Техгіганти відступають, тоді як акції чіпів зростають: змішаний день на ринках США

Ринки намалювали суперечливу картину під час торгової сесії, з основними індексами, які зусиллями намагалися підтримати свою ранню динаміку. S&P 500 закрився майже без змін на рівні -0,05%, тоді як Nasdaq 100 знизився на -0,28%. Ф’ючерси на March E-mini Nasdaq також слідували цій тенденції, знизившись на -0,28%, що свідчить про можливу збереження обережності інвесторів у наступній сесії. Тим часом, Dow Jones зумів зафіксувати скромний приріст +0,23%, що дає невеликий оптимізм для бульбів на ринку акцій.

Падіння Великої Сімки тягне настрій вниз

Головною новиною дня стала реверсія у технологічних акціях мегакепів, які раніше демонстрували сильний початок, але зрештою втратили свої прибутки. Microsoft впала більш ніж на -2%, Amazon також знизилася, а Meta Platforms зазнали аналогічних втрат. Apple опустилася на -0,50%, а Alphabet — на -0,60%, що створило значний опір для ширшого ринку.

Tesla також зазнала тиску, знизившись більш ніж на -1% після публікації даних про поставки автомобілів за Q4 у кількості 418 227 одиниць — що значно нижче за консенсусні очікування у 440 907 одиниць. Це невиконання створило тінь на оптимізмі щодо виробника електромобілів і сприяло загальному відкату технологічного сектору.

Виробники чіпів та акції інфраструктури AI ведуть ралі

Незважаючи на труднощі технологічного сектору, акції напівпровідників та інфраструктури штучного інтелекту продемонстрували вражаючу силу. Це розходження підкреслило зміну переваг інвесторів у технологічному ландшафті.

SanDisk став найкращим учасником сесії у S&P 500, підскочивши більш ніж на +12%. У Nasdaq 100 ASML Holding очолила зростання з +8%, підкріплене подвійним підвищенням від Alethia Capital з “продати” до “купити” з цільовою ціною $1,500.

Моментум у напівпровідниках поширився по сектору: Micron Technology піднялася на +7%, Lam Research, Western Digital та Intel зросли більш ніж на +6%, тоді як ARM Holdings — на +5%. Applied Materials, KLA Corp, Advanced Micro Devices, Marvell Technology та Seagate Technology додали понад +4%, а Broadcom піднялася більш ніж на +3%.

Акції, пов’язані з криптовалютами, сяють, оскільки Bitcoin стабілізується

Bitcoin піднявся вище ключової опору, здобувши понад +1%, що створює сприятливий фон для акцій, пов’язаних із криптовалютами. Riot Platforms очолила зростання з +9%, тоді як Mara Holdings підскочила на +8%. Galaxy Digital Holdings піднялася на +7%, а MicroStrategy і Coinbase Global — більш ніж на +2%.

Тиск на ставки та слабкість страхової галузі

Ринки облігацій змінили курс, оскільки дохідність 10-річних казначейських облігацій піднялася до 4,181%, що на +2,6 базисних пункти, і досягла 1,5-тижневого максимуму у 4,191%. Це зростання дохідності відображає підвищені очікування інфляції, при цьому 10-річна інфляційна ставка breakeven зросла до 2,262% — найвищого рівня за 2,5 тижні.

Ф’ючерси на казначейські облігації знизилися: маркер March 10-year T-notes знизився на 4 тікети, оскільки зменшений попит на безпечні активи через зростання ринків акцій частково зменшив привабливість державних цінних паперів. Цей рівень ставок створив особливий тиск на страховий сектор, який чутливий до зростання дисконтувальних ставок.

Progressive очолила зниження серед компонентів S&P 500, знизившись більш ніж на -7%. Erie Indemnity впала більш ніж на -3%, тоді як Allstate, American International Group, Hartford International Group і Travelers знизилися більш ніж на -1%, що підкреслює напруженість у секторі.

Глобальні ринки та економічні дані

Європейські ринки продемонстрували стійкість, з Euro Stoxx 50, що піднявся до нового рекордного максимуму, на +0,77%. Це підтримало американські ринки під час сесії.

Виробнича активність показала обережність. PMI виробництва у США за грудень залишився на рівні 51,8, відповідаючи очікуванням. Однак дані за грудень у зоні Євро були переглянуті вниз до 48,4 з 49,2, що свідчить про скорочення. Аналогічно, PMI у Великій Британії за грудень був переглянутий вниз до 50,6 з 51,2.

Додаючи контрарний нотаток, дані про грошову масу у зоні Євро показали силу: M3 за листопад зросла на +3,0% у річному вимірі, перевищивши очікування у +2,7% і досягнувши найвищого рівня за чотири місяці.

Очікування політики та інсайти щодо ринку казначейських облігацій

Ринки наразі закладають лише 15% ймовірності зниження ставки на -25 базисних пунктів на наступному засіданні Федеральної резервної системи 27-28 січня. У Європі свопи майже не закладають шанс підвищення ставки на +25 базисних пунктів від ЄЦБ 5 лютого, що свідчить про очікування стабільної політики на континенті.

Доходність німецьких бундесів зросла до 2,890% (+3,6 бп), а дохідність британських гілітів піднялася до 4,521% (+4,3 бп), обидва досягли 1,5-тижневих максимумів у зв’язку з переоцінкою ринків облігацій Європи на тлі змін у очікуваннях інфляції та зростання.

Важливі окремі рухи

Крім секторів, обговорених вище, Sable Offshore підскочила більш ніж на +17% після того, як федеральний апеляційний суд дозволив відновити роботу своєї каліфорнійської трубопровідної компанії. RH піднялася на +6%, а Wayfair — на +5% після оголошень про зняття тарифів від нової адміністрації. Vertiv Holdings зросла на +8% після того, як Barclays підвищила рейтинг акцій до “перевищує” з цільовою ціною.