Чи залишається розподіл портфеля Бутфета 70/30 актуальним для сучасних інвесторів?

Розуміння оригінальної стратегії 70/30

У 1957 році Воррен Баффетт виклав свій підхід до розподілу капіталу у листі до обмежених партнерів: 70% спрямовано на акції та 30% — на корпоративні рішення (зокрема, особливі ситуації, пов’язані з злиттями, ліквідаціями та тендерними пропозиціями). Багато сучасних інвесторів інтерпретували це як простий розподіл 70% акцій і 30% облігацій, хоча оригінальна концепція значно відрізнялася.

Сам Баффетт пояснив, що рішення щодо корпоративних ситуацій відрізнялися від традиційних облігацій — вони представляли можливості, де прибуток залежав від конкретних корпоративних подій, а не від широких рухів ринку. Ця нюанс важливий при визначенні, чи застосовувати його десятиліттями стару рамку до вашого портфеля у 2026 році.

Чому фактична інвестиційна поведінка Баффетта відрізняється від його правила 70/30

Ось де стає цікаво: реальна стратегія Баффетта значно еволюціонувала. З розширенням масштабу Berkshire Hathaway, прагнення до менших, менш відомих акцій стало непрактичним. Його портфель змінився на придбання відмінних бізнесів за розумними оцінками — більш вибірковий підхід.

Проте його толерантність до ризику залишається помітно агресивною. У якийсь момент близько 40% активів Berkshire були зосереджені лише в Apple. Описуючи гіпотетичний портфель своєї дружини, він запропонував 90% у S&P 500 і 10% у короткострокові казначейські облігації — набагато більш консервативний підхід, ніж його особисті позиції, що відкриває важливу істину: Баффетт адаптує поради залежно від рівня досвіду інвестора.

Головне питання: хто має слідувати якій стратегії?

Для досвідчених інвесторів:
Якщо у вас є можливість досліджувати та аналізувати ринок для виявлення недооцінених можливостей, агресивний підхід до окремих акцій і особливих ситуацій залишається життєздатним. Це відображає методологію Баффетта, коли він зберігає переконання.

Для звичайних інвесторів:
Баффетт постійно рекомендує найпростіший підхід: низькозатратні індексні фонди, що слідують за S&P 500. Ця стратегія довела свою ефективність у накопиченні багатства протягом тривалого часу, уникаючи складності та ризиків активного підбору акцій.

Застосування 70/30 (Або будь-якого правила) у 2026 році

Саме концепція 70/30 має менше значення, ніж основний принцип: підбирайте структуру портфеля відповідно до вашого досвіду та рівня залученості. Диверсифікований портфель із переважанням акцій і частковими облігаціями добре працює, якщо у вас немає достатнього досвіду. Вибір окремих акцій і особливі ситуації вимагають знань і дисципліни.

Історичні дані підкреслюють цю різницю. Середній інвестор отримує приблизно 194% доходу від інвестицій у S&P 500 за довгий період, але вибіркові інвестори можуть перевищити 966%, коли вони справді знаходять виняткові можливості — хоча це вимагає справжніх навичок, а не везіння.

Замість того, щоб сліпо дотримуватися формули Баффетта 1957 року, запитайте себе: чи маю я достатньо досвіду, щоб обіграти індексні фонди? Чи готовий я досліджувати глибоко? Якщо так, розгляньте більш агресивний підхід. Якщо ні, диверсифіковані портфелі на основі індексів із консервативним розподілом облігацій забезпечують кращий ризик-доходність.

Правило 70/30 зберігається, бо воно працювало для Баффетта — але пам’ятайте, він працює на іншому рівні. Ваша версія має відображати ваші реальні можливості, а не його легендарний трек-рекорд.