Чому торгівля Valero Energy (VLO) на 9,2% вище може сигналізувати про глибші зміни в галузі

Розділ переробки продуктів знову набирає обертів, з Valero Energy (VLO) привертаючи увагу інвесторів після різкого зростання на 9,2 %, що підняло акції до $180,57 на підвищеному обсязі торгів. Цей стрибок відбувається на тлі змін у геополітичній ситуації, які можуть змінити ланцюги постачання сирої нафти для американських переробників, зокрема відкриваючи шлях до значних запасів нафти Венесуели.

Стратегічне позиціонування у переробці важкої сирої нафти

Що робить цей розвиток особливо важливим для Valero, так це склад запасів венесуельської сирої нафти. Запаси країни переважно важкої кислої сирої нафти — з високим вмістом сірки, — що історично використовувалося в американських переробних потужностях недостатньо. Ця марка особливо підходить для переробки у дизель і преміальні паливні продукти, у яких маржа переробки залишалася привабливою.

Інфраструктура Valero дає компанії явні переваги. Переробник має складну мережу, здатну обробляти 3,2 мільйона барелів на добу, з об’єктами на узбережжі Гольфу, спеціально розробленими для роботи з різними видами сировини — від важкої кислої до легкої солодкої сирої нафти. Ця технічна здатність ставить компанію у вигідне становище, якщо постачання сирої нафти з Венесуели стануть значущими.

Прогноз прибутків проти обережності ринку

Фінансові прогнози малюють змішану картину. Консенсусні оцінки передбачають квартальні прибутки у розмірі $3,10 на акцію — значне зростання на 384,4 % порівняно з минулим роком — тоді як дохід очікується на рівні $29,03 мільярда, що на 5,6 % менше за попередній період. Однак динаміка оцінки прибутків говорить про інше. За останній місяць консенсус аналітиків був знижений на 5,8 %, що свідчить про побоювання щодо збереження поточних прогнозів.

Історична поведінка ринку показує, що зменшення оцінок прибутків часто передує боковому або негативному руху цін, навіть коли абсолютні прибутки залишаються сильними. Цю динаміку слід стежити, оскільки акції поглинають недавні здобутки.

Відносна динаміка у секторі переробки

PBF Energy (PBF), ще один великий переробник, продемонстрував скромний приріст у 3,4 % до $29,5 за акцію, хоча за останній місяць він втратив 14,6 %. Компанія стикається з більш різкими негативними корекціями прогнозів, оскільки консенсусні очікування щодо EPS знизилися на 54,5 % порівняно з місяцем раніше до -$0,47 — хоча це на 83,3 % перевищує показники минулого року.

Зараз Valero має рейтинг Zacks Rank #3 (Hold), що збігається з рейтингом PBF Energy, що відображає невизначеність аналітиків щодо короткострокового напрямку.

Питання сталого розвитку

Зростання Valero Energy на 9,2 % відображає покращення настроїв ринку щодо доступу до сирої нафти та розширення маржі переробки. Однак тенденції у перегляді оцінок свідчать про те, що ринок може закладати в ціну оптимістичні сценарії, якими аналітики все більше сумніваються. Інвесторам слід стежити за тим, чи закріпиться недавній зліт у стабільне зростання або ж він залишиться тактичним відскоком у рамках ширшої консолідації.