ETF Akre Focus привертає значний інституційний інтерес від Canal Capital Management

Canal Capital Management зробила значний інвестиційний крок, відкривши нову позицію в ETF Akre Focus (NYSE:AKRE) протягом четвертого кварталу. Менеджер фонду придбав понад 175 000 акцій — зокрема 175 232 акції — у цьому стратегічно зосередженому біржовому фонді. За середньою ціною кварталу ця частка має орієнтовну вартість у 11,5 мільйонів доларів, що становить 1,6% від загальних звітних активів компанії під управлінням.

Стратегічне додавання до портфеля

Згідно з поданнями SEC від 6 січня, придбання Canal Capital Management ETF Akre Focus відображає цілеспрямований інституційний інтерес до фонду, відомого своєю дисциплінованою інвестиційною методологією. Фонд дотримується спеціалізованої стратегії, що підкреслює компанії з високою рентабельністю інвестиційного капіталу, значним потенціалом для реінвестицій та командами управління, які справді зосереджені на створенні вартості для акціонерів. Вибірковий підхід фонду охоплює традиційні акції, конвертовані інструменти та міжнародні можливості у різних секторах.

Виступ фонду та структура портфеля

На початку січня 2026 року акції AKRE торгувалися по $66,59 за акцію, що відображає ринкову капіталізацію приблизно у $9,96 мільярдів. Фонд зберігає зосереджену інвестиційну тезу, причому його 10 найбільших активів становлять понад 81% від загальних активів. Найбільші позиції у акціях включають Mastercard (NYSE: MA), Brookfield (NYSE: BN) та KKR (NYSE: KKR), а також інші стратегічні активи у Old Dominion Freight Line (NASDAQ: ODFL), Apple (NASDAQ: AAPL) та Microsoft (NASDAQ: MSFT).

Після транзакції Canal Capital Management структура портфеля фонду показала значну диверсифікацію: NASDAQ-акції ODFL на суму $58,79 мільйонів (8,3% активів під управлінням), Apple — $34,81 мільйонів (4,9% активів), а Microsoft — $26,07 мільйонів (3,7% активів). Витрати на корпоративні облігації через NYSEMKT: LQD склали $20,15 мільйонів, тоді як у частках у напівпровідникових компаніях, таких як Broadcom (NASDAQ: AVGO), — $19,06 мільйонів (2,7% активів).

Оцінка результатів у порівнянні з бенчмарками

Активно керований ETF працює з коефіцієнтом витрат 0,98%, що суттєво впливає на довгострокові доходи інвесторів. Однак останні дані про результати викликають занепокоєння при порівнянні з індексом S&P 500. Протягом 2025 року ETF Akre Focus приніс дохід у 1,1%, значно поступаючись показнику широкого ринку, який зріс на 17,9%. За 10-річним періодом сукупний річний дохід фонду становив 13,8%, що поступається індексу S&P 500 приблизно на 1,1 відсоткових пункти — значний недолік для активно керованої стратегії.

Незважаючи на зосереджений підхід і дисциплінований процес досліджень, фонд не зміг генерувати переважні доходи через вибір ринкових циклів і підбір цінних паперів. Ця різниця у результатах ставить під сумнів, чи збережеться стратегія вибіркових інвестицій — зосереджена на високоякісних бізнесах за розумними оцінками — у здатності генерувати надприбутки у майбутньому. Значні інвестиції Canal Capital Management, що перевищують 175 000 акцій самого фонду, свідчать про впевненість у довгостроковій інвестиційній філософії, незважаючи на недавні результати, що поступаються широким індексам акцій.