ETHZilla розгортає стратегію токенізації реальних активів світу з інвестиціями у будинки з попередньо виготовлених матеріалів

Фірма з управління казначейством, орієнтована на Ethereum, реалізує амбітний стратегічний поворот у напрямку токенізації активів реального світу (RWA), мобілізуючи капітал у кількох класах активів, включаючи будинки з попередньо виготовлених матеріалів на суму 15 мільйонів доларів, згідно з регуляторними документами та офіційними комунікаціями.

Множинні шляхи для каналізації токенізації

ETHZilla розкрила плани щодо перенесення різних типів активів із передбачуваними грошовими потоками у блокчейн. Компанія придбала 15% акцій у Zippy, кредитора, що спеціалізується на фінансуванні будинків з попередньо виготовлених матеріалів, з метою токенізувати ці кредити як відповідальні та обіговані інструменти у блокчейні.

Паралельно ETHZilla придбала частку в Karus, платформі автокредитування, з метою перенесення автокредитів у інфраструктуру блокчейн. Ці кроки представляють два сегменти більш широкого портфеля токенізованих активів, які компанія прагне побудувати.

Втручання у космічні активи

Картина розширилася, коли у поданих до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) документах було виявлено, що ETHZilla придбала два двигуни типу CFM56-7B24 за 12,2 мільйонів доларів через свою новостворену дочірню компанію ETHZilla Aerospace LLC.

Двигуни орендуються важливій авіакомпанії за схемою, керованою Aero Engine Solutions, яка стягує щомісячну плату за управління. Угода включає опцію купівлі-продажу, яка дозволяє будь-якій стороні вимагати передачу двигунів за 3 мільйони доларів кожен наприкінці строку оренди, за умови збереження належних експлуатаційних умов.

Для компаній, що спеціалізуються у цьому сегменті, таких як AerCap, Willis Lease Finance Corporation і SMBC Aero Engine Lease, оренда реактивних двигунів є усталеною справою. Авіакомпанії потребують запасних частин для забезпечення безперервної роботи у разі несправностей основного двигуна. В даний час галузь стикається з суттєвим дефіцитом великих двигунів, і за оцінками IATA, авіакомпанії витратять приблизно 2,6 мільярдів доларів на додаткові запасні двигуни у 2025 році.

Контекст тиску на казначейства криптовалют

Цей поворот реалізується у контексті, коли кілька компаній з управління цифровими казначействами стикаються з зростаючим тиском. Багато з них, що здійснювали агресивне накопичення у попередніх циклах, сьогодні значно нижче за свою чисту вартість активів (NAV).

Сам ETHZilla у жовтні продав на 40 мільйонів доларів ETH для фінансування програми викупу акцій. Пізніше, у грудні, він продав ще на 74,5 мільйонів доларів Ethereum для погашення боргів. Його акції зазнали падіння майже на 97% від максимумів, досягнутих у серпні. Поточна ціна Ethereum коливається навколо 2,45 долара за токен, що відображає складну динаміку ринку.

Регульований альянс і графік запуску

Стратегія токенізації ETHZilla має ключового інституційного партнера: Liquidity.io, регульованого дистриб’ютора-брокера, який працює як Альтернативна торговельна система (ATS), зареєстрована у SEC. Це партнерство забезпечує необхідний регуляторний каркас для структурування цих пропозицій.

У комунікації з акціонерами у грудні компанія окреслила свою мету «побудувати масштабовану каналізацію для токенізації через класи активів із передбачуваними грошовими потоками та глобальним попитом інвесторів». Компанія планує розмістити перші пропозиції токенізованих активів у першому кварталі року, включаючи іпотечні кредити на будинки з попередньо виготовлених матеріалів та автокредити.

Прогнози ринку оренди активів

Сектор оренди космічних активів демонструє перспективи зростання. За даними TechSci Research, світовий ринок оренди авіаційних двигунів прогнозується зростати з 11,17 мільярдів доларів у 2025 році до 15,56 мільярдів доларів у 2031 році, з середньорічним темпом зростання 5,68%.

Це розширення створює контекст для розуміння, чому компанія з управління криптовалютними казначействами прагне диверсифікуватися у оренду фізичних активів, які потім можна токенізувати, створюючи нові можливості на перетині традиційних фінансів і блокчейну. Цей крок відображає ширший розрахунок щодо того, як використати зростаючий інституційний попит на інструменти з доходністю, закріплені у будинках з попередньо виготовлених матеріалів, транспортних засобах і космічних активах.