За лаштунками зростання PEPE: чому 84% підйому можуть раптово зруйнуватися

PEPE за останні 24 години знизився приблизно на 3%, але з ширшої часової перспективи цю монету все ще слід оцінювати з обережністю. Від початку грудня, з мінімуму, PEPE виріс на 84%, за останній тиждень — на 62%, що робить його досить конкурентоспроможним серед основних токенів цього тижня. Однак, при більш детальному аналізі, ми можемо побачити одну важливу проблему: за останні три місяці PEPE знизився на 32%, що свідчить про те, що широка тенденція до падіння ще не повністю зникла. Хоча недавній ріст здається сильним, кілька попереджувальних сигналів вказують на потенційні ризики цієї волатильності.

Технічні пастки: здавалося б міцна підтримка може виявитися ненадійною

На 12-годинному графіку PEPE формує класичну модель бичачого прапора. Така модель зазвичай з’являється після різкого зростання ціни і супроводжується флетом або легким відкатом. Для трейдерів, які прагнуть продовжити зростання, цей відкат сприймається як позитивний сигнал — «здорове коригування», а не зміна тренду.

50-годинна експоненціальна рухома середня (EMA) поступово наближається до 100-годинної EMA. Коли короткострокова середня перетинає довгострокову, технічні аналітики зазвичай вважають це підтвердженням позитивної тенденції. Це перетин дійсно викликає додатковий інтерес до покупок, і багато трейдерів навіть очікують, що цей відкат відкриє їм кращі можливості для входу.

Однак ефективність цієї технічної структури залежить від одного важливого передумови: ключова підтримка має залишатися під тиском. Зараз PEPE коливається біля рівня $0.0000060, і цей рівень став життєво важливим для всієї моделі бичачого прапора. Якщо ціна прорве цей рівень, вся ця ідеальна технічна форма швидко втратить свою силу, і наступним рівнем підтримки стане $0.0000046, що означає потенційне падіння приблизно на 30% від поточного максимуму.

Тривожні сигнали з блокчейну: китові зменшують позиції на високих рівнях

Хоча графіки дають оптимістичний сигнал, поведінка на блокчейні говорить про інше. Власники великих обсягів PEPE з кінця грудня поступово зменшують свої позиції. На 29 грудня їхній загальний обсяг становив близько 136.71 трильйонів монет. Зараз ця кількість зменшилася до 133.85 трильйонів, що становить зниження приблизно на 2.86 трильйонів монет. За поточним курсом це приблизно 20 мільйонів доларів зменшення.

Ще більш тривожно, що ця тенденція зменшення позицій триває навіть при зростанні ціни, що є рідкісним явищем для здорового тренду. Зазвичай сильний і стійкий ріст супроводжується збільшенням обсягів і активністю великих гравців, а не їхнім зменшенням.

Показники активності на блокчейні підтверджують цю тривогу. Відстеження трансакцій показує, що з 30 грудня ліквідність токена значно зросла — з приблизно 419 мільярдів до майже 1.88 трильйонів монет. Хоча 3-4 січня активність трохи знизилася, загальна тенденція залишається чіткою. Така активність зазвичай свідчить про фіксацію прибутку і розподіл капіталу, а не про довгострокове накопичення. Обережно кажучи, ринок став більш активним і менш терплячим, що безпосередньо послаблює фундаментальні підвалини для подальшого зростання.

Ринок деривативів: приховані бульбашки і джерела ризику

Якщо запитати, чому при постійному зменшенні китів ціна PEPE все ще зростає, відповідь, ймовірно, криється у ринку деривативів. Це третій ключовий фактор ризику.

На тепловій карті ліквідацій перпозитивних контрактів за 30 днів видно, що довгі позиції надмірно переповнені. Загальний леверидж по довгих позиціях наближається до 218 мільйонів доларів, тоді як по коротких — лише близько 106 мільйонів. Це свідчить про те, що довгі позиції майже вдвічі більші за короткі, і зростання ціни здебільшого викликане тиском на закриття коротких — масовим ліквідаціями — а не органічним попитом.

Ця дисбалансова ситуація вже переросла у потенційну «шпильку» над головою. Надмірне накопичення довгих позицій може спричинити ланцюгові ліквідації при будь-якому незначному коливанні ціни. Якщо PEPE прорве ключову підтримку, то змушені закривати позиції довгих почнуть масовий продаж, що прискорить падіння — швидше, ніж очікує ринок.

Ця небезпека особливо актуальна при поточних рівнях цін. Зараз PEPE тримається біля рівня $0.0000060, і якщо цей рівень буде прорваний, можливе глибоке коригування до 30%. Враховуючи постійне зменшення китами позицій і аномальне зростання активності на блокчейні, таке падіння може статися швидше, ніж очікується.

Ключові точки перелому

Єдина умова, яка може змінити ситуацію — це закриття 12-годинної свічки вище рівня $0.0000072. Лише при досягненні цієї цілі можна буде ефективно зняти поточний негативний настрой.

Загальна оцінка

84% зростання PEPE виглядає вражаюче, але фундаментальні сигнали не підтверджують таку односторонню оптимістичність. Технічна картина хоча й має позитивний вигляд, але зменшення китами позицій, аномальне зростання активності на блокчейні та серйозне переповнення довгих позицій на ринку деривативів вказують на глибоку нестабільність. Це не ознака сили, а попереджувальний знак про крихкість структури. Для учасників ринку важливо залишатися обережними, а не сліпо гонитись за зростанням.