Викривлення ринкової структури, яке вказує пані Вері — сигнали небезпеки, коли акції перевершують нерухомість

Майкл Бері звертає увагу на аномалії у поточному розподілі активів у США. Вперше за кілька десятиліть сукупна вартість акцій, якими володіють домогосподарства, перевищила вартість нерухомості. Це явище збігається з тими самими сигналами, що спостерігалися перед масштабними корекціями 1960-х та 1990-х років, і свідчить про потенційну вразливість ринку.

Багато факторів, що спричинили викривлення ринку

Згідно з аналізом Бері, ця аномальна структура активів є результатом складної взаємодії кількох чинників. Тривала політика нульових відсоткових ставок, постійне впровадження економічних стимулів, зростання інфляційного тиску, а також надмірні очікування щодо сектору AI і процеси гейміфікації через спрощення торгових платформ. Ці елементи взаємодіють і суттєво змінюють традиційне уявлення про розподіл активів.

Ризики, що приховує зростання пасивних інвестицій

Найбільше занепокоєння викликає домінування пасивних фондів у сучасній структурі ринку. Коли індексні інвестиції перевищують 50% загальної ліквідності ринку, існує ризик різких обвалів без можливості втечі, коли ринкова психологія змінюється. Бері попереджає, що ця структурна вразливість може зробити майбутні спади ще більш стрімкими, ніж зараз.

Психологія трейдингу та визначення точок повороту ринку

Застереження Бері мають важливе значення і для сучасного ринку альткоїнів. У періоди сильного оптимізму капітал зосереджується у провідних активів, тоді як під час змін ринкової тенденції зростає відтік коштів із периферійних активів. Індекси страху та жадібності є ефективними інструментами для виявлення моменту психологічного перелому серед інвесторів і слугують орієнтиром для визначення критичних точок у структурі ринку. Накопичення таких екстремальних психологічних станів свідчить про підготовку до значних змін у ринковому середовищі.