Очікування зниження ставки ФРС піднімають європейські акції після м'якших даних з американської зайнятості

Можливість додаткових знижень відсоткових ставок Федеральної резервної системи підняла європейські ринки у вихідні, оскільки інвестори аналізують змішані сигнали щодо зайнятості через Атлантику.

Дані по роботі в США сигналізують про повільніший темп

Звіт про зайнятість у грудні від Міністерства праці США дав ключовий аргумент для прихильників зниження ставок. Непромисловий сектор додав лише 50 000 робочих місць минулого місяця, поступившись очікуванням економістів у 60 000 і значно слабше за скориговані на зниження 56 000 прирости у листопаді. Рівень безробіття знизився до 4.4% з 4.5%, перевищивши попередні очікування щодо утримання на рівні 4.5%. Ці м’якші дані щодо зайнятості знову підживили оптимізм щодо можливості подальшого пом’якшення політики Федрезервом.

Північніше кордону, ринок праці Канади показав незначно кращу динаміку. Канадська економіка додала 8 200 позицій у грудні після трьох місяців зростання загалом на 181 000. Однак рівень безробіття в Канаді піднявся до 6.8% з 6.5% і перевищив прогноз у 6.6%. Різниця між тенденціями зайнятості в США та Канаді підкреслює нерівномірність глобального економічного фону.

Європейські акції скористалися оптимізмом щодо зниження ставок

Спільний ефект м’яких даних по роботі в США і очікувань щодо зниження ставок підняв європейські індекси. Індекс Stoxx 600 зріс на 0.97%, тоді як основні біржі показали солідний приріст: FTSE 100 у Лондоні підскочив на 0.8%, німецький DAX піднявся на 0.53%, а французький CAC 40 виріс на 1.44%. Швейцарський SMI додав 0.53%. По всьому континенту ринки Бельгії, Данії, Фінляндії, Греції, Ісландії, Ірландії, Нідерландів, Норвегії, Польщі, Португалії, Росії, Швеції та Туреччини закрилися у позитивній зоні, тоді як Австрія, Чехія та Іспанія залишилися без змін.

Відзначені сектори та окремі гравці

Гірничодобувна та товарна сфера очолили рух у Лондоні. Glencore підскочила на 9.6% після підтвердження попередніх переговорів щодо злиття з Rio Tinto, яке самостійно знизилося на 3% попри стратегічний розвиток. Antofagasta зросла на 4.1%, Anglo American додала 2.7%, а Fresnillo майже на 2%. Акції енергетичних компаній Shell і BP піднялися на 3.1% і 2.4% відповідно. Endeavour Mining знизилася приблизно на 5%, порушуючи тенденцію.

Роздрібні та споживчі компанії додали солідні прирости, з Auto Trader, Spirax-Sarco, Diploma, Marks & Spencer, Centrica, Schroders, Experian, SSE, Coca-Cola Europacific Partners та Ashtead кожен піднялися на 2-4%. Sainsbury’s впала більш ніж на 5% після звіту про зниження продажів у різдвяний квартал у мережі Argos, тоді як Vodafone, IAG, Tesco, Aviva, Kingfisher і Haleon також зазнали значних відступів.

У Німеччині домінували технологічні та промислові компанії: Infineon, SAP, Rheinmetall, Beiersdorf, Henkel і Volkswagen кожен додали 2-3%. Siemens Energy, Scout24 і BASF піднялися на 1.7-2%. Fresenius Medical Care зросла після новини про початок викупу акцій на €415 мільйонів з 12 січня. Siemens і Brenntag також показали сильні результати, тоді як MTU Aero Engines, Bayer, Allianz і Commerzbank знизилися на 2-2.1%.

Французькі люксові та фінансові компанії підняли Париж вище. L’Oreal піднялася більш ніж на 6%, BNP Paribas виросла на 5.6%, а Hermès International — на 4.1%. TotalEnergies, Kering, LVMH, STMicroelectronics, Saint-Gobain, Publicis, Capgemini, Dassault Systèmes, Air Liquide, Sanofi, Legrand і EssilorLuxottica показали вражаючий приріст. Навпаки, Orange, Vinci, Bouygues, Société Générale, Edenred, AXA, Safran, Accor і Veolia Environment знизилися на 1-3%.

Європейські економічні дані: стійкість виробництва та розбіжності

Промислове виробництво Німеччини зросло на 0.8% місяць до місяця у листопаді, перевищивши очікування економістів щодо скорочення на 0.6%. Зростання забезпечили автомобільна та машинобудівна галузі, хоча приріст у листопаді був меншим за 2% у жовтні. За рік виробництво зросло на 0.8%.

Експорт показав гіршу картину — німецькі поставки зменшилися на 2.5% у листопаді — найглибше падіння з травня 2024 року, проти очікувань на стабільність. У жовтні було зафіксовано зростання на 0.3%. Імпорт відновився на 0.8%, перевищивши очікуваний приріст у 0.2% і відновившись після зниження на 1.5% у жовтні. Торговельний баланс склав профіцит у EUR 13.1 мільярда, порівняно з EUR 17.2 мільярдами попереднього місяця.

Промислове виробництво Франції залишалося слабким: у листопаді 2025 року воно знизилося на 0.1% місяць до місяця після зростання на 0.2% у жовтні. За три місяці виробництво зросло на 1.8%, а річний приріст склав 0.3%.

Що стосується споживання, французькі домогосподарства виявилися менш оптимістичними: витрати знизилися на 0.3% місяць до місяця у листопаді, тоді як очікувалося зростання на 0.2%, і вони скасували попереднє підвищення у 0.5% у жовтні. Ця слабкість свідчить про те, що споживачі залишаються обережними перед 2025 роком.