Зростання країн MINT: куди рухаються ринки капіталу далі

Від втоми від BRIC до імпульсу MINT

Протягом двох десятиліть BRIC домінував у розмовах про ринки, що розвиваються. У 2001 році економіст Goldman Sachs Джим О’Нілл створив акронім — Бразилія, Росія, Індія та Китай — який захопив уяву інвесторів обіцянками вибухового зростання. Згодом до них приєдналася Південно-Африканська Республіка, і BRICS здавалося непереможним. Але, як і всі цикли ринку, імпульс зрештою згасає.

Сповільнення сильно вдарило по ринку. Попит у розвинених країнах послабшав, темпи зростання зменшилися, і магія зникла. Управлінці активами тихо перенаправили капітал назад до Європи та Північної Америки. Історія BRIC, колись найгарячіша інвестиційна теза, стала минулим. Тепер увага зосереджена на новому творінні О’Нілла: країнах MINT — і цього разу фундаментальні показники можуть справді принести результати.

Що робить країни MINT особливими

Отже, що саме робить Мексіку, Індонезію, Нігерію та Туреччину наступним рубежем? Простою відповіддю є: демографія зустрічається з можливостями.

Ці країни мають кілька ключових характеристик, які відрізняють їх від групи BRIC. Їхнє населення швидко зростає, тоді як темпи ВВП залишаються стабільними. Уряди активно впроваджують реформи. Ресурсна багатство цвіте — від вугілля та міді в Індонезії до нафтових запасів у Нігерії та аграрної домінанти Туреччини. Виробничі витрати залишаються конкурентоспроможними, що робить ці країни привабливими центрами виробництва.

Більш детальний огляд кожної економіки MINT

Мексика є найрозвиненішим членом групи, з ВВП на душу населення, що перевищує показники її колег. Її ринки капіталу конкурують із будь-якими в Латинській Америці. Участь у НАФТА забезпечує торговельні переваги, а участь у Тихоокеанському альянсі з Колумбією, Перу та Чилі розширює регіональну інтеграцію. Вступ до Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) ще більше зв’язує її з більшими ринками.

Індонезія перевищує своїх вагу як найбільша економіка Південно-Східної Азії та член G-20. Вона нещодавно стала індустріалізованою з торговим профіцитом, володіє величезними ресурсами — вугілля, мідь і нафта — що робить її ресурсною силою. Це створює інфраструктуру для сталого зростання.

Нігерія — друга за величиною економіка Африки за ВВП, поступаючись лише Південно-Африканській Республіці. Прогноз? До 2020 року вона може увійти до числа провідних світових економік. Масивні запаси викопного палива забезпечують фінансову міць для цього розширення і залучення міжнародних інвестицій.

Туреччина вже довела свою спроможність як новоіндустріалізована країна. Вона є виробничим центром у сільському господарстві, текстилі, транспортних засобах, суднах і електроніці. Географічна близькість до Європи — стратегічна перевага. Амбіції Туреччини стати регіональним фінансовим центром додають ще один вимір її привабливості.

Цикл розвитку ринків капіталу

Ось де стає цікаво для інвесторів і бірж. З розширенням економік MINT зростає і середній клас. Саме тоді починається каскад.

Зростаюче багатство спершу спрямовується у банківські депозити, потім у нерухомість і, нарешті, у ринки акцій — через прямі покупки акцій або пенсійні фонди. Одночасно зростає кількість взаємних фондів і управлінців активами, які спрямовують заощадження у ринки капіталу і автоматизують торгівлю за допомогою алгоритмічних систем.

Таймлайн? Ніхто точно не може передбачити, але прогрес очевидний. Біржі та клірингові центри вже готують інфраструктурні оновлення. Вони створюють торгові та клірингові системи, здатні впоратися з вибуховою активністю, яку неминуче принесе зростання.

Основний висновок

Країни MINT — це не просто ще один акронім — вони відображають справжній зсув у тому, де зосереджене зростання ринків, що розвиваються. З молодшим населенням, ресурсними перевагами і серйозним наміром урядів проводити економічні реформи, вони мають інший профіль, ніж їхні попередники BRIC. Розгортання ринків капіталу вже почалося. Якщо ви інституційний інвестор або просто слідкуєте за глобальною економікою, спостереження за розвитком MINT протягом наступного десятиліття може бути вкрай важливим.

Цей аналіз відображає поточні ринкові спостереження та економічні тенденції у сферах країн, що розвиваються.