Чи виправдана трильйонна оцінка $1 Eli Lilly? Що потрібно знати інвесторам

Революція у схудненні, яка рухає акції LLY

Eli Lilly (NYSE: LLY) стала однією з найобговорюваніших компаній у сфері інвестицій у охорону здоров’я, і на це є вагомі причини. Фармацевтичний гігант перетворився з традиційного виробника ліків у динамо зростання, завдяки своєму домінуючому положенню на вибуховому ринку схуднення.

Цифри розповідають історію: LLY короткочасно досягла важливої позначки минулого листопада, коли її ринкова вартість сягнула $1 трильйонів — 1 трильйон (що дорівнює 1 000 мільярдам), — перед тим, як повернутися до приблизно $960 мільярдів. Що спричинило цей сплеск? Блокбастерні препарати компанії для схуднення, тирзепатид (продаваний як Zepbound для ожиріння та Mounjaro для цукрового діабету 2 типу), принесли понад $10 мільярдів лише за один квартал, спричинивши приголомшливе зростання доходів на 54%.

Це поєднання фармацевтичної стабільності з темпами зростання технологічного сектору — саме те, чого прагне Уолл-стріт. За останні три роки акції зросли майже на 200%, оскільки інвестори активно вкладалися.

Зростання доходів і повернення капіталу акціонерам

Традиційно фармацевтичні компанії залучають інвесторів через стабільні дивідендні виплати, підтримувані надійними потоками доходів — людям потрібні ліки незалежно від економічних умов. Eli Lilly зберігає цю захисну характеристику, додаючи до неї вибухове зростання.

Перетворення прискорилося після отримання регуляторного схвалення для Mounjaro у 2022 році та Zepbound у 2023. Це були не просто додаткові продукти — вони змінили весь ландшафт лікування схуднення. Оскільки медичні заклади активно призначали їх для контролю ваги, динаміка продажів прискорилася квартал за кварталом.

Цей двигун зростання зробив LLY дедалі більш привабливою як для інвесторів, орієнтованих на дохід, так і для тих, хто шукає зростання. Питання не в тому, чи компанія прибуткова, а скільки ще залишилось часу, поки ринок препаратів для схуднення зростає глобально.

Можливості ринку: $100 Мільярдний приз

Аналітики галузі прогнозують, що ринок препаратів для схуднення до кінця цього десятиліття сягне майже $100 мільярдів. Це не міф — це відображає реальні демографічні тенденції та еволюцію лікувальних парадигм.

Зараз Eli Lilly посідає спільне лідерство з Novo Nordisk, виробником Ozempic і Wegovy. Обидві компанії використовують схожі механізми дії, спрямовані на гормони, що регулюють апетит і рівень глюкози. Однак з’являються нові дані, які свідчать, що Lilly може здобути перевагу.

У прямому порівняльному дослідженні Zepbound показав вищу ефективність у порівнянні з Wegovy. Ще важливіше, що хоча Novo Nordisk нещодавно отримала перевагу першого гравця з оральним препаратом для схуднення, оральна форма Lilly — яка наразі перебуває на регуляторному розгляді — може мати вирішальну перевагу: пацієнтам не потрібно дотримуватися дієтичних обмежень, що може зробити її більш привабливою для ширшої аудиторії.

Потужність портфеля та конкурентна позиція

Крім поточних бестселерів, Lilly має міцний портфель кандидатів у розробці. Схвалення її оральної форми, у поєднанні з усталеною присутністю на ринку та масштабами виробництва, може забезпечити двозначне зростання доходів протягом багатьох років.

Конкурентна динаміка між Lilly і Novo Nordisk визначатиме ландшафт препаратів для схуднення на решту цього десятиліття. Жодна з компаній не стоїть на місці, і обидві мають ресурси для інвестицій у терапії наступного покоління.

Чи варто купувати перед $1 трильйонною позначкою?

Ось реальність: досягнення конкретної ринкової оцінки — це психологічне задоволення, але фінансово не має значення. Важливо, чи компанія зможе підтримувати зростання, зберігати прибутковість і захоплювати частку ринку в дедалі більш конкурентному секторі.

За цими показниками Eli Lilly є переконливою пропозицією. Компанія продемонструвала високий рівень виконання, має чіткі конкурентні переваги у найшвидше зростаючому сегменті фармацевтичного ринку і зберігає фінансову гнучкість для інвестицій у R&D та повернення капіталу акціонерам.

Чи купувати Lilly сьогодні, після досягнення $1 трильйонної позначки, чи чекати на корекцію — залежить від вашого інвестиційного таймлайну та толерантності до ризику. Але внутрішній імпульс бізнесу свідчить, що компанія залишається серйозним кандидатом для портфелів, орієнтованих на охорону здоров’я.