Чи може Arnold Magnetic Technologies змінити екосистему постачання рідкоземельних металів?

Значна стратегічна співпраця між USA Rare Earth, Inc. USAR та Arnold Magnetic Technologies Corp.—дочірньою компанією Compass Diversified—з’явилася як потенційний переломний момент для західної незалежності у сфері рідкоземельних металів. За допомогою повністю належної дочірньої компанії USAR, Less Common Metals (LCM), альянс має на меті створити стійке, внутрішньо контрольоване джерело рідкоземельних матеріалів, критичних для виробництва передових магнітів. Це співробітництво сигналізує про ширший зсув у галузі щодо відокремлення від геополітично концентрованих ланцюгів постачання.

Стратегічна необхідність співпраці

Партнерство вирішує системну вразливість: традиційні ланцюги постачання рідкоземельних металів залишаються сильно залежними від зовнішніх акторів. Завдяки тому, що Arnold виступає ключовим отримувачем преміум-рідкоземельних металів—зокрема, експертизи у самарії, кобальті, неодимі, прaseодимі та відповідних сплавах—угода створює локальну екосистему, що охоплює авіацію, оборону, автомобільну промисловість і сектор відновлюваної енергетики. Придбання LCM компанією USAR у листопаді 2025 року дозволило цій компанії реалізувати саме цю стратегію з боку постачання.

Співпраця виходить за межі транзакційної угоди. Вона являє собою зусилля з консолідації, де сплави для стріп-ліття та прецursors магнітів проходять через усталені зв’язки, зменшуючи логістичні труднощі та геополітичне навантаження. Оборонні підрядники та виробничі компанії отримують передбачуване джерело постачання, тоді як Arnold укріплює свою позицію як стабільний постачальник у ланцюгу цінності постійних магнітів.

Конкурентне середовище: галузеві гравці, що йдуть схожим шляхом

USAR не діє ізольовано. MP Materials Corp. MP створила спільне підприємство з Міністерством війни США і Saudi Arabia’s Maaden для будівництва переробного заводу рідкоземельних металів у Королівстві. Ця ініціатива використовує технічні можливості MP Materials для обробки матеріалів для союзних оборонних та виробничих екосистем, одночасно зміцнюючи двосторонню економічну співпрацю між США та Саудівською Аравією.

Аналогічно, Energy Fuels Inc. UUUU уклала меморандум про взаєморозуміння з Vulcan Elements у серпні 2025 року щодо постачання рідкоземельних оксидів—зокрема NdPr і диспрозіюм-оксидів—from своїх виробничих потужностей у White Mesa Mill в Юті. Energy Fuels вже комерціалізувала виробництво високочистих, не-китайських рідкоземельних оксидів, безпосередньо підтримуючи внутрішню інфраструктуру постачання магнітів.

Ринкова динаміка та оцінка

Акції USAR зросли на 15.2% за останні шість місяців, поступаючись загальному галузевому зростанню у 17.4%. Однак показники оцінки вказують на складність: акції торгуються з прогнозним співвідношенням P/E негативним 29.59X проти галузевої медіани 15.82X, що свідчить про поточні труднощі з прибутковістю. USAR має рейтинг Вартісного балу F.

Очікування щодо прибутків за 2025 рік залишаються стабільними за попередній місяць, що свідчить про довіру аналітиків попри короткострокову волатильність. Компанія наразі має рейтинг Zacks #3 (Утримувати).

Висновок: стійкість ланцюга постачання понад оптимізацію маржі

Партнерство Arnold відображає ширшу промислову стратегію: створення західної потужності з рідкоземельних металів не лише для максимізації прибутку, а й для системної стійкості. У міру посилення геополітичної конкуренції та залежності від критичних матеріалів, такі співпраці, як USAR-Arnold, є прагматичними інфраструктурними інвестиціями, що мають на меті витримати цикли товарів.