Імплозія Tricolor викрила системну обман у субстандартному автокредитуванні

Швидкий крах субстандартного кредитора Tricolor викликав тривогу у фінансовому секторі США, виявивши, наскільки поширеним було шахрайство, яке вдалося уникнути виявлення майже сім років. Федеральні прокурори цього тижня оголосили про звинувачення, стверджуючи, що генеральний директор Даніель Чу організував складну схему, що включала підроблені застави, фальсифіковані записи та, зрештою, самозбагачення за рахунок співробітників і кредиторів.

Шахрайська архітектура за крахом

У серці операцій Tricolor була обманлива проста, але руйнівна схема: приблизно $800 мільйонів доларів у шахрайських заставах. Компанія досягла цього шляхом подвійного закладання—пропонуючи одні й ті ж активи як забезпечення для кількох позик одночасно—у той час як співробітники вручну змінювали записи, щоб приховати прострочені позики як придатних кандидатів на заставу. Прокурори стверджують, що Чу керував цими діями з повним знанням їхньої незаконності.

Складність обману поширювалася і на заходи щодо зменшення шкоди. Коли кредитні установи ставили під сумнів цілісність закладених застав, Чу нібито намагався відвести провину, вигадуючи зв’язки з федеральними програмами відстрочки кредитів. Коли ця тактика зазнала невдачі, він, за повідомленнями, перейшов до погроз судовими позовами, порівнюючи ситуацію Tricolor із Enron—знаменитою енергетичною компанією 2001 року, яка збанкрутувала після виявлення бухгалтерського шахрайства. Згідно з записаними розмовами, наведені у звинуваченнях, Чу вважав, що згадка імені Enron налякає кредиторів і змусить їх капітулювати.

Збагачення керівництва під час корпоративної кризи

Можливо, найзлочинніше, що прокурори стверджують, Чу отримав бонуси на суму $6.25 мільйонів у серпні—за кілька тижнів до подання заяви про банкрутство. Банківські записи показують, що фінансовий директор Джером Коллар здійснив два останні платежі 19 і 20 серпня, після чого Чу використав ці кошти для придбання багатомільйонної нерухомості в Беверлі-Гіллз. Цей хронологічний ряд стає особливо підозрілим, якщо врахувати власне визнання Чу у записаних дзвінках, що компанія «фактично вже історія» саме в цей момент.

Через кілька днів після цих виплат бонусів понад 1000 співробітників Tricolor були відправлені у неоплачувану відпустку. До 10 вересня було подано заяву про банкрутство, що фактично знищило очікування співробітників щодо вихідної допомоги, тоді як вищі керівники отримали особисті вигоди.

Відлуння у фінансовій системі

JPMorgan Chase, Barclays і Fifth Third Bank—усі великі кредитори Tricolor—публічно повідомили про суттєві звинувачення, що виникли через дефолт позичальника. Інцидент є одним із кількох дефолтів, які цього осені дестабілізували американські банки, піднімаючи незручні питання щодо механізмів перевірки кредитоспроможності та інституційного нагляду. Регулятори та фінансові установи тепер стикаються з доказами того, що складні шахрайські схеми можуть процвітати на усталених ринках кредитування, ставлячи під сумнів уявлення про управління системним ризиком.