Розуміння ведмедячих пасток: Практичний посібник для криптотрейдерів

Коли ви чуєте, як трейдери говорять про «застрягнення», вони часто мають на увазі ведмежу пастку — один із найобманніших патернів ринку. Але що саме відбувається, коли ведмежа пастка спрацьовує? Розберімо це для тих, хто прагне уникнути стати наступною жертвою.

Бик і ведмідь: Основи мовлення ринку

Перш ніж занурюватися у ведмежі пастки, потрібно зрозуміти основні метафори ринку. Інвестор-бик очікує зростання цін і займає довгі позиції. Інвестор-ведмідь робить навпаки, ставлячи на падіння цін. Ці терміни походять від природних рухів атак тварин — бики штовхають вгору, ведмеді махають вниз — хоча історичне походження з часом стало дещо нечітким.

Ці терміни поширюються і на ширші ринкові умови. Коли ринок падає на 20% або більше, він входить у фазу ведмежого ринку. Навпаки, коли ціни досягають нових максимумів, починається бичачий ринок.

Щоб отримати прибуток від спаду, ведмежі трейдери застосовують різні тактики. Деякі просто виходять із позицій і чекають на боці. Інші використовують більш агресивний підхід: короткі продажі. Ця стратегія полягає у позичанні акцій у брокера, їх продажу за поточними цінами і сподіванні купити їх дешевше пізніше. Якщо ціни падають, як і очікувалося, трейдер отримує різницю. А якщо ні? Саме тут і з’являється пастка.

Що саме таке ведмежа пастка?

Ведмежа пастка виникає, коли ціни різко падають, переконуючи ведмежих трейдерів, що починається тривалий спад. Ці трейдери входять у короткі позиції, очікуючи подальших втрат. Потім — поворот сюжету — ринок змінює напрямок і піднімається вище. Ведмеді, тепер застряглі у своїх коротких позиціях, спостерігають, як їхні збитки накопичуються з кожним днем зростання цін.

Метафора «пастка» має сенс: ведмежі інвестори відчувають впевненість, що ринок йде вниз, але виявляються у пастці, коли імпульс змінюється. Їхні позиції, які кілька миттєвостей тому здавалися прибутковими, перетворюються на збитки.

Як ця модель проявляється технічно?

Технічні аналітики виявляють ведмежі пастки, аналізуючи історичні рухи цін і визначаючи ключові рівні підтримки. Рівень підтримки — це цінова точка, де покупці історично втручаються, запобігаючи подальшому падінню. Акції зазвичай відскакують від цих рівнів, коли інвестори знову входять на ринок.

Коли ціни пробивають рівень підтримки, технічні аналітики зазвичай інтерпретують це як сигнал до більшого продажу. Але іноді цей пробій виявляється тимчасовим. Ціни швидко відновлюються і знову зростають — це і є технічне визначення ведмежої пастки. Трейдери, які відкрили короткі позиції при прориві, раптово потрапляють у пастку.

Хто насправді постраждає?

Ось хороша новина для більшості криптоінвесторів: ведмежі пастки в основному впливають на коротких продавців і активних трейдерів, а не на довгострокових інвесторів.

Більшість довгострокових інвесторів зазвичай мають бичий погляд, очікуючи зростання ринків з часом. Вони рідко застосовують стратегію коротких продажів. Для них ведмежа пастка стає можливістю, а не загрозою. Коли ціни тимчасово падають, ці інвестори можуть докупити активи за зниженими цінами. Як тільки ринок відновлюється — а історично він завжди відновлювався — їхні позиції отримують вигоду від кінцевого зростання.

Однак активні трейдери мають бути обережними: бичачі пастки працюють у зворотному напрямку ведмежих. Різкий стрибок цін привертає бичих трейдерів, які очікують подальших прибутків, але потім ціни повертаються вниз, і вони потрапляють у збиткові позиції.

Висновок

Ведмежі пастки — це «фейковий рух» ринку, який несподівано ловить ведмежих гравців зненацька, змінює їхні позиції і спричиняє збитки. Для пасивних інвесторів, що дотримуються стратегії buy-and-hold, вони здебільшого не мають значення — навіть можуть бути вигідними.

Але для трейдерів, що активно відкривають короткі позиції, ведмежі пастки становлять реальний ризик. Розуміння того, як ці патерни формуються, визначення рівнів підтримки і повага до ринкових поворотів — необхідні перед тим, як займатися короткими продажами. Різниця між знанням про ведмежі пастки і потраплянням у них часто зводиться до підготовки і дисципліни.