Три стратегії інвестицій в штучний інтелект на 2026 рік: які акції заслуговують вашого капіталу і яких слід уникати

Вступ: Вплив буму ШІ на динаміку ринку

Хвиля штучного інтелекту продовжує змінювати ландшафт Уолл-стріт. За даними аналітиків PwC, технології ШІ можуть вкласти понад $15 трильйонів у світову економіку до 2030 року — цифра, яка підкреслює, чому інституційні та роздрібні інвестори однаково вкладають ресурси у цю сферу. Індекс S&P 500 показав вражаючі результати у 2025 році, піднявшись більш ніж на 16% уже третій рік поспіль, перевищуючи 15%. Хоча очікування щодо відсоткових ставок і корпоративних сплітів акцій сприяли цьому імпульсу, основним двигуном залишався безперечно ШІ.

Проте процвітання у нових секторах не гарантує універсальних прибутків. Оцінки ринку розтягуються по всьому технологічному ландшафту, і розрізнення між справді трансформативними бізнесами та спекулятивними іграми стає критичним для 2026 року. Шлях вперед вимагає і впевненості, і обережності.

Гігант соціальних мереж: Чому Meta Platforms заслуговує на капітальні вливання

Meta Platforms (NASDAQ: META) виділяється як переконлива інвестиційна ідея для тих, хто комфортно з експозицією до ШІ, але шукає захист від ризиків. На відміну від чистих виробників апаратного забезпечення ШІ, Meta має міцний баланс, закріплений домінуючою рекламною екосистемою.

Цифри розповідають переконливу історію. Щоденна кількість активних користувачів Meta у Facebook, WhatsApp, Instagram, Threads і Messenger сягнула 3,54 мільярда у вересні — такого охоплення не може досягти жоден конкурент. Це дає компанії значну цінову силу при продажу рекламних інвентарів. Близько 98% доходів Meta походить від реклами, створюючи стійку бізнес-модель, ізольовану від бульбашки ШІ.

Що робить інтеграцію ШІ у Meta особливо вартісною, так це її прагматичний підхід. Замість гонитви за спекулятивними проектами ШІ, компанія використовує генеративний ШІ для покращення існуючих рекламних систем. Рекламодавці тепер можуть використовувати ці інструменти для налаштування статичного та відеоконтенту для окремих користувачів, оптимізуючи CTR і ефективність кампаній. Такий обережний підхід свідчить, що Meta краще витримає зміну настроїв щодо ШІ, ніж компанії, що ставлять все на експоненційне зростання ШІ.

Міцний грошовий резерв компанії додає додаткову впевненість. Станом на вересень Meta мала $44 мільярдів у ліквідних активах і заробила майже $80 мільярдів від операційної діяльності за перші дев’ять місяців 2025 року. Цей резерв дозволяє компанії експериментувати з новими технологіями, включаючи інвестиції у інфраструктуру ШІ, не жертвуючи фінансовою стабільністю або доходами акціонерів.

Що стосується оцінки, то прогнозний P/E Meta на рівні 22 пропонує відносну доступність у історично дорогому ринку, що робить її вартою уваги для тих, хто прагне збагатитися на експозиції до ШІ із захисним щитом.

Інфраструктурна стратегія: Трансформація Super Micro Computer

Інвестиційний кейс для Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) зазнав значних змін. Попередні скептичні погляди через бухгалтерські звинувачення та цикли стиснення маржі поступилися місцем визнанню потужних сприятливих факторів на 2026 рік.

Supermicro виробляє налаштовувані стелажні сервери, що містять графічні процесори Nvidia — базове апаратне забезпечення для корпоративної інфраструктури ШІ. Гіганти хмарних сервісів і провайдери продовжують інвестувати десятки мільярдів у дата-центри з прискоренням ШІ, створюючи безперервний попит на продукцію Supermicro. Це майже гарантує збереження двоцифрового зростання доходів у найближчому майбутньому.

Фінансовий прогноз керівництва на 2026 рік передбачає “щонайменше $36 мільярдів” у річному доході, що становить 64% зростання порівняно з попереднім роком. За оцінками Уолл-стріт, у 2027 році очікується додаткове зростання на 22%. Це не фантастичні прогнози, а досяжні цілі, підтверджені підписаними контрактами та графіками нарощування виробництва.

Ключовий каталізатор — розширення потужностей Taiwan Semiconductor Manufacturing. Поточна нестача GPU залишається обмеженням для термінів доставки та обсягів продажів Supermicro. Якщо TSMC успішно наростить виробництво для задоволення замовлень Nvidia і задовольнить потреби інших виробників чипів, Supermicro отримає необхідні компоненти для виконання значного беклогу без затримок.

Торгівля за співвідношенням 10x прогнозного прибутку при зростанні доходів на 64% і 22% відповідно за два роки створює привабливу ризик-доходність. Основний ризик — це різке охолодження інвестиційного ентузіазму щодо ШІ, але шанси все ж на користь подальшого активного корпоративного інвестування у інфраструктуру.

Ловушка оцінки: Чому Palantir Technologies варто уникати

Інвесторам потрібно зберігати об’єктивність, коли оцінки віддаляються від фундаментів. Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), попри свої законні конкурентні переваги та вражаючий понад 2500% трирічний ралі, досягла оцінки, яка суперечить історичним прецедентам.

Платформа Gotham від Palantir, яка працює на власних системах ШІ та машинного навчання, допомагає урядовим агентствам і союзним військам планувати та виконувати операції. Конкурентна оборона цього спеціалізованого програмного забезпечення здається міцною. Уолл-стріт справедливо нагороджує компанії з сталими конкурентними перевагами преміальними оцінками.

Однак премії за оцінками мають межі. Весь період інтернет-революції з середини 1990-х років компанії, що ведуть технологічні революції, постійно стикалися з проблемами, коли коефіцієнт ціна/продаж перевищував 30. Ніхто з них не зберігав такі високі мультиплікатори надовго. Але Palantir закінчив 2 січня з коефіцієнтом P/S 110 — цифрою, яка віддалена від будь-якої можливої траєкторії прибутків або прискорення доходів.

Історичні ринки довели, що багаті на оцінки акції дуже чутливі до ширших корекцій. Оскільки ринок цінних паперів торгується на підвищених рівнях загалом, і з урахуванням історичних моделей, що передбачають можливий суттєвий відкат у 2026 році, акції з високою премією ризику мають непропорційно високий потенціал зниження. Надзвичайна оцінка Palantir робить її легкою для пропуску при формуванні портфеля на наступний рік.