Очікування зниження ставок у 2026 році: які сектори та акції можуть зростати, якщо Трамп отримає своє?

Рішення ФРС сьогодні та завтра: що насправді на кону?

Головне питання на фінансових ринках зараз — чи продовжить Федеральна резервна система цикл зниження ставок у 2026 році. Президент Трамп чітко висловив свою позицію — він хоче нижчих відсоткових ставок, і швидко. Тим часом, трейдери наразі закладають у ціни ще два додаткові зниження ставок до кінця року, що може призвести до значної політичної зміни, якщо дані щодо інфляції та зайнятості співпадуть.

Реальна боротьба за вплив, однак, зосереджена навколо процесу прийняття рішень ФРС. Термін повноважень голови ФРС Джерома Пауелла закінчується у травні, що дає Трампу можливість переобрати керівництво центрального банку. Навіть за умов потенційних змін у керівництві, Комітет з відкритого ринку (FOMC) залишається головним арбітром монетарної політики. Останні засідання показали зростаючі розбіжності всередині комітету, що свідчить про те, що шлях до зниження ставок не є гарантованим.

Коли насправді з’являться зниження ставок? Економічні умови, що мають значення

Ось що справді важливо для ФРС: Зайнятість і інфляція. Не відволікайтеся на політичні риторичні ігри. Рішення ФРС базуватимуться на твердій економічній статистиці, а не на бажаннях.

Щоб з’явилися додаткові зниження ставок, потрібно виконати одну або обидві умови:

Погіршення ринку праці: Якщо рівень безробіття почне зростати, а створення робочих місць сповільниться, ФРС відчує тиск на зниження ставок для підтримки зайнятості. Наразі ринок праці залишається відносно стійким, що фактично є перешкодою для прихильників зниження ставок.

Контроль інфляції: Ціль ФРС — 2% інфляції. Якщо ціновий тиск залишатиметься високим і вище цільового рівня, зниження ставок стане політично та економічно важким для обґрунтування. Останні дані свідчать, що інфляція, хоча й покращується, не знижується так швидко, як сподівалися деякі.

Якщо обидва ці фактори співпадуть — слабша зайнятість у поєднанні з стриманою або знижується інфляцією — тоді 2026 рік справді може побачити зниження ставок, за яке наполягає Трамп. Саме тут криється справжня можливість для інвесторів у акції.

Які галузі виграють при зниженні ставок

Нерухомість та послуги з іпотеки

Іпотечна галузь може отримати значний виграш у умовах зниження ставок. Хоча зниження ставок ФРС не означає автоматично зниження іпотечних ставок одразу, вони зазвичай рухаються в одному напрямку з часом. Через кризовий рівень доступності житла через високі ціни та високі позикові витрати, зниження ставок може розблокувати накопичений попит.

Compass (NYSE: COMP) — один із гравців на цьому потенційному відновленні. Як найбільший у країні ріелторський брокер житлової нерухомості, Compass проходить через трансформаційне поглинання Anywhere Real Estate, яке поглинає такі великі бренди, як Coldwell Banker, Century 21 і Corcoran. Ця угода консолідує розрізнену галузь, усуває значного конкурента і позиціонує Compass для надання покращених сервісів для брокерів. Якщо попит на житло відновиться на тлі зниження ставок, об’єднана компанія Compass-Anywhere може захопити значну частку ринку.

Фінансові послуги та банківська справа

Banks — ще один очевидний вигодонабувач. Парадоксально, але зниження ставок може звузити чисту процентну маржу (що банки заробляють на кредитуванні), але водночас стимулює економічну активність. Більше кредитування, більше торгівлі та більше інвестиційного банкінгу. Крім того, зниження ставок може допомогти банкам очистити свої балансові звіти — багато з них тримають довгострокові облігації, куплені за високими доходами, які зараз у збитку.

Bank of America (NYSE: BAC) добре підходить під цей профіль. З однією з найбільших у США франшиз споживчого кредитування та міцним інвестиційним банківським підрозділом, BAC має потенціал отримати вигоду як від зростання обсягів, так і від можливого полегшення ситуації з його портфелем облігацій. Якщо ставки знизяться, деякі з цих облігацій у збитку можуть відновити вартість, що дозволить банку перепрофілювати активи та покращити звітний прибуток.

Питання часу: чи справді 2026 рік принесе зниження ставок?

Шлях не є гарантованим. Рішення ФРС сьогодні та всі майбутні залежать від даних, а не від політики. Трейдери роблять ставки на зниження, але ринки раніше помилялися. Якщо інфляція знову підніметься або ринок праці швидше послабшає у дестабілізуючий спосіб, ФРС може утриматися або навіть сигналізувати про майбутні підвищення.

Для інвесторів, що розглядають участь у секторах, чутливих до ставок, важливі терпіння і вибірковість. Не кожна компанія виграє однаково. Якість має значення — компанії з міцними балансами, конкурентними перевагами та розумними оцінками перевищать тих, що цього не мають.

Обговорення зниження ставок і їхнього впливу на ринок, ймовірно, посилиться протягом 2026 року. Слідкуйте за економічними даними, комунікаціями ФРС і тим, як позиціонуються трейдери. Саме там криється справжня перевага.