дохід. Токени eUSD і peUSD використовують токени ліквідного стейкінгу як забезпечення і дозволяють тримачам отримувати привабливий дохід — функцію, унікальну серед традиційних стейблкоінів.

Синтетичні долари: альтернативний підхід

Синтетичні долари призначені для користувачів, які шукають стабільність у доларах без участі традиційних банків. Компанія Galoy розробила функцію Stablesats, яка дозволяє користувачам отримувати доступ до стабільних цін у USD через біткойн, використовуючи механізм хеджування.

Причини зростаючої популярності стейблкоінів

Застосування у децентралізованих фінансах

Стейблкоіни стали ключовим компонентом екосистеми DeFi, виступаючи в ролі забезпечення на платформах кредитування та позик. На відміну від волатильних активів, таких як біткойн і ефір, стейблкоіни забезпечують відносно стабільну вартість, необхідну для функціонування кредитних протоколів.

Фінансова доступність для розвиваючихся ринків

Стейблкоіни надають безпрецедентний доступ до доларових інвестицій для мешканців країн із нестабільною місцевою валютою. У регіонах з високою інфляцією ці токени дозволяють зберегти вартість активів. Крім того, блокчейн-технологія усуває бар’єри традиційних банків, забезпечуючи швидкі трансграничні перекази з мінімальними комісіями.

Універсальність застосування

Стейблкоіни використовуються у платіжних системах, грошових переказах і торгівлі деривативами. Їх низька волатильність і швидкість транзакцій роблять їх ідеальним інструментом для цих цілей.

Ризики та виклики для стейблкоінів

Попри переваги, стейблкоіни піддаються значним ризикам. Стійкість цих активів залежить від надійності базового активу та фінансової стабільності емітента. Історія показує випадки, коли стейблкоіни втрачали прив’язку, іноді без відновлення.

Регуляторна невизначеність також становить серйозний виклик. Хоча криптовалютна індустрія швидко розвивається, регулятори ще не виробили чітку політику, що забезпечує надійність стейблкоінів.

Перевантаження мережі може спричинити затримки і позбавити користувачів миттєвого доступу до коштів. Агентство Bluechip публікує рейтинги економічної безпеки, допомагаючи інвесторам оцінити надійність різних стейблкоінів.

Як придбати стейблкоіни

Найпростіший спосіб отримати стейблкоіни — придбати їх на централізованій біржі за фіатну валюту. Альтернативно, інвестори можуть обміняти інші криптовалюти, такі як біткойн або ефір, на стейблкоіни.

Децентралізовані біржі пропонують ще один варіант через P2P-маркетплейси. Багато користувачів віддають перевагу DEX, оскільки цей спосіб не вимагає передачі коштів на зберігання і дозволяє зберігати контроль над приватними ключами.

Висновок

Стейблкоіни міцно закріпилися в криптовалютній екосистемі і продовжують розширювати сферу застосування. Завдяки прив’язці до реальних активів ці токени поєднують світ традиційних фінансів із децентралізованими системами. З розвитком регуляторної бази та розширенням використання блокчейн-технологій вплив стейблкоінів, ймовірно, зросте ще більше.

Потенційні інвестори повинні пам’ятати, що, як і з будь-якими криптовалютними активами, перед вкладенням коштів необхідно провести ретельне дослідження. Розуміння механізмів функціонування різних стейблкоінів, їх забезпечення та управляючих організацій є критично важливим для прийняття обґрунтованого рішення у швидкозмінному світі цифрових активів.