3 занижені акції, які пропонують одні з найвищих дивідендних доходів у 2026 році

Після розчаровуючого показника у 2025 році для секторів енергетики та товарів широкого споживання інвестори, орієнтовані на цінність, звертають увагу на недооцінені можливості у сфері дивідендів. У той час як широка ринкова динаміка зросла на 16.4%, акції енергетичних компаній відставали з приростом лише 4.4%, а товари широкого споживання фактично знизилися на 1.2%. Це створює цікаву основу для портфелів, орієнтованих на дохід, які шукають найвищі дивідендні виплати з суттєвими доходами.

Три назви виділяються як потенційні покупки напередодні 2026 року: Chevron, Kinder Morgan та Kimberly-Clark — усі торгуються за зниженими оцінками при збереженні міцних зобов’язань щодо дивідендів.

Chevron: Дисципліноване розподілення капіталу забезпечує стабільні дивіденди

Стратегічне придбання Hess компанією Chevron приносить цінні активи, зокрема в басейнах Баккен і офшорних операціях у Гаяні. Компанія встановила свій орієнтир капітальних витрат на 2026 рік у розмірі $18 мільярдів до $19 мільярдів, позиціонуючись у нижній частині довгострокового діапазону $18-$21 мільярдів.

Стратегія розподілу капіталу заслуговує уваги: понад половина спрямована на внутрішньоамериканські операції, включаючи $6 мільярдів, призначених для басейнів Перміан, DJ і Баккен. Ще $7 мільярдів спрямовано на офшорний розвиток, з акцентом на Гаяну та Мексиканський залив. Цей збалансований підхід між наземним і офшорним виробництвом створює операційну ефективність і підтримує розширення маржі.

Дисциплінованість у витратах Chevron була вражаючою, що дозволяє компанії покривати операційні витрати, фінансувати інвестиції та підтримувати дивіденди навіть у періоди знижень цін на нафту. Компанія прогнозує, що зможе підтримувати як капітальні витрати, так і виплати дивідендів за цінами Brent нижче $50 за барель до 2030 року. З 38-річною послідовною тенденцією зростання дивідендів, доходом у 4.5% і прогнозним P/E 20.2, Chevron є привабливим варіантом для інвесторів, що шукають найвищі дивідендні акції з міцними балансами.

Kinder Morgan: Стабільність інфраструктури в умовах енергетичного переходу

Компанії середнього потоку, такі як Kinder Morgan, працюють інакше, ніж виробники на верхньому рівні. Бізнес-модель зосереджена на трубопроводах, терміналах і переробних об’єктах, що генерують передбачувані грошові потоки незалежно від коливань цін на товари.

Резистентність грошових потоків є значною: 64% походить із контрактів “take-or-pay”, де клієнти бронюють потужності та сплачують збори незалежно від фактичного обсягу перекачування. Ще 26% надходить із платних угод, незалежних від цін на товари. Ця структура ізолює Kinder Morgan від волатильності цін на нафту і газ.

Моментум змінився після того, як Kinder Morgan зросла на 55.3% у 2024 році, знизившись до 0.3% у 2025. Енергетична інфраструктура дедалі більше виграє від розширення дата-центрів, викликаного застосуванням штучного інтелекту, що підвищило інвестиційну привабливість. У майбутньому Kinder Morgan очікує стабільних грошових потоків і зростання дивідендів, підкріпленого зростанням споживання енергії в США та розширенням потужностей експорту СПГ.

Торгуючи за прогнозним P/E менше 20 і доходом у 4.2%, Kinder Morgan належить до найвищих дивідендних акцій у сфері інфраструктури, пропонуючи захисну стратегію доходу на 2026 рік.

Kimberly-Clark: Відставання оцінки від фундаментів

Kimberly-Clark у 2025 році зазнала труднощів, знизившись на 23% і тепер наближається до 12-річних мінімумів. Гігант товарів широкого споживання проходить перехідний період після придбання Kenvue, спін-офу компанії Johnson & Johnson у сфері здоров’я споживачів, завершеного у серпні 2023 року.

Об’єднаний підрозділ поєднує портфель паперових виробів Kimberly-Clark — тканини, підгузки, жіноча гігієна — з брендами здоров’я Kenvue, включаючи Band-Aid, Tylenol і Listerine. Однак обидві компанії стикаються з труднощами через зменшення споживчих витрат і опір підвищенню цін. Операційні маржі знизилися з високих двозначних до середніх двозначних, а доходи досягли 10-річних мінімумів.

Інвестиційна теза базується на розриві у оцінці. За співвідношенням лише 13.2 рази прогнозних прибутків Kimberly-Clark торгується за історично заниженою мультиплікацією для компанії з 53-річною історією виплат і зростання дивідендів. Зниження ціни акцій у поєднанні з постійним зростанням дивідендів підвищило доходність до вражаючих 5%, що ставить її серед найвищих дивідендних акцій для інвесторів, орієнтованих на дохід і готових витримати тиск з боку споживчих витрат.

Інвестори, що шукають дохід, зверніть увагу

Ці три акції можуть і не мати гламурного вигляду з точки зору зростання, але вони забезпечують те, що потрібно портфелям доходу: значні дивідендні доходи, доведену дисципліну управління та розумні оцінки. Для інвесторів, які пріоритетизують стабільний пасивний дохід понад капітальне зростання, цей трійко найвищих дивідендних акцій заслуговує серйозної уваги у 2026 році.