Висока дивідендна дохідність зустрічає високий ріст: чому SCHD і NOBL приваблюють різних інвесторів

Коли шукаєте активи, що генерують дивіденди, вибір між Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) та ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) часто зводиться до того, чи віддають перевагу інвестори негайному доходу чи довгостроковому зростанню капіталу. Обидва фонди пропонують простий шлях до американських дивідендних акцій, проте їхні різні методи побудови та структури зборів створюють суттєво різні цінні пропозиції. Ось що відрізняє ці два популярні інструменти доходу і як визначити, який з них відповідає вашим інвестиційним цілям.

Конкурентна перевага за витратами та потенціал доходу: високий номінал SCHD

Найбільш яскрава різниця між цими фондами — їх структура операційних витрат. SCHD стягує всього 0,06% щорічно — всього шість центів за $100 інвестовану( суму, тоді як NOBL з платою 0,35% означає, що інвестори платять 35 центів на ту саму суму. З часом ця, здавалося б, невелика різниця значно накопичується, особливо для інвесторів, що орієнтовані на доходи та тримають позиції довго.

Ця ефективність витрат безпосередньо перетворюється у реальні долари і сприяє вищій дивідендній доходності SCHD. Наразі вона становить 3,8% проти 2,2% у NOBL, що забезпечує більш високий негайний дохід акціонерам. Високий номінал дивідендних виплат відображає фокус SCHD на індексі Dow Jones U.S. Dividend 100, який явно орієнтований на високодохідні цінні папери при дотриманні строгих стандартів фінансової міцності. Фонд відстежує 102 акції з великих капіталізацій, балансуючи між генерацією доходу та стабільністю.

Однорічні загальні доходи демонструють відчутний вплив зборів і доходності: SCHD приніс 4,3%, тоді як NOBL — 6,8%. Однак при розгляді ширшої картини за п’ять років, кумулятивна перевага SCHD стає очевидною — $1,000, інвестовані у SCHD, зросли до $1,298, тоді як у NOBL — до $1,308, що є мінімальною різницею, яка звужується при врахуванні зборів.

Структура портфеля: різні філософії для різних цілей

Підхід NOBL зосереджений на концепції Dividend Aristocrats — компаніях у S&P 500, що підвищували дивіденди щонайменше 25 років поспіль. Цей строгий відбір дає портфель з 70 акцій, з вагомістю у промислових компаніях )22.4%(, споживчих товарах )22%( та фінансових послугах )12.4%(. До складу входять Albemarle )ALB(, Cardinal Health )CAH(, C.H. Robinson Worldwide )CHRW(. Філософія тут — пріоритет стабільності та потенціалу зростання капіталу через зростання дивідендів, а не поточна доходність.

Склад SCHD розповідає іншу історію. З 102 активами фонд інвестує переважно у енергетику )19.3%(, споживчі товари )18.5%( та охорону здоров’я )16.1%(, з позиціями у Bristol Myers Squibb )BMY(, Merck & Co )MRK(, ConocoPhillips )COP. Це широка диверсифікація та секторна орієнтація на галузі, що генерують дохід, створює вищу доходність. Фонд дотримується такої стратегії вже 14,2 роки, маючи підтверджену історію стабільних дивідендів.

Ризикові профілі обох фондів схожі: за п’ять років максимальна просадка NOBL склала 17,91%, тоді як SCHD — 16,82%, що свідчить про схожу стійкість під час ринкових стресів, незважаючи на різні методи побудови.

Потоки активів відображають інвестиційні переваги

Обсяг активів під управлінням розповідає переконливу історію: SCHD керує 72,5 мільярдами доларів, тоді як NOBL — 11,3 мільярда. Це шість разів більше — підкреслює, яка структура фонду більше резонує з інвесторами, орієнтованими на дивіденди. Поєднання нижчих зборів, вищої доходності та високої продуктивності зробили SCHD одним із найпопулярніших інструментів для отримання доходу у світі ETF.

Правильний вибір

Для інвесторів, що орієнтовані на поточний дохід, SCHD є кращим варіантом. Високий номінал його 3,8% доходності, у поєднанні з мінімальними витратами, створює ефективну машину для отримання доходу. Акцент на історії дивідендів і фінансовій міцності означає, що виплати походять від фундаментально здорових компаній, а не від фінансово напружених, що гоняться за доходами.

NOBL орієнтований на інший профіль інвестора — тих, хто цінує надійне зростання дивідендів поряд із зростанням капіталу. Обмеження портфеля компаніями Dividend Aristocrats забезпечує психологічний комфорт і зменшує ризик скорочення дивідендів, навіть якщо поточна доходність поступається SCHD.

Обидва фонди не використовують важелі або складні структури; обидва — прості інструменти для дивідендної експозиції. Вибір залежить від ваших потреб у доході, горизонту інвестування та толерантності до ризику. Інвестори, що орієнтовані на зростання доходу, можуть віддати перевагу NOBL через фокус на підвищення дивідендів, тоді як пенсіонери або шукачі доходу, ймовірно, знайдуть більш привабливим поєднання високої доходності та низьких витрат у SCHD.

Обидва фонди заслуговують на увагу у збалансованому портфелі, і для багатьох інвесторів комбінація обох підходів — отримання негайного доходу від SCHD і стабільності з потенціалом зростання дивідендів Aristocrats — може бути оптимальним рішенням.