Створення доходу від дивідендів: як VIG і VYM формують різні інвестиційні шляхи

Розуміння двох стратегій ETF з дивідендами

Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEMKT:VIG) та Vanguard High Dividend Yield ETF (NYSEMKT:VYM) представляють дві різні філософії інвестування в акції з дивідендними виплатами. Хоча обидва відстежують американські компанії, що платять дивіденди, через недорогі фонди Vanguard, їхні базові стратегії суттєво відрізняються. VYM надає перевагу негайному доходу через високі поточні доходності, тоді як VIG наголошує на компаніях із стабільною історією зростання дивідендів. Ці методологічні відмінності впливають на їх секторне розподілення, склад портфеля та характеристики ризику, що робить їх привабливими для різних профілів інвесторів.

Структура витрат та зростання активів

Обидва ETF мають дружні до інвесторів коефіцієнти витрат, що зробили доступ до дивідендних стратегій більш демократичним:

Менш витратна структура VIG у поєднанні з її активами в $120.4 мільярда робить її важливим гравцем у сфері ETF з дивідендами. VYM компенсує це більш високою поточною доходністю, з дивідендною ставкою 2.4%, що забезпечує більш швидкий грошовий потік у порівнянні з VIG, яка має 1.6%.

Конструкція портфеля та секторне розподілення

Обидва фонди суттєво відрізняються у своїх позиціях та секторних нахилах. VIG має концентрований портфель із 338 акцій із вираженим технологічним нахилом — 27.8%, за ним йдуть фінансові послуги — 21.4% та охорона здоров’я — 16.7%. Такий акцент на технологіях відображає фокус VIG на компаніях із стабільним зростанням дивідендів.

Найбільші позиції VIG включають Broadcom — 7.63%, Microsoft — 4.43%, та Apple — 4.22%, що підкреслює вагу фонду у зростаючих компаніях із дивідендною політикою.

VYM має ширший спектр із 566 активами, розподіляючи свої позиції між фінансовими послугами (21%), технологіями (14.3%), промисловістю (13%) та охороною здоров’я (13%). Його провідні позиції включають Broadcom — 8.69%, JPMorgan Chase — 4.06%, ExxonMobil та Johnson & Johnson — по 2.3%. Такий широкий диверсифікаційний підхід відображає пріоритет доходу.

Ризик та дохідність

Аналіз п’ятирічної волатильності показує різні профілі ризику:

VIG зазнав максимального зниження на 20.4%, тоді як VYM — на 15.9%. Попри вищу волатильність, дохідність VIG була схожою — $1,573 з $1,000 інвестицій за п’ять років проти $1,566 у VYM.

Ця рівність результатів при вищій волатильності свідчить, що орієнтація VIG на зростання дивідендів може компенсувати циклічні коливання ринку через складний відсотковий ефект від зростання дивідендів протягом тривалого періоду.

Філософії індексів кожного фонду

VIG відстежує індекс S&P U.S. Dividend Growers, який навмисно виключає топ 25% компаній із найвищою доходністю, щоб уникнути бізнесів із потенційно нестабільною дивідендною політикою. Замість цього він фокусується на компаніях із щонайменше десятьма роками послідовного зростання дивідендів. Цей підхід на основі правил зменшує ризик концентрації, підкреслюючи стабільність.

VYM базується на індексі FTSE High Dividend Yield, який створений для відображення результатів усіх капіталізаційних рівнів, де компанії демонструють вище середнього поточну доходність. Ця стратегія неминуче зосереджуєся на зрілих, іноді циклічних бізнесах, що прагнуть повернути капітал через дивіденди.

Рамки інвестиційних рішень

Інвестори повинні оцінити свої пріоритети щодо доходу та толерантність до ризику:

Для інвесторів, орієнтованих на VIG: інвестування у зростання дивідендів приваблює тих, хто шукає зростання доходів разом із капітальним зростанням. Вимога десяти років зростання дивідендів сигналізує про довіру менеджменту та фінансове здоров’я компаній. Протягом десятиліть складний відсотковий ефект зростання дивідендів може суттєво підвищити загальну дохідність, особливо під час виходу на пенсію, коли зростання доходів є цінним.

Для інвесторів, орієнтованих на VYM: ті, хто цінує негайний грошовий потік і готовий до концентрації у стабільних платниках дивідендів, схиляються до VYM із його вищою поточною доходністю. 2.4% розподілу забезпечує більш відчутний дохід сьогодні, приймаючи циклічність та ризики сталості доходу.

Обидва варіанти ETF від Vanguard успішно реалізують свої цілі завдяки ультранизьким коефіцієнтам витрат і глибокій ліквідності ринку. Вибір залежить від того, чи ви віддаєте перевагу стабільному поточному доходу (VYM) або зростанню дивідендів із потенціалом капітального зростання (VIG).