Точка перелому ринку літію: чому 2026 рік може стати вирішальним для цих 4 виробників

Історія літію щойно змінилася. Після того, як ціни впали на 90% від піків 2022 року через сповільнення попиту на електромобілі та перенасичення ринку, наратив різко змінюється. Але це не просто ще один ралі—кілька структурних сил зійшлися разом, щоб переосмислити попит на літій на багато років уперед.

Суперцикл попиту, про який ніхто не говорить

Всі знають, що електромобілі потребують літію. Але це вже історія минулого. Ось що насправді рухає наступну хвилю:

Сонячна енергетика + зберігання енергії = прихований попит на літій. У Європі, США та Азіатсько-Тихоокеанському регіоні масштабні сонячні проєкти змушують операторів мережі вирішувати критичну проблему: зберігання електроенергії, коли сонце не світить. Системи зберігання енергії на батареях (BESS) потребують літієвих сполук, і цей сегмент тихо, але невпинно зростає—повністю відокремлено від циклу електромобілів, яким захоплені інвестори.

Центри обробки даних з ШІ як новий споживач літію. Те, що проходить повз увагу більшості: один великий центр обробки даних з ШІ споживає стільки ж електроенергії, скільки й маленьке місто. Оператори тепер встановлюють літієві акумулятори на місці для буферизації пікових навантажень і запобігання колапсу мережі. Це абсолютно нове, структурне джерело попиту, якого п’ять років тому не існувало.

Міф про дефіцит карбонату літію стає реальністю. Важливо розуміти формулу та виробничі шляхи отримання карбонату літію—процес перетворення сирого літію у батарейний клас складний і обмежений потужностями. Ganfeng Lithium, один із провідних виробників, прогнозує зростання попиту на 30-40% у 2026 році та ціну на карбонат літію в 150 000–200 000 RMB/тонна. Це не песимізм—це сигнал виробників, що вони очікують значного звуження пропозиції.

Останні цінові рухи підтверджують це: у Китаї ціна на карбонат літію зросла більш ніж на 20% лише цього місяця.

Ринок скоро вибухне

Цифри говорять самі за себе. Fortune Business Insights очікує, що глобальний ринок літію зросте з 13,9 мільярдів доларів у 2024 році до 55,5 мільярдів у 2032 році—з середньорічним темпом зростання майже 19%. Це не поступове зростання; це подвоєння за менше ніж десятиліття. Уряди, які розглядають літій як стратегічну інфраструктуру (як енергетичні мережі або оборонні системи), свідчать про політичну підтримку розширення пропозиції, що додає стабільності відновленню.

Чотири виробники, створені для відновлення

Агресивний поворот Rio Tinto. Rio Tinto щойно витратив 6,7 мільярдів доларів на придбання Arcadium Lithium і прагне до 200 000+ тонн літієвого еквівалента щорічної потужності до 2028 року. Проєкт Rincon в Аргентині—інвестиція у 2,5 мільярда доларів—додасть 60 000 тонн щороку з 2028 року. Спільні підприємства в Чилі з Codelco та ENAMI зміцнюють довгостроковий ресурсний потенціал. Для інвесторів Rio Tinto пропонує диверсифіковану залізорудну експозицію понад літій, а також рейтинг Zacks #1 Strong Buy з очікуваним зростанням EPS на 11% наступного року.

Lithium Americas: внутрішній ринок США. Thacker Pass у Неваді є найбільшим літієвим ресурсом у США. При повній потужності 40 000 тонн на рік він може забезпечити близько 800 000 електромобілів—що потенційно зробить США другим за величиною виробником літію у світі. DOE інвестував значні кошти: 5% у LAC і Thacker Pass, а також отримав позику $435 мільйонів доларів із фонду у 2,23 мільярда доларів. Фаза 1 будівництва планується завершити наприкінці 2027 року. Для інвесторів, що шукають експозицію до США, LAC пропонує державну підтримку і чіткий план виробництва. Zacks оцінює її як утримання з прогнозом зростання EPS на 42% наступного року.

Переваги Albemarle у ефективності. Як один із трьох провідних світових виробників літію, Albemarle зосереджений на зниженні витрат і підвищенні продуктивності. Проєкт Salar у Чилі вже працює на 50% потужності, перетворювальний завод у Мейшань у Китаї швидше за очікування розвивається, а 2025 рік обіцяє $450 мільйонів у вигляді економії витрат (перевищуючи ціль у 300-400 мільйонів доларів). Завдяки рекордній продуктивності перетворювальних заводів у Q3 2025 ALB має всі шанси захопити частку ринку. Zacks прогнозує 217% зростання EPS у 2026 році—найвищий серед цих чотирьох.

Диверсифікована платформа Sociedad Quimica. SQM працює на трьох континентах: розширює потужності до 240 000 метричних тонн карбонату літію в Чилі до 2026 року, збільшує потужності гідроксиду до 100 000 метричних тонн, просуває проєкт Mt. Holland в Австралії (50 000 тонн) і підтримує завод у Китаї з потужністю 40 000 тонн. Це географічне і продуктове диверсифікування дозволяє SQM отримати вигоду з будь-якого сегменту літію, що швидко зростає. Zacks прогнозує 117% зростання EPS у 2026 році.

Реальна можливість

Ринок літію не просто відновлюється—він переходить від дефіциту сировини до структурної нерівності між пропозицією та попитом. Впровадження систем зберігання енергії, потреби у ШІ та стратегічна підтримка урядів означають, що попит ймовірно перевищить доступну пропозицію протягом багатьох років. Чотири виробники, що мають масштаб—Rio Tinto, Lithium Americas, Albemarle і Sociedad Quimica—не просто отримують вигоду від цінового відскоку. Вони у найвигіднішій позиції для захоплення років преміум-ціноутворення і консолідації ринку, оскільки менші конкуренти стикаються з економікою розширення.

Для інвесторів 2026 рік може стати точкою перелому, коли літій перейде від спекулятивної відновлювальної гри до секулярної історії зростання.