Головні банки Волл-стріт впроваджують цілодобову торгівлю токенізованими казначейськими облігаціями на мережі Canton

У визначний момент у конвергенції традиційних фінансів і технології блокчейн провідні інституції з Уолл-стріт успішно здійснили перший у реальному часі, на ланцюгу фінансовий договір із токенізованими казначейськими облігаціями. Ця революційна операція відбулася у суботу за допомогою Canton Network, платформи блокчейн з орієнтацією на приватність, розробленої Digital Asset, демонструючи, як токенізовані казначейські облігації можуть функціонувати поза межами традиційних ринкових годин.

Репо-трейд був здійснений через Tradeweb і досяг атомарного розрахунку на ланцюгу, ефективно обходячи обмеження, що накладаються лише на робочі дні, які довго визначали глобальні фінансові ринки. Це є ключовим моментом у демонстрації практичної життєздатності інфраструктури блокчейн для обробки державних боргових цінних паперів у масштабі.

Історичне розрахунок на ланцюгу: Як токенізовані казначейські облігації руйнують межі ринку

Перші брокери перетворили американські казначейські облігації, що зберігалися у Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), у токенізовані активи на Canton, а потім використали їх як заставу для отримання фінансування, підтриманого USDC. Цей процес є фундаментальною зміною у тому, як застави можуть мобілізуватися та використовуватися у системах розподіленого реєстру.

Учасні інституції відображають вагу інституцій, що тепер підтримують фінансову інфраструктуру на базі блокчейн: Bank of America, Circle, Citadel Securities, Cumberland DRW, DTCC, Hidden Road, Societe Generale, Virdu Financial і Tradeweb усі брали участь у цій транзакції. Більшість із цих компаній були інвесторами у недавньому раунді збору коштів Digital Asset у розмірі 135 мільйонів доларів у червні, що свідчить про сильну інституційну довіру до бачення фінансових ринків, побудованих на блокчейні.

Що відрізняє це досягнення, так це атомарна природа розрахунку — усуваючи багатоденні вікна клірингу, характерні для традиційних казначейських ринків. Транзакція відбулася у суботу, день, коли звичайна ринкова інфраструктура залишається неактивною, але система на базі блокчейну працювала безперебійно. Ця здатність безпосередньо вирішує одну з найстаріших неефективностей глобальних фінансових ринків: жорсткі календарі розрахунків, прив’язані до банківських годин.

Гравці за блокчейн-базовим казначейським фінансуванням

Координація цієї транзакції вимагала взаємодії різних учасників ринку, що охоплюють зберігання, торгівлю, технології та кліринг інфраструктури. Роль DTCC була особливо важливою, оскільки вона продемонструвала, як застаріла фінансова інфраструктура може інтегруватися з системами токенізованих активів. Платформа Tradeweb забезпечила фактичне виконання угоди, тоді як архітектура приватності Canton Network гарантувала інституційну безпеку та конфіденційність.

Келлі Меттісон, директор з розвитку бізнесу Digital Asset, підкреслила стратегічне значення: «Ця транзакція демонструє, як учасники ринку можуть розблокувати мобільність застави у реальному часі та цілодобове фінансування за допомогою активів на ланцюгу, що закладає основу для принципово більш ефективної та доступної глобальної фінансової системи.»

Цей успіх базується на ширшому русі до токенізації фінансових інструментів — тренду, що набирає обертів, оскільки глобальні банки та менеджери активів усвідомлюють потенціал скорочення термінів розрахунків, підвищення прозорості ринків і створення ринків із безперервною роботою. Токенізовані казначейські облігації особливо вирішують критичний пробіл: державний борг є основою глобальних ринків застав, і перенесення цього класу активів на інфраструктуру блокчейн може радикально змінити структуру ринку.

Від репо у вихідні до цілодобових ринків: майбутнє токенізованих казначейських облігацій

Учасники вже заявили про плани здійснити додаткові транзакції з токенізованими казначейськими облігаціями пізніше цього року, що свідчить про те, що це не ізольований експеримент, а початок стратегічного зсуву. Візія, яку висловлюють учасники ринку, виходить за межі простої технологічної новизни — вони уявляють єдину ринкову структуру, яка поєднує величезний капітал традиційних фінансів із програмованістю та ефективністю блокчейн-інфраструктури.

Торги токенізованими казначейськими облігаціями на платформах, таких як Canton Network, потенційно зможуть з часом усунути багато штучних обмежень, накладених застарілою ринковою інфраструктурою. Ринок казначейських облігацій, що працює цілодобово, розблокував би капітал, який зараз залишається неробочим у позаробочий час, підвищив би можливості управління ризиками через реальні часи коригування застави та зменшив операційні витрати, закладені у традиційні процеси розрахунків.

Стандартизація форматів токенізованих казначейських облігацій і створення надійних шляхів розрахунку на ланцюгу можуть залучити все більше учасників — менеджерів активів і інституцій, що прагнуть більш ефективного управління заставами. Зі зрілістю цієї інфраструктури традиційне розмежування між спотовими та деривативними ринками може зійтися на єдиній платформі на базі блокчейну, що пропонує кращу виконавчу здатність і характеристики розрахунків.

Ця транзакція репо у вихідні є першим видимим підтвердженням того, що інституційні фінанси готові перейти від пілотних проектів на базі блокчейну до операційного впровадження. Успіх токенізованих казначейських облігацій у цьому контрольованому середовищі свідчить, що наступна межа цифрової фінансової інфраструктури вже не є далекою — її вже створюють провідні інституції Уолл-стріт, переосмислюючи, чого може досягти ринок 24/7.