Чи насувається рецесія 2026 року? Посібник з рецесії на основі 70 років ринкових даних

Переваги довгострокового інвестора

Більшість економістів не роблять ставку на рецесію в США у 2026 році. JPMorgan Global Research оцінює ймовірність усього в 35%, тоді як оцінка ймовірності Федерального резервного банку Нью-Йорка на основі спредів по казначейських облігаціях ще нижча. Але що, якщо вони помиляються? Ось неприємна правда: хвилювання щодо часу рецесії може бути зовсім неправильним кроком.

Історія показує щось контрінтуїтивне щодо того, що робити під час рецесії. З моменту формування індексу S&P 500 у березні 1957 року США пережили 10 рецесій. У самі роки рецесії індекс зазвичай показував слабкий результат – але саме тут починається цікаве.

Негайний біль (Зазвичай)

Розпочнемо з важкої частини. Коли починалася рецесія, S&P 500 рідко показував гарний результат у перший рік. Перша рецесія настала всього через п’ять місяців після запуску індексу у 1957 році, і того року індекс впав на 11%. Рецесія через нафтове ембарго 1973 року спричинила падіння на 19%. Подвоєна рецесія початку 1980-х ускладнила ситуацію – у перший рік індекс відновився на 24%, але у другий впав на 8%.

Велика рецесія 2007-2009 років і спад COVID-19 2020 року показали, що рецесії можуть завдати значних збитків. Хоча у 2007 році S&P 500 технічно зріс на 4%, перед тим як майже на 41% обвалитися наступного року, рецесія через COVID виявилася короткочасною, і індекс закінчив 2020 рік з прибутком приблизно 16%.

Шаблон у роки рецесії однозначний: очікуйте волатильності та ймовірних короткострокових втрат.

Де з’являється справжня можливість

Значуща закономірність проявляється, коли ви дивитеся за межі самого року рецесії. Через п’ять років після її початку? Середній приріст S&P 500 становить приблизно 54%. Через десятиліття? Середня дохідність досягає приблизно 113%.

Розглянемо конкретні приклади: починаючи з рецесії листопада 1973 року, індекс відновився до мінус 1% через п’ять років, але приніс +64% за 10 років. Рецесія січня 1980 року призвела до зростання індексу на 53% за п’ять років і вражаючих 223% за десятиліття. Навіть рецесія бульбашки дот-ком у березні 2001 року – згодом зафіксована фінансовою кризою 2008 року – зрештою повернулася до мінус 25% за 10 років, і це попри дві великі кризи.

Ці історичні дані відкривають важливу істину щодо того, що робити під час рецесії: важливо залишатися інвестованим, а не ідеально вгадувати час.

Стратегічне рішення

Чи варто накопичувати акції перед потенційною рецесією 2026 року? З довгострокової перспективи дані свідчать так – особливо якщо ви плануєте тримати інвестиції від п’яти до десяти років.

Чи слід вам слідкувати за ринком через індексний фонд S&P 500 або створювати диверсифікований портфель із окремих акцій, час входу у рецесію стає майже неважливим, якщо ваш інвестиційний горизонт триває від п’яти до десяти років. Математична реальність полягає в тому, що кожен 10-річний період після початку рецесії дає суттєві прибутки, за винятком унікального збігу обставин – краху дот-ком у 2001 році, що був одразу зафіксований фінансовою кризою 2008 року.

Основний висновок

Рецесії здаються страшними, коли вони трапляються. Негайний психологічний і фінансовий біль є реальним. Але десятиліття історії ринку доводять, що інвестори, які зберігали свої позиції у акціях – або навіть продовжували купувати під час спадів – зазвичай ставали значно багатшими, якщо дивитися на довгострокові горизонти.

Ризик полягає не у тому, щоб купувати акції перед рецесією. Ризик – це залишити здорову довгострокову інвестиційну стратегію через те, що короткостроковий шум здається надто нав’язливим. Чи принесе 2026 рік економічне скорочення чи подальше зростання, ваш шлях до збагачення найбільш перспективний, коли зобов’язання до дисциплінованого, диверсифікованого інвестування переважає над тривогою щодо часу рецесії.