Акції, що стоять за бумом Secureboot від CommScope: чому Уолл-стріт звертає увагу

CommScope Holding Company, Inc. (COMM) акції зросли на 259,5% за минулий рік, значно випереджаючи своїх галузевих колег із зростанням 126,3%. За цим ралі стоїть переконливий каталізатор: нове рішення компанії для безпечного завантаження (secureboot), орієнтоване на ринок вбудованих систем.

Зміна правил гри для безпеки пристроїв

Останній прорив CommScope зосереджений на готовому до виробництва рішенні для підписання secure bootloader, розробленому для сімейства процесорів AM6x від Texas Instruments. Інновація вирішує критичну проблему в виробництві апаратного забезпечення: забезпечення роботи лише авторизованого прошивання на пристроях.

Рішення використовує платформу Permission Rights Signing Manager (PRiSM) від CommScope, яка безшовно інтегрується з існуючими виробничими процесами. В основі механізму secureboot — блокування пристроїв від виконання неавторизованого коду, що стає все більш актуальним із розширенням IoT та edge computing у різних галузях. Щоб запобігти компрометації ключів підписання, система використовує FIPS-сертифіковані апаратні модулі безпеки (HSM) з централізованою архітектурою управління ключами.

Що відрізняє це рішення — його практичність. Повністю валідоване рішення скорочує цикли розробки, прискорює вихід на ринок і допомагає виробникам відповідати новим регуляціям, наприклад, Європейського Союзу щодо кіберстійкості (Cyber Resilience Act). Вихід на ринок заплановано на перший квартал 2026 року.

Майбутня стійкість до квантових загроз

Крім застосувань secureboot, платформа PRiSM від CommScope інтегрує постквантову криптографію для підписання коду — перспективний захист від потенційних загроз квантових обчислень. У поєднанні з можливостями мультиплатформенного шифрування, рішення позиціонує CommScope як комплексного постачальника безпеки ланцюгів поставок прошивок і програмного забезпечення.

Конкурентне середовище нагрівається

CommScope працює у насиченій галузі. Cisco Systems, Inc. (CSCO) домінує у сфері кінцевих точок та мережевої безпеки через платформу SecureX, поєднуючи інструменти реагування на загрози з розробкою програмно-визначених мереж та автоматизації на базі штучного інтелекту у традиційних маршрутизаторах і комутаторах. Amphenol Corporation (APH) конкурує у галузі апаратного забезпечення для з’єднань, постачаючи оптоволоконні кабелі, високошвидкісні конектори та міцні інтерконектори для дата-центрів, авіаційної та промислової галузей.

Проте перехід CommScope від чисто апаратних з’єднань до програмного забезпечення та сервісів життєвого циклу — у поєднанні з рішеннями secureboot і підписання — відкриває диференційований джерело доходу з більш міцними відносинами з клієнтами.

Оцінка та перспективи зростання

Інвестиційний кейс посилюється показниками оцінки CommScope. За співвідношенням ціна/продажі (P/S) на майбутній період — 0,66, акції торгуються нижче за середні по галузі, що свідчить про потенціал для розширення мультиплікаторів.

Однак слід бути обережним. Оцінки прибутку на 2025 рік залишаються стабільними — $1,65 за останні 60 днів, тоді як прогноз на 2026 рік знизився на 17% до $1,80. Це зниження може свідчити про короткострокові ризики виконання або тиск на маржу, незважаючи на зростання secureboot.

Зараз CommScope має рейтинг Zacks Rank #3 (Hold), що відображає змішаний короткостроковий прогноз у поєднанні з довгостроковим потенціалом у сфері програмних сервісів.

Висновок

Рішення secureboot і платформа PRiSM від CommScope справді ознаменовують перехід до повторюваних доходів від програмного забезпечення та глибшої інтеграції з клієнтами. Чи призведе це до стабільного зростання акцій — залежить від рівня впровадження у Q1 2026 року і здатності керівництва повернути зниження оцінки прибутку на 2026 рік. Для інвесторів, орієнтованих на зростання, каталізатор реальний — але час має значення.