Чому розумні інвестори ігнорують ці 5 недооцінених акцій із сильними фундаментальними показниками

Більшість роздрібних інвесторів дотримуються старої доброї методики оцінки: накладають мультиплікатор ціна-прибуток (P/E) на акцію і вважають, що зробили все правильно. Але ось у чому проблема — P/E дає лише половину картини. Він ігнорує борги, не може оцінити компанії, що втрачають, і легко маніпулюється бухгалтерськими хитрощами.

Що, якщо існує кращий спосіб виявити справді недооцінені акції? Представляємо EV-to-EBITDA, метрику, яка показує вам реальну картину того, за що ви платите — справжню купівельну спроможність компанії.

Переваги EV-to-EBITDA порівняно з традиційним P/E

Уявіть EV-to-EBITDA як формулу цінності підприємства, яка дійсно працює. Ось чому це важливо:

Вартість підприємства відображає справжню цінність компанії — ринкова капіталізація плюс борги мінус готівка. EBITDA очищає бухгалтерський шум (знецінення, амортизація, податки, відсотки) і показує реальну операційну прибутковість. Нижчий коефіцієнт = дешевша оцінка.

На відміну від P/E, ця метрика враховує боргове навантаження компанії, що робить її ідеальною для виявлення цільових компаній для поглинання або сильно позичених бізнесів, які торгуються нижче за їхній потенціал. Вона також підходить для прибуткових компаній, які випадково мають збитковий рік — це сліпе місце для інвесторів, що орієнтуються на P/E.

Проблема? EV-to-EBITDA дуже різниться між галузями, тому порівнювати фінтех-стартап із промисловим виробником безглуздо. Використовуйте її разом із P/B, P/S і темпами зростання прибутку для повної картини.

П’ять прихованих перлин, що проходять відбір за цінністю

Ми відбирали за такими критеріями: нижчі за галузеві коефіцієнти EV-to-EBITDA, стабільні мультиплікатори P/E і ціна-акція/балансовий капітал, прогнозоване зростання прибутку, що перевищує медіану, Zacks Rank #1 or #2, Score цінності A або B, і обсяг торгів понад 50 000 акцій на день.

З 16 кандидатів ці п’ять виділилися:

Plains GP Holdings (PAGP) — Транспорт, зберігання та маркетинг сирої нафти та продуктів переробки. Ця акція з Rank #1 очікує 27% зростання прибутку у 2026 році, при цьому консенсусні оцінки підвищилися на 19,7% за останні два місяці. Тут немає проблем із позичковим навантаженням, і мультиплікатор EV-to-EBITDA кричить цінність.

DNOW Inc (DNOW) — Глобальний гравець у сфері енергетики та промислового дистрибуції. Ще один Rank #1 з міцною фундаментальною базою. Очікуване зростання прибутку 18,5% і підвищення оцінки на 2,1% за 60 днів. Вартість підприємства до EBITDA показує, що ця акція ще не привернула увагу ринку.

Gibraltar Industries (ROCK) — Виробник промислових і будівельних матеріалів. Rank #2 з прогнозом зростання 11% у 2026 році. Помірне підвищення оцінки (1,5%), але цінність залишається привабливою з точки зору грошового потоку.

Miller Industries (MLR) — Лідер у сфері евакуаційного та відновлювального обладнання. Тут несподівано: очікуване зростання прибутку 139,5% у 2026 році, при цьому консенсусне підвищення на 19,7% останнім часом. Rank #2, але цей тренд зростання у поєднанні з низьким EV-to-EBITDA робить її вартою уваги.

Sally Beauty Holdings (SBH) — Роздрібний продавець і дистриб’ютор професійних косметичних засобів. Rank #2, очікує 8,4% зростання прибутку (фіскальний 2026) з підвищенням оцінки на 2,5%. Консервативний вибір, але цінність залишається переконливою.

Висновок

P/E — це просто і легко, тому всі їх і використовують. Але легке не завжди означає виграш у ринку. Ці п’ять акцій — не просто дешеві за традиційними показниками, вони недооцінені, якщо врахувати реальну цінність операційних доходів, враховуючи всю структуру капіталу.

Стратегії Zacks з середнім показником 48-57% річних доходів з 2000 року перевершують S&P 500 із його 7,7%. Спільна риса? Вони дивляться за межі заголовків і застосовують правильну дисципліну оцінки. EV-to-EBITDA у поєднанні з імпульсом прибутку — частина цієї переваги.