Управління ризиками контрактної торгівлі: що насправді означає рівень маржі

Спершу про ризики: не дозволяйте ліквідації стати вашою прикрістю

Якщо ви хочете торгувати контрактами на криптовалютному ринку, найстрашніше — прокинутися і виявити, що ваша позиція була примусово ліквідована. Головною причиною цього зазвичай є швидке падіння рівня маржі. Багато новачків не розуміють, що таке рівень маржі, і знають лише, що це число, поки не станеться щось непередбачене і вони не пошкодують.

Рівень маржі по суті є ключовим показником для оцінки здоров’я вашого рахунку. Він відображає, скільки ризику ще може витримати ваш рахунок за поточних коливань ринку. Простими словами, чим вищий рівень маржі, тим безпечніше ваша позиція; чим нижчий — тим ближче до ризику ліквідації.

Повний розрахунок рівня маржі

Рівень маржі — це не просто число, він враховує кілька змінних у вашому рахунку. Щоб правильно керувати ризиками, потрібно зрозуміти цю формулу:

Рівень маржі = (Загальний баланс по цій криптовалюті + Загальний прибуток — кількість проданих ордерів — необхідна кількість для опціонів — кількість для відкриття позицій у режимі逐倉 — комісії за всі ордери) / (Підтримуваний мінімальний рівень маржі + комісії за ліквідацію)

Ця формула здається складною, але кожен її елемент — це частина руху коштів на вашому рахунку. Зрозумівши значення кожної змінної, ви зможете передбачити, як змінюватиметься рівень маржі.

Аналіз ключових компонентів розрахунку рівня маржі

Кошти на рахунку (чисельник):

Загальний баланс у певній криптовалюті — це основа, що включає всі доступні кошти та заблоковані, але ще не використані для торгівлі. З коливаннями ринку ваш прибуток або збиток змінюється в реальному часі, і це головний драйвер підвищення або зниження рівня маржі. Коли ви створюєте ордер, який ще не виконався, кількість проданих ордерів тимчасово «заморожується», і ці кошти не можуть бути використані для підтримки позиції, їх потрібно враховувати у чисельнику.

При участі в опціонній торгівлі платформа вимагає резервування певної кількості активів як буфера ризику, і ці «заблоковані» кошти також потрібно враховувати. У режимі逐倉 кожна нова позиція вимагає початкової маржі, і ці кошти також віднімаються з доступних. Не забувайте, що кожна операція з ордерами супроводжується комісіями, які заздалегідь списуються з рахунку і знижують рівень маржі.

Ризикова частина (знаходиться у знаменнику):

Підтримувана маржа — це останній рубіж для збереження позиції. Вона залежить від обраного режиму торгівлі:

• Маржа для маржинальної торгівлі — мінімальний рівень підтримки після позичання коштів
• Мінімальна сума перед закінченням контракту
• Вимоги до тривалого утримання перпетуальних контрактів
• Резервована сума для ризикових опціонів

Якщо баланс вашого рахунку стане недостатнім для підтримки відкритих позицій, платформа активує механізм ліквідації. Під час ліквідації виникають додаткові комісії — включаючи комісію за ліквідацію з плечем, за розрахунок, за перпетуальні контракти та опціони, — і ці витрати враховуються у ризиковий розрахунок.

Як керувати ризиком за допомогою рівня маржі

Рівень маржі — це не лише пасивний показник, його розумні трейдери активно використовують для контролю ризиків.

Стратегія 1: Встановіть більш високий поріг оповіщення

Регулятори або платформи зазвичай встановлюють мінімальний рівень маржі (наприклад, 10% або 20%), але не слід наближатися до цієї межі. Розумна стратегія — встановити власний більш високий поріг, наприклад, починати зменшувати позиції, коли рівень маржі опускається нижче 50%, що значно знижує ризик раптової ліквідації через різкі коливання ринку.

Стратегія 2: Динамічно коригуйте залежно від ринкової ситуації

У періоди високої волатильності платформи можуть підвищувати вимоги до маржі, і ризик ваших позицій зростає. У цей час слід бути обережнішим і розглянути можливість закриття частини позицій. У стабільні періоди менші вимоги до маржі дають більше можливостей для маневру.

Стратегія 3: Розрізняйте ризиковий вагу різних типів торгівлі

Маржинальна торгівля, перпетуальні контракти та опціони — це різні моделі, і вони по-різному споживають маржу. Опціони зазвичай мають найвищий ризик (найбільший мінімальний рівень підтримки), перпетуальні контракти — посередині, а маржинальна торгівля — найменше. Обирайте типи торгівлі відповідно до вашого рівня ризикопереносимості і не прагніть одразу до високого плеча.

Практичні поради: золоті правила управління рівнем маржі

Головна мета рівня маржі — допомогти вам протриматися якомога довше під час сильних коливань ринку. Глибоке розуміння кожної змінної у розрахунку — запорука стабільного стану вашого капіталу.

Рекомендується новачкам щотижня перевіряти тренд рівня маржі і робити «тест на стрес» — наприклад, уявіть, що ринок рухається проти вас на 20%, і порахуйте, скільки тоді буде рівень маржі. Це допоможе виявити потенційні ризики заздалегідь.

Також не слід покладатися лише на автоматичні стоп-лоси платформи. Хоча штучний інтелект швидкий, у критичних ситуаціях він може не встигнути за екстремальними рухами. Самостійно встановлюйте обґрунтовані рівні стоп-лосу — це розумніше, ніж чекати, коли рівень маржі досягне межі ліквідації. Пам’ятайте: у контрактній торгівлі важливіше залишитися живим, ніж заробити.