Останнім часом світові ринки залишаються спокійними. Ескалація геополітичної напруги у поєднанні з невизначеністю політики Федеральної резервної системи спричиняє різке зниження ризикового апетиту інвесторів.

Спершу розглянемо поведінку спотового ринку. Золото активно росте, вже прорвавши позначку 4600 доларів, встановивши новий рекорд. Срібло також демонструє стрімке зростання — понад 6% за один день. Ціна міді не відстає, наближаючись до історичного максимуму. Щодо нафти, брент-нефть після зняття геополітичних ризиків трохи скоригувалася і наразі коливається біля 63 доларів за барель. За цим сплеском захисної поведінки стоїть масове переорієнтування капіталу — як за допомогою стратегій CTA, так і за рахунок покупок індексних фондів, а також майже 60 мільярдів доларів у балансувальних коштах, що готуються до запуску.

Реакція криптовалютного ринку також заслуговує уваги. Під впливом різких коливань традиційних фінансів основні криптовалюти, такі як ETH, DOGE, ZEC, зазнають тиску. Однак з довгострокової перспективи такі чорні лебеді зазвичай підвищують попит інституційних інвесторів на хедж-активи, і роль криптовалют як альтернативного інвестиційного класу може бути переосмислена.

Основна логіка проста: геополітичні ризики + невизначеність політики = вибух емоцій щодо захисту капіталу. У таких умовах традиційні активи-укриття (золото, облігації) стають більш привабливими, але не слід забувати, що ринок криптовалют поступово перетворюється на інструмент управління ризиками для деяких інституцій. Ринкова структура змінюється — чи готові ви коригувати свою інвестиційну стратегію?