Відкрийте для себе недооцінені можливості: 5 акцій з переконливими коефіцієнтами EV до EBITDA

При відборі цінних паперів із вартістю більшість інвесторів орієнтуються на мультиплікатор ціна/прибуток (P/E) — це просто, інтуїтивно зрозуміло і широко доступно. Однак цей популярний показник має сліпі зони, які можуть змусити вас пропустити дійсно привабливі інвестиційні можливості. Якщо заглибитися у аналіз оцінки, ви виявите, що коефіцієнти EV-to-EBITDA часто розповідають більш повну історію про справжню цінність компанії та її здатність до заробітку.

Чому коефіцієнти EV-to-EBITDA перевершують традиційний аналіз P/E

Розуміння розрахунку

Коефіцієнт EV-to-EBITDA ділить вартість підприємства (EV) — яка враховує ринкову капіталізацію, борги, привілейовані акції, мінус готівка — на прибуток до сплати відсотків, податків, зносу та амортизації (EBITDA). Ця двокомпонентна формула позбавляє від іскажень бухгалтерського обліку і дає більш ясне уявлення про операційну прибутковість. Нижчі коефіцієнти сигналізують про кращу цінність, так само як і нижчі мультиплікатори P/E.

Де EV-to-EBITDA показує переваги

Головна перевага? Цей показник враховує боргові зобов’язання, які P/E повністю ігнорує. При оцінці потенційних об’єктів поглинання, прийняття боргу стає критичним — і EV-to-EBITDA чітко це показує. Це також єдиний інструмент, який працює для компаній, що зазнають збитків, але все ще генерують позитивний EBITDA, і він значно краще протистоїть маніпуляціям бухгалтерським обліком, ніж показники на основі прибутку.

Для галузей з високими капітальними витратами та значним зносом або при порівнянні компаній із різко різними рівнями левериджу, коефіцієнти EV-to-EBITDA забезпечують порівняння «яблуко з яблуком», яких не дає P/E. Однак пам’ятайте, що цей коефіцієнт суттєво варіює в різних галузях і секторах, тому поєднання його з ціною/книгою (P/B), ціною/продажами (P/S) і коефіцієнтом P/E створює більш надійну систему відбору.

Формула відбору для виявлення прихованої цінності

Щоб ідентифікувати дійсно недооцінені акції, застосовуйте ці кількісні фільтри:

• EV-to-EBITDA (12-місячний зафіксований): Нижче медіани галузі
• Очікуваний P/E: Торгується нижче середнього по галузі
• Ціна/Книга: Знижка до галузевої норми
• Ціна/Продажі: Нижче порівнянних компаній
• Прогноз зростання прибутку: Перевищує медіану галузі
• Обсяг торгів: Мінімум 50 000 на день (забезпечує ліквідність)
• Мінімальна ціна акції: $5 або вище
• Рейтинг Zacks: #1 (Strong Buy) or #2 (Купівля) тільки
• Оцінка цінності: Грейд A або B (історично, поєднання грейдів A/B із високими рейтингами Zacks дає вищу доходність)

П’ять акцій, що відповідають критеріям

Plains GP Holdings (PAGP) займається транспортуванням сирої нафти та продуктів переробки, зберіганням і маркетингом через свою мережу дочірніх компаній. Ця акція з рейтингом Zacks #1 має оцінку цінності A. Інвестори повинні звернути увагу на очікуване зростання прибутку на 27% у 2026 році, при цьому консенсусні оцінки були підвищені на 19,7% за останні два місяці — ознака прискорення довіри аналітиків.

DNOW Inc. (DNOW) очолює світовий ринок розподілу енергетичних та промислових рішень. Також з рейтингом Zacks #1 і оцінкою цінності A, DNOW прогнозує зростання прибутку на 18,5% до 2026 року. Останні коригування прогнозів показують підвищення на 2,1%, що свідчить про стабільний оптимізм сектору.

Gibraltar Industries (ROCK) виробляє промислові та будівельні продукти для різних кінцевих ринків. Ця акція з рейтингом Zacks #2 отримала оцінку цінності A. Очікуване зростання прибутку на 11% у 2026 році відображає стабільний операційний імпульс, при цьому консенсусні оцінки зросли на 1,5% за останні 60 днів.

Miller Industries (MLR) спеціалізується на виробництві обладнання для буксирування та евакуації. За рейтингом Zacks — #2, з оцінкою цінності A, ця компанія виділяється надзвичайним прогнозом зростання прибутку на 139,5% у 2026 році — драматичним розширенням, підтриманим підвищенням оцінки на 19,7%. Ця виняткова динаміка зростання вимагає пильного моніторингу.

Sally Beauty Holdings (SBH) поширює професійні косметичні засоби по всьому світу через роздрібні та оптові канали. З рейтингом Zacks #2 і оцінкою цінності A, прогноз зростання прибутку за 2026 рік становить 8,4%, при цьому останні оцінки зросли на 2,5%.